การนำทางมาใช้ในการลงทุนน้ำมันก๊าซและพลังงานอย่างไร

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV เป็นตัวเลขที่สำคัญสำหรับการลงทุนทุกประเภทรวมถึงน้ำมันก๊าซและหุ้นพลังงาน ผู้ลงทุนในตราสารทุนควรเข้าใจวิธีการจัดการหมายเลข NAV เพื่อแยกความแตกต่างของกองทุนรวมในกลุ่มเดียวกัน NAV สามารถใช้ในการวิเคราะห์ของ บริษัท น้ำมันก๊าซและพลังงานที่เฉพาะเจาะจงแทน บริษัท การลงทุน นักลงทุนน้ำมันและก๊าซจำนวนมากใช้โมเดล NAV เหล่านี้เพื่อทำโครงการกระแสเงินสด ประมาณการต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหรือ WACC และวิเคราะห์ส่วนงานธุรกิจที่แตกต่างกัน

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิคืออะไร?

กล่าวง่ายๆคือ NAV เท่ากับสินทรัพย์ของ บริษัท หักด้วยหนี้สิน มักเป็นกรณีที่ NAV ใกล้เคียงหรือเท่ากับมูลค่าทางบัญชีของธุรกิจ บริษัท ที่พิจารณาว่ามีแนวโน้มการเติบโตสูงนั้นมีมูลค่ามากกว่าที่ NAV แนะนำไว้ ในบริบทของกองทุนรวม NAV ก็เท่ากับราคาต่อหุ้น หากต้องการค้นหา NAV ของกองทุนรวมให้ใช้สินทรัพย์น้อยกว่าหนี้สินและหารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด

ใช้ NAV สำหรับ บริษัท น้ำมันก๊าซและพลังงาน

แม้ว่า NAV จะเป็นตัวเลขที่สำคัญ แต่นักลงทุนกองทุนเปิดไม่ควรวัดผลการดำเนินงานของกองทุนน้ำมันก๊าซหรือพลังงานตามการเปลี่ยนแปลงของ NAV นี่เป็นเพราะกองทุนมีแนวโน้มที่จะจ่ายเป็นร้อยละขนาดใหญ่ของรายได้และกำไรของพวกเขา ผลตอบแทนที่แท้จริงมักไม่ค่อยได้รับการเปลี่ยนแปลงจาก NAV

ในแง่ของการวัดผลการดำเนินงานของแต่ละ บริษัท ไม่ใช่กองทุนรวม NAV นั้นบ่อยที่สุดเมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อหาการลงทุนที่ไม่คุ้มค่าหรือมีค่ามากเกินไป นอกจากนี้ยังมีอัตราส่วนทางการเงินหลายอย่างที่ใช้ NAV หลายรายการหรือมูลค่าองค์กรสำหรับการวิเคราะห์

โมเดลการประเมินมูลค่าสินทรัพย์สุทธิเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับกระแสเงินสดลดแบบดั้งเดิมหรือ DCF เนื่องจาก บริษัท พลังงานไม่สามารถคาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องได้ ตัวอย่างเช่นปริมาณน้ำมันสำรองของ บริษัท น้ำมันหรือก๊าซธรรมชาติในปัจจุบันอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นหรือ NAVPS วิธีนี้ช่วยให้นักลงทุนสมมติอัตราการลดลงของการผลิตและคำนวณรายได้จนกว่าทุนสำรองหมด