จากการล้มละลายทุกครั้งนักลงทุนซัพพลายเออร์ลูกค้าและพนักงานของ บริษัท มักถามตัวเองเสมอว่า: "เราจะได้เห็นมันมาได้หรือไม่เราคาดการณ์ได้ว่า บริษัท กำลังมีปัญหาใหญ่หรือไม่?
บ่อยครั้งคำตอบคือใช่ มีสัญญาณเตือนล่วงหน้าหลายอย่างที่ระบุว่า บริษัท กำลังประสบปัญหา การตระหนักถึงสัญญาณเหล่านี้สามารถช่วยป้องกันการสูญเสีย หาก บริษัท มีปัญหาอัตราต่อรองคือคุณจะเห็นสถานะสีแดงในงบการเงิน ในขณะเดียวกันระวังการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมการจัดการและการดำเนินงาน
บทช่วยสอน: งบการเงิน
งบเตือนงบการเงิน
คุณสามารถเรียนรู้มากมายเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ บริษัท ได้จากงบการเงิน
สถานที่แรกที่มองหาสัญญาณแจ้งปัญหาอยู่ในงบกระแสเงินสด เมื่อการจ่ายเงินสดเกินรายได้เงินสดกระแสเงินสดของ บริษัท จะติดลบ หากกระแสเงินสดยังคงติดลบตลอดระยะเวลาที่ยั่งยืนเป็นสัญญาณว่าเงินสดของ บริษัท อาจจะต่ำและไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายและภาระผูกพันอื่น ๆ ดังนั้นจับตาดูการเปลี่ยนแปลงสถานะเงินสดของ บริษัท ในงบดุล หากไม่มีเงินทุนใหม่จากผู้ลงทุนในตราสารทุนหรือผู้ให้กู้ บริษัท ในสถานการณ์นี้สามารถค้นพบตัวเองได้อย่างรวดเร็วในปัญหาทางการเงินที่ร้ายแรง
โปรดจำไว้ว่าบางครั้ง บริษัท ที่ทำกำไรได้จะมีกระแสเงินสดเป็นลบและพบว่าตัวเองตกอยู่ในความทุกข์ ความล่าช้านานในช่วงเวลาที่ บริษัท ใช้เงินสดในการขยายธุรกิจและเมื่อมีการเก็บรวบรวมลูกหนี้เงินสดสามารถยืดกระแสเงินสดอย่างรุนแรง เงินทุนหมุนเวียนอาจลดลงและกลายเป็นค่าลบได้เมื่อเจ้าหนี้มีการเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าสินค้าคงคลังและลูกหนี้ ไม่ว่าในกรณีใดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นลบในแต่ละงวดควรถูกตีความเพื่อเป็นการเตือนว่า บริษัท อาจต้องประสบกับปัญหา
การชำระคืนดอกเบี้ยสามารถสร้างแรงกดดันต่อกระแสเงินสดและความกดดันนี้มีแนวโน้มที่จะรุนแรงขึ้นสำหรับ บริษัท ที่มีปัญหา เนื่องจากพวกเขามีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดเงินกู้ บริษัท ที่ต้องดิ้นรนจึงต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อกู้ยืมเงิน เป็นผลให้หนี้มีแนวโน้มที่จะหดตัวกลับ
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวชี้วัดที่สะดวกสำหรับวัดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของ บริษัท มันเปรียบเทียบหนี้ระยะยาวและระยะสั้นของ บริษัท กับส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าตามบัญชี บริษัท ที่มีหนี้สูงจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงกว่า บริษัท ที่มีหนี้ต่ำ
ประเด็นที่สำคัญ
- มีสัญญาณเตือนหลายอย่างปรากฏขึ้นเมื่อ บริษัท อยู่ในความทุกข์และส่วนใหญ่สามารถพบได้ในงบการเงินของ บริษัท ช่วงเวลาที่กระแสเงินสดติดลบ (กระแสเงินสดที่ไหลออกมากกว่ากระแสเงินสดไหลเข้า) สามารถบ่งชี้ว่า บริษัท อยู่ในความทุกข์ทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเปรียบเทียบหนี้ของ บริษัท กับส่วนของผู้ถือหุ้นและเป็นตัวชี้วัดที่ดีในการประเมินความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของ บริษัท งบการเงินมักจะเปิดเผยสัญญาณเตือนการเปลี่ยนแปลงธุรกิจและการจัดการเช่นการเบี่ยงเบนออกจากรูปแบบธุรกิจดั้งเดิม ออกเดินทางของบุคลากรการจัดการที่สำคัญนอกจากนี้ยังสามารถส่งสัญญาณของความทุกข์
การตรวจสอบสัญญาณเตือน
อย่าลืมติดตามรายงานของผู้ตรวจสอบบัญชีบุคคลที่สามซึ่งมักจะเผยแพร่ที่ด้านหน้าของรายงานรายไตรมาสและประจำปีของ บริษัท หากรายงานระบุถึงความแตกต่างในแนวทางปฏิบัติด้านการบัญชีของ บริษัท เช่นวิธีบันทึกรายรับหรือบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายหรือตั้งคำถามถึงความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินการ "เป็นกังวลต่อเนื่อง" - ถือว่าเป็นธงสีแดง
ยิ่งกว่านั้นการแจ้งเตือนการเปลี่ยนแปลงผู้ตรวจสอบจะต้องไม่เกิดขึ้นอย่างเบามือ ผู้สอบบัญชีมีแนวโน้มที่จะกระโดดลงเรือที่สัญญาณแรกของความทุกข์ของ บริษัท หรือความไม่เหมาะสม การเปลี่ยนผู้สอบบัญชีอาจหมายถึงความสัมพันธ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างผู้สอบบัญชีกับ บริษัท ลูกค้าหรืออาจมีปัญหาพื้นฐานเช่นความขัดแย้งที่เชื่อถือได้ของการบัญชีของ บริษัท หรือความไม่เต็มใจของผู้สอบบัญชีในการรายงาน การศึกษาทางวิชาการล่าสุดพบว่ามีการลาออกของผู้สอบบัญชีมากขึ้นเมื่อความเสี่ยงในการถูกฟ้องร้องเพิ่มขึ้นและสุขภาพทางการเงินของ บริษัท แย่ลงดังนั้นโปรดระวัง
การล่มสลายของ บริษัท พลังงานและสินค้าอเมริกัน Enron และ บริษัท ตรวจสอบบัญชี Arthur Anderson ได้กระตุ้นให้มีการจัดตั้งคณะกรรมการกำกับดูแลการบัญชี บริษัท มหาชนของ Sarbanes-Oxley Act (PCAOB) ซึ่งควบคุม บริษัท บัญชีที่ทำหน้าที่เป็นผู้สอบบัญชีของ บริษัท มหาชน
สัญญาณเตือนทางธุรกิจและการจัดการ
ในขณะที่ข้อมูลที่พบในงบการเงินสามารถช่วยประเมินสุขภาพของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่ละเลยสัญญาณการจัดการและการดำเนินงานของความทุกข์ บริษัท เอกชนหลายแห่งไม่เปิดเผยงบการเงินต่อสาธารณะ ดังนั้นข้อมูลทางธุรกิจอาจเป็นข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดสำหรับการประเมินความเป็นอยู่ที่ดีของพวกเขา
ระวังการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของตลาด บ่อยครั้งที่พวกเขาสามารถกระตุ้น - ถ้าไม่ก่อให้เกิด - การเสื่อมสภาพในสุขภาพทางการเงินของ บริษัท การชะลอตัวของเศรษฐกิจการปรากฏตัวของคู่แข่งที่แข็งแกร่งการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมที่ไม่คาดคิดของผู้ซื้อเหนือสิ่งอื่นใดสามารถสร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อรายได้และผลกำไรของ บริษัท
หากปัญหาเหล่านี้ไม่ได้รับการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพก็อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการลดลงในความมั่งคั่งของ บริษัท ระวังลูกค้าของ บริษัท คู่แข่งตลาดและซัพพลายเออร์ของ บริษัท และพยายามที่จะอยู่ต่อหน้าแนวโน้มตลาดที่เปลี่ยนแปลง
ระวังการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในกลยุทธ์ เมื่อ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งหลุดพ้นจากรูปแบบธุรกิจดั้งเดิม บริษัท อาจประสบปัญหาทางการเงิน พิจารณา บริษัท เก่า 100 ปีที่ได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้นำระดับโลกของวิดเจ็ตบางอย่างที่เปลี่ยนจุดสนใจหลักไปที่การผลิตผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างและไม่เกี่ยวข้อง การเปลี่ยนแปลงนี้อาจบ่งบอกถึงปัญหาภายใน บริษัท
เมื่อ บริษัท หนึ่งเริ่มลดราคาอย่างกะทันหันคุณควรถามว่าทำไม อาจหมายถึงว่า บริษัท กำลังเร่งรีบอย่างมากในการเพิ่มยอดขายและรับเงินสดเข้าสู่ธุรกิจมากขึ้นโดยไม่คำนึงถึงผลกระทบที่อาจเป็นอันตรายจากการเคลื่อนไหวในระยะยาวต่อผลกำไรหรือแบรนด์ของ บริษัท การคว้าเงินสดอย่างสิ้นหวัง - เป็นพยานเมื่อ บริษัท ต่างๆเริ่มขายทรัพย์สินทางธุรกิจออกไปในทันที - อาจเป็นสัญญาณว่าซัพพลายเออร์หรือผู้ให้กู้กำลังต่อสู้กันอยู่ที่ประตู
สัญญาณของความทุกข์อีกประการหนึ่งคือคุณภาพของผลิตภัณฑ์และบริการลดลง โดยธรรมชาติ บริษัท ที่ล้มละลายจะมีแรงจูงใจในการลดต้นทุนและสิ่งแรกที่ต้องทำคือคุณภาพ ค้นหาลักษณะที่ปรากฏอย่างกะทันหันของฝีมือต่ำเวลาจัดส่งช้าลงและความล้มเหลวในการโทรกลับ
เพื่อไม่ให้ลืมว่าการจากไปของผู้บริหารคนสำคัญหรือกรรมการ บริษัท ก็สามารถส่งสัญญาณร้ายได้เช่นกัน แม้ว่าการลาออกเหล่านี้อาจไร้เดียงสาอย่างสมบูรณ์ แต่พวกเขาต้องการการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด เสียงเตือนควรดังขึ้นเมื่อบุคคลที่เกี่ยวข้องมีชื่อเสียงในฐานะผู้จัดการที่ประสบความสำเร็จหรือเป็นกรรมการอิสระที่แข็งแกร่ง
บรรทัดล่าง
โดยทั่วไปเมื่อ บริษัท กำลังดิ้นรนสัญญาณเตือนจะอยู่ที่นั่น แนวป้องกันที่ดีที่สุดของคุณในฐานะนักลงทุนผู้จัดหาลูกค้าหรือพนักงานจะได้รับการแจ้งให้ทราบ ถามคำถามทำวิจัยของคุณและตื่นตัวกับกิจกรรมที่ผิดปกติ
