ใครคือผู้มีบทบาทสำคัญในตลาดตราสารหนี้?

ตลาดตราสารหนี้สำหรับผู้เข้าร่วมที่เกี่ยวข้องกับการออกและการซื้อขายตราสารหนี้ โดยส่วนใหญ่จะประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลและตราสารหนี้ภาครัฐและสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก: ผู้ออกตราสาร, ผู้จัดการการจัดจำหน่ายและผู้ซื้อ

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดตราสารหนี้เป็นตลาดการเงินที่นักลงทุนสามารถซื้อตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลหรือ บริษัท ผู้ออกตราสารหนี้ขายตราสารหนี้หรือตราสารหนี้อื่น ๆ เพื่อหาเงิน ผู้ออกตราสารหนี้ส่วนใหญ่คือรัฐบาลธนาคารหรือนิติบุคคล บริษัท ผู้จัดทำบัญชีเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนและ บริษัท อื่น ๆ ที่ช่วยให้ผู้ออกตราสารหนี้ขายผู้ซื้อพันธบัตรในครั้งแรก

ผู้ออกตราสารหนี้

ผู้ออกตราสารหนี้ขายตราสารหนี้หรือตราสารหนี้อื่น ๆ ในตลาดตราสารหนี้เพื่อกองทุนการดำเนินงานขององค์กรของพวกเขา พื้นที่ของตลาดนี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยรัฐบาลธนาคารและ บริษัท ต่างๆ

ผู้ออกตราสารที่ใหญ่ที่สุดคือรัฐบาลซึ่งใช้ตลาดตราสารหนี้เพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของประเทศเช่นโครงการเพื่อสังคมและค่าใช้จ่ายที่จำเป็นอื่น ๆ ส่วนรัฐบาลสหรัฐยังรวมถึงหน่วยงานบางส่วนเช่น Fannie Mae ซึ่งเสนอหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง

นอกจากนี้ธนาคารยังเป็นผู้ออกตราสารหนี้รายใหญ่ในตลาดตราสารหนี้และสามารถมีได้ตั้งแต่ธนาคารในประเทศไปจนถึงธนาคารต่างประเทศเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนยุโรปซึ่งออกตราสารหนี้ในตลาดตราสารหนี้ ผู้ออกหุ้นกู้รายใหญ่สุดท้ายในตลาดตราสารหนี้คือตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท

การจำแนกประเภทของพันธบัตรมีสี่ประเภท ได้แก่ พันธบัตร บริษัท พันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรเทศบาลและพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุน

ผู้จัดจำหน่ายตราสารหนี้

ส่วนการรับประกันภัยของตลาดตราสารหนี้ประกอบด้วยธนาคารเพื่อการลงทุนและสถาบันการเงินอื่น ๆ ซึ่งช่วยให้ผู้ออกตราสารในการขายพันธบัตรในตลาด โดยทั่วไปแล้วการขายหนี้ไม่ใช่เรื่องง่ายเหมือนกับนำไปขายในตลาด ในกรณีส่วนใหญ่ล้านดอลลาร์ (ถ้าไม่ใช่พันล้านดอลลาร์) จะถูกทำธุรกรรมในการเสนอขายครั้งเดียว ด้วยเหตุนี้จึงจำเป็นต้องทำงานเป็นจำนวนมากเช่นการสร้างหนังสือชี้ชวนและเอกสารทางกฎหมายอื่น ๆ เพื่อขายปัญหา

โดยทั่วไปความต้องการผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์นั้นมากที่สุดสำหรับตลาดตราสารหนี้ของ บริษัท เนื่องจากมีความเสี่ยงมากขึ้นที่เกี่ยวข้องกับหนี้ประเภทนี้

$ 43.17 ล้านล้าน

ขนาดโดยประมาณของตลาดตราสารหนี้สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาสแรกปี 2562 ซึ่งเป็นข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ตามข้อมูลของสมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงิน (SIFMA)

ผู้ซื้อตราสารหนี้

ผู้เล่นสุดท้ายในตลาดคือผู้ที่ซื้อหนี้ที่ออกในตลาด พวกเขาโดยทั่วไปรวมถึงทุกกลุ่มที่กล่าวถึงเช่นเดียวกับนักลงทุนประเภทอื่นรวมถึงบุคคล รัฐบาลมีบทบาทสำคัญที่สุดในตลาดเนื่องจากยืมและให้ยืมเงินกับรัฐบาลและธนาคารอื่น ๆ

นอกจากนี้รัฐบาลมักจะซื้อหนี้จากประเทศอื่น ๆ หากพวกเขามีเงินสำรองส่วนเกินจากเงินของประเทศนั้นอันเป็นผลมาจากการค้าระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่นจีนและญี่ปุ่นเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ของหนี้รัฐบาลสหรัฐ