สารบัญ
- แร่เหล็กคืออะไร?
- ราคาน้ำพุ่ง
- ค่าใช้จ่ายเป็นสำคัญ
- ผู้เล่นขนาดใหญ่ครอง
- กลยุทธ์การตีแผ่
- บรรทัดล่าง
ราคาสินแร่เหล็กค่อนข้างจะทรุดตัวลงอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากอุปทานล้นตลาดและอุปสงค์ที่ลดลง แต่ในปี 2561-2562 ราคาดูเหมือนจะทรงตัว
ราคาอยู่เหนือ $ 125 ต่อเมตริกตันในปี 2013 เช่นเดียวกับที่พวกเขาเริ่มลดลงอย่างช้า ๆ ไปประมาณ $ 45 ในปลายปี 2015 ณ กลางเดือนกันยายน 2019 พวกเขาบินอยู่ใกล้กับ $ 95
การลดลงของราคาแร่เหล็กในครั้งล่าสุดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของโครงการเหมืองแร่เหล็กทั่วโลก หลายปีที่ผ่านมาการขยายการผลิตของ บริษัท ขุดสามแห่งใหญ่สร้างการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดที่ประสบปัญหาอุปสงค์ชะลอตัว เหมืองแร่เหล็กบางแห่งซึ่งรวมถึงเหมืองในแคนาดาจีนและแอฟริกาถูกกดดันด้วยแรงกดดัน
อย่างไรก็ตามผู้ผลิตที่มีต้นทุนการดำเนินงานต่ำกว่าราคาแร่เหล็กในปัจจุบันอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมที่จะมีส่วนแบ่งการตลาด (เพื่อดูว่าอุปสงค์ราคาและอุปทานมีผลต่อสภาพตลาดอย่างไรดูวิดีโอ: กฎหมายของอุปสงค์และอุปทาน )
ประเด็นที่สำคัญ
- แร่เหล็กเป็นสินค้าขุดและเป็นปัจจัยสำคัญในการกลั่นเหล็กและเหล็กกล้าและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องราคาแร่เหล็กมีความผันผวนในช่วงสิบปีที่ผ่านมาอย่างมากเนื่องจากความต้องการทั่วโลกได้เพิ่มขึ้นและลดลงด้วยภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการขยายตัว การเข้าถึงความผันผวนของราคาแร่เหล็กโดยการลงทุนใน บริษัท มหาชนที่เกี่ยวข้องกับการสกัดแร่เหล็กหรือใช้เป็นปัจจัยสำคัญในธุรกิจของพวกเขา
แร่เหล็กคืออะไร?
แร่เหล็กเป็นแร่ที่อุดมไปด้วยเหล็กและออกไซด์ มันถูกพบในหินและแร่ธาตุในรูปแบบต่าง ๆ รวมทั้งแมกเนไทต์, ออกไซด์, geothite, limonite และ siderite
เหล็กโลหะส่วนใหญ่จะใช้ในการผลิตเหล็ก และเหล็กเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหลายอุตสาหกรรม มันใช้ในงานวิศวกรรมการซ่อมแซมและก่อสร้างอุปกรณ์และเรือเดินทะเลการผลิตยานยนต์การก่อสร้างและกิจกรรมอุตสาหกรรมทั่วไป
การขุดแร่เหล็กนั้นมีการขุดหินตะกอนการแยกเหล็กโลหะแล้วทิ้งวัสดุเหลือทิ้งรวมถึงหินที่ไม่ใช่แร่ แร่ที่ถูกสกัดจะถูกขนส่งทางรถไฟและทางเรือไปยังตลาดต่างๆทั่วโลก
ราคาน้ำพุ่ง
ราคาแร่เหล็กมีความผันผวนอย่างมากในช่วงสิบปีที่เริ่มต้นในปี 2009 (ดูรูปด้านล่าง) ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าราคาแร่เหล็กมีความผันผวนระหว่างระดับต่ำสุดที่ 45 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันและสูงถึง 187 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันในช่วงเวลาดังกล่าว ในช่วงสองปีที่ผ่านมาราคาแร่เหล็กลดลงประมาณ 55%
การล่มสลายของราคาแร่เหล็กอาจเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของอุปทานแร่เหล็กของ บริษัท แร่เหล็กขนาดใหญ่สามแห่ง (BHP Billiton (NYSE: BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO) และ Vale (NYSE: VALE)) และ a การชะลอตัวของการเติบโตของความต้องการของจีน ส่งผลให้การปิดเหมืองแร่เหล็กราคาสูงบางแห่งในจีนแคนาดาและแอฟริกา
ค่าใช้จ่ายเป็นสำคัญ
ต้นทุนการดำเนินงานของผู้ผลิตแร่เหล็กสี่อันดับแรกนั้นต่ำที่สุดในโลกและอุปสรรคในการเข้าสู่ซัพพลายเออร์สู่ตลาดนั้นสูง เหมืองแร่เหล็กเชิงพาณิชย์ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากในโครงสร้างพื้นฐานเช่นทางรถไฟและเครื่องจักรกลหนัก ต้นทุนเงินทุนล่วงหน้าสำหรับเหมืองสามารถวิ่งได้ทุกที่ตั้งแต่ 160 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันถึง 240 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันขึ้นอยู่กับประเภทของโลหะเหล็กที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ในเชิงเศรษฐศาสตร์ที่เหมือง
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานยังแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขนาดของการปฏิบัติงานระยะทางสู่ตลาดกฎระเบียบของรัฐบาลและต้นทุนเชื้อเพลิง
ข้อมูลจากรายงานของ บริษัท ชี้ให้เห็นว่าต้นทุนการดำเนินงานเงินสดของ บริษัท ขุดสี่แห่งใหญ่คือ US $ 23.6 ต่อตันสำหรับ Vale (NYSE: VALE), US $ 20.8 ต่อเมตริกตันสำหรับ Rio Tinto (NYSE: RIO), US $ 25.89 ต่อเมตริกตันสำหรับ BHP Billiton (NYSE: BHP) และ US $ 51 ต่อเมตริกตันสำหรับกลุ่มการขุด Fortescue (OTCBB: FSUMF)
อย่างไรก็ตามมี บริษัท เหมืองแร่เหล็กอื่น ๆ หลายแห่งที่มีต้นทุนเงินสดสูงกว่า 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันและบาง บริษัท มีต้นทุนสูงถึง 120 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน
ผู้เล่นขนาดใหญ่ครอง
ผู้เล่นสำคัญสองสามรายทั้งในด้านอุปสงค์และด้านอุปทานเป็นผู้ควบคุมตลาดแร่เหล็ก จากข้อมูลจากการสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกาประเทศผู้ผลิตแร่เหล็กห้าอันดับแรกมีการควบคุมประมาณ 85% ของการผลิตและ 73% ของปริมาณสำรอง (รูปที่ 2)
แหล่งแร่เหล็กที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในออสเตรเลียรองลงมาคือบราซิลรัสเซียจีนและอินเดีย อย่างไรก็ตามผู้ผลิตแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลกคือจีนตามด้วยออสเตรเลียบราซิลอินเดียและรัสเซีย
บริษัท ทั้งสี่ครองการผลิตแร่เหล็กทั่วโลก: BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE), Rio Tinto (NYSE: RIO) และ Fortescue Metals Group (OTCBB: FSUMF) บริษัท เหล่านี้ร่วมกันควบคุมกว่า 70% ของตลาดส่งออกแร่เหล็ก
กลยุทธ์การตีแผ่
แม้จะมีการลดลงของราคาแร่เหล็กในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา แต่ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมวางแผนที่จะเพิ่มอุปทานเพื่อแย่งส่วนแบ่งตลาดจากผู้เล่นรายเล็ก ความต้องการแร่เหล็กคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงในอีกหลายปีข้างหน้าเนื่องจากมีการใช้ประโยชน์มากมายในโครงสร้างพื้นฐานการขนส่งและการผลิต แร่เหล็กเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับเศรษฐกิจในการทำงานและยังคงมีประสิทธิผล
แผนการลงทุนระยะยาวของผู้ผลิตแร่เหล็กสามอันดับแรกแสดงให้เห็นว่าพวกเขาตั้งใจที่จะลดต้นทุนต่อไปและเพิ่มการผลิตอย่างจริงจัง ในระยะยาวเหมืองแร่เหล็กราคาถูกอาจเติมเต็มช่องว่างที่ปรากฏเมื่อ บริษัท ขนาดเล็กเข้าไป ส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและผลกำไร
(เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมการดำเนินงานขนาดใหญ่ของ บริษัท บางแห่งทำให้พวกเขาสามารถลดราคาและได้เปรียบคู่แข่งได้ดูบทความ: อะไรคือการประหยัดต่อขนาด )
บรรทัดล่าง
ตลาดแร่เหล็กอ่อนแอมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่ บริษัท ขุดแร่ขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่และราคาประหยัดกำลังเพิ่มการผลิตอย่างจริงจังและเข้ามามีส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น ในระยะยาว บริษัท แร่เหล็กที่มีต้นทุนต่ำที่สุดควรมีความแข็งแกร่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากข้อเท็จจริงที่ว่าอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดมีสูง การคุกคามของผู้เข้าร่วมรายใหม่กำลังเปลี่ยนแปลงพลวัตในตลาดแร่เหล็กซึ่งเป็นอยู่ทุกวันนี้อยู่ในระดับต่ำ
