นักลงทุนในหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ซึ่งลดลงใกล้กับเขตตลาดหมีเมื่อเฟดเปิดในเดือนมีนาคมจะมองอย่างใกล้ชิดห้าตัวชี้วัดสำคัญเมื่อพวกเขารายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าโดยเริ่มจากวันศุกร์กับ JPMorgan Chase & Co. (JPM) และ Wells Fargo Corp. (WFC)
ธนาคารในกลุ่มคาดว่าจะมีกำไร 1% เป็นเอกฉันท์ในไตรมาสนี้ซึ่งเป็นข่าวดีบนพื้นผิวเมื่อเทียบกับการลดลงของ บริษัท S&P 500 ที่คาดการณ์ไว้ต่อ Goldman Sachs อย่างไรก็ตามนักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่านโยบายดอกเบี้ยของเฟดรวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะมีอัตราดอกเบี้ยสุทธิธนาคารจำนองและการปล่อยสินเชื่อโดยรวมตามข่าวต่าง ๆ ในหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล
รายได้ธนาคาร: 5 สิ่งที่นักลงทุนกำลังมองหา
- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิการให้สินเชื่อจำนองการรับประกันคุณภาพการเติบโตของสินเชื่อแนวโน้มเศรษฐกิจของผู้บริหาร
อัตรากำไรขั้นต้นพึ่งพาอัตราที่เพิ่มขึ้น
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารซึ่งปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสี่ปีขณะนี้มีความเสี่ยงที่จะลดลงตามที่ระบุไว้ในรายงาน WSJ ส่วนต่างของธนาคารสหรัฐทั้งหมดอยู่ที่ 3.34% ในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้นจาก 2.95% ในไตรมาส 1 ปี 2558 ตามข้อมูลจากธนาคารกลางของเซนต์หลุยส์ “ ธนาคารต้องการอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิซึ่งเป็นรายการกำไรที่ยิ่งใหญ่และสิ่งที่นักลงทุนในภาคธนาคารจับตาดูอย่างใกล้ชิด "Patrick Healey ผู้ก่อตั้งและประธานของ Caliber Financial Partners กล่าว
นักลงทุนจะเน้นการปล่อยสินเชื่อจำนองที่ธนาคารเช่น JPMorgan และ Wells Fargo ในบรรดา 24 ธนาคารชั้นนำความสามารถในการทำกำไรของสินเชื่อจำนองลดลง 19% โดยเฉลี่ยในปี 2561 จากปีก่อนหน้าตามข้อมูลจาก Inside Mortgage Finance
ข้อเสนอการให้ยืมเศรษฐกิจ
การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์อาจถูกกดดัน ในไตรมาสที่ 1 ปริมาณการเสนอขายหุ้นถูกดึงลงจากการปิดตัวของรัฐบาลและกิจกรรมการควบรวมกิจการก็ค่อนข้างต่ำเช่นกัน นักวิเคราะห์เครดิตสวิสคาดการณ์ว่าการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ลดลง 42%
ข่าวดีประการหนึ่งคือการเติบโตของสินเชื่อซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของธนาคารซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัว จนถึงสิ้นเดือนมีนาคมสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 10% ต่อข้อมูลของเฟด
นักลงทุนจะได้รับฟังว่าซีอีโอของธนาคารหรือผู้บริหารระดับสูงอื่น ๆ มองว่าเศรษฐกิจยังคงชะลอตัวหรือไม่หรือถ้ามันมีเสถียรภาพหลังจากเฟดเปลี่ยนนโยบายเพราะกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย “ เราพร้อมแล้ว - แม้ว่าเราจะไม่คาดการณ์ - เป็นภาวะถดถอย” James Dimon ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร JPMorgan เพิ่งเขียนจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อไม่นานมานี้
จำนวนผู้ที่ได้รับผลกระทบจากหุ้นธนาคารส่งผลให้ดัชนีธนาคาร KBW ลดลงมากกว่า 13% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ขณะนี้หุ้นของธนาคารซื้อขายที่กำไรตกต่ำ 11.2 เท่าตาม Keefe, Bruyette & Woods ต่อ WSJ เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 14.5 เท่าแสดงถึงส่วนลดที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาสำหรับ S&P 500 ตั้งแต่ต้นปี 2000
มองไปข้างหน้า
เพื่อให้แน่ใจว่าแนวโน้มของธนาคารไม่น่ากลัวอย่างที่คาดการณ์ไว้มากในปี 2561 สำหรับโกลด์แมนแซคส์หนึ่งคาดการณ์ว่าผลกำไรของธนาคารจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตลอดทั้งปีและเพิ่มขึ้น 8% ตลอดทั้งปี 2562 ซึ่งดีที่สุด ภาค สำหรับการเติบโตที่จะเกิดขึ้นเศรษฐกิจอาจต้องปรับปรุงอย่างรวดเร็วและจะต้องใช้ธุรกิจธนาคารที่สำคัญเพื่อชดเชยบรรทัดที่ได้รับผลกระทบจากนโยบายของเฟด
