การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ในจดหมายข่าว Chart Advisor เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาธนาคารและตลาดหุ้นในจีนและเอเชียส่วนใหญ่จะปิดทำการในเทศกาลฤดูใบไม้ผลิหรือวันหยุดตรุษจีน สัปดาห์นี้เป็นจุดเริ่มต้นของปีหมู สิ่งนี้ทำให้ฉันนึกถึงคำสุภาษิตของผู้ค้าหุ้นว่า "หมูได้รับอาหารและหมูก็ถูกสังหาร" คำพูดที่ควรจะทำให้จุดที่นักลงทุนแสวงหาผลกำไร (หมู) สามารถประสบความสำเร็จในระยะยาว แต่พ่อค้า overleveraged และไม่สอดคล้องกัน (หมู) จะระเบิด
การประเมินสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันเพื่อหาสัญญาณว่าหมูกำลังออกจากการควบคุมเป็นการออกกำลังกายที่ดี ความคาดหวังของนักวิเคราะห์สำหรับผลประกอบการในไตรมาสแรกของปี 2562 อยู่ใกล้ 0% ซึ่งอาจต่ำกว่าความคาดหมายอีกครั้ง แต่แน่นอนว่ามันบ่งบอกถึงสถานการณ์ที่การตัดสินใจและการตัดสินใจที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ
ประเด็นที่น่าเป็นห่วงสำหรับฉันในตอนนี้คือการประเมินมูลค่าใน "ภาคการป้องกัน" ตัวอย่างเช่นฉันวิ่งวิเคราะห์วันนี้ของ 50 หุ้นที่ใหญ่ที่สุดในภาคสาธารณูปโภคของสหรัฐอเมริกาและอัตราส่วน P / E เฉลี่ยคือ 27 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 23 ในปี 2014 เพื่อที่จะนำสิ่งนั้นในมุมมองของค่าเฉลี่ย P / E ทั่ว S&P 500 เพิ่งลดลงถึง 20.85 มันสมเหตุสมผลไหมที่ยูทิลิตี้ควรเป็นหนึ่งในภาคที่มีมูลค่าสูงที่สุดในตลาด?
สำหรับภาคส่วนใหญ่อัตราส่วน P / E ที่สูงเป็นหน้าที่ของการคาดการณ์การเติบโต กล่าวอีกนัยหนึ่งภาคที่กำลังเติบโตมีแนวโน้มที่จะมีรายได้ทวีคูณเพราะผลกำไรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคต ดังนั้นในกรณีส่วนใหญ่อัตราส่วน P / E สูงจึงไม่น่าเป็นห่วง
อย่างไรก็ตามอัตราการเติบโตและสาธารณูปโภคที่สูงมักไม่ได้อยู่ด้วยกัน ในความเห็นของฉันนักลงทุนควรเลือกที่จะพิถีพิถันเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อพิจารณาถึงคุณค่าของแต่ละภาคเพื่อหลีกเลี่ยงหมู ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ของยูทิลิตี้ Select Sector SPDR ETF (XLU) มีระดับเดือยสำคัญอยู่ที่ $ 55 ต่อหุ้นซึ่งหากการประเมินมูลค่าขยายเกินไปแล้วอาจทำให้นักลงทุนล้มเหลว
ตัวอักษร Inc. (GOOGL)
ความแตกต่างของภาคการป้องกันซึ่งดูเหมือนว่ามีราคาสูงเกินไปคือกลุ่มอื่น ๆ ที่มีแนวโน้มที่จะถูกขายในช่วงที่ตลาดตกต่ำในช่วงปลายปี 2561 เทคโนโลยีเป็นหนึ่งในกลุ่มเหล่านั้นที่ดูเหมือนว่ายังมีราคาต่ำกว่า ตัวอย่างเช่นรายได้ของตัวอักษรอิงค์ (GOOGL) ออกมาเมื่อบ่ายนี้และสูงกว่าการคาดการณ์ ($ 12.77 ต่อหุ้นเทียบกับ $ 10.86 โดยประมาณ) ซึ่งเป็นอีกหนึ่งความประหลาดใจในเชิงบวกในภาคที่ประสบกับการขายที่เลวร้ายที่สุด.
ตัวอักษรเป็นหุ้นที่สำคัญเพราะรายได้และผลกำไรส่วนใหญ่มาจากการโฆษณา หากเศรษฐกิจของผู้บริโภคและธุรกิจทำได้ดีอัตราการโฆษณาก็จะแข็งแกร่งและรายได้ของตัวอักษรจะเป็นบวก นี่มักจะเป็นหนึ่งในสถานที่แรกที่เราสามารถตรวจพบจุดอ่อนพื้นฐานในเชิงเศรษฐกิจหากอัตราการใช้จ่ายโฆษณาค่อนข้างคงที่หรือติดลบ
บรรทัดล่างคือว่าแม้ว่าหุ้นตัวอักษรจะซื้อขายต่ำกว่าหลังจากปิดต้นทุนที่สูงขึ้นและอัตรากำไรที่ลดลง (ดูแผนภูมิด้านล่าง) ตัวเลขบนและล่างบรรทัดควรได้รับการสนับสนุนสำหรับกลุ่ม ฉันจะไม่แปลกใจที่ราคาจะสูงขึ้นอีกครั้งในวันพรุ่งนี้เมื่อนักลงทุนมีโอกาสที่จะแยกย่อยข้อมูล
:
อัตราส่วน P / E เฉลี่ยในกลุ่มสาธารณูปโภค
รายได้คืออะไร?
การวิเคราะห์ภาคคืออะไร?
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - สัปดาห์หน้า
ตัวชี้วัดความเสี่ยงส่วนใหญ่ยังคงส่งสัญญาณว่ามีความกังวลเล็กน้อยในระยะสั้นจากดัชนีตลาดที่กว้างขึ้น ดัชนีทองคำทองคำขนาดเล็กและความผันผวนยังคงเป็นทิศทางที่ถูกต้องในวันนี้เนื่องจากดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น ฉันได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการปรับปรุงตำแหน่งของผู้ค้าในตลาดสกุลเงิน แม้ว่าจะไม่ได้เป็นหัวข้อสำหรับการเงินเสมอไปสกุลเงินที่ปลอดภัยเช่นเงินเยนของญี่ปุ่นมักจะลดลงเมื่อมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น แม้ว่าเงินเยนไม่ได้ลดลงมากนักในเดือนมกราคม แต่ก็เริ่มที่จะเกินระดับเทคนิคระยะสั้นที่ควรได้รับการสนับสนุนจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น
แม้ว่าสิ่งนี้อาจสร้างความสับสนให้กับผู้ค้าที่ไม่ใช่อัตราแลกเปลี่ยน แต่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่เงินเยนมีมูลค่าลดลงในช่วงสองวันที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เมื่อชาร์ตเพิ่มขึ้นนั่นหมายความว่าจะทำให้ราคาเยนอ่อนลงเพื่อ "ซื้อ" ดอลลาร์ อัตราแลกเปลี่ยน USD / JPY ที่เพิ่มขึ้นมักจะมีความสัมพันธ์กับการปรับปรุงราคาหุ้นและอัตรา USD / JPY ที่ลดลงสามารถให้สัญญาณเตือนล่วงหน้าของความอ่อนแอ
:
การซื้อขายฟอเร็กซ์สำหรับผู้เริ่มต้น
หมีทุกตัวหายไปไหน
แผนภูมิสามดวงในความโปรดปรานของทองคำ
บรรทัดล่าง
พันธบัตรหุ้นและตัวชี้วัดความเสี่ยงดูเหมือนจะชี้ทิศทางที่ถูกต้องเพื่อรับผลประโยชน์เพิ่มเติมในเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตามการใช้ดุลยพินิจเมื่อประเมินความเสี่ยงสัมพัทธ์ของบางส่วน "ป้องกัน" แบบดั้งเดิมมีแนวโน้มที่จะมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนพยายามที่จะเพิ่มผลกำไรของพวกเขาและหลีกเลี่ยงหมู
