คุณคำนวณหนี้เป็นอย่างไร

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงสัดส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้ที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์และเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงส่วนของผู้ถือหุ้นที่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ต่อเจ้าหนี้ในกรณีที่ธุรกิจลดลง

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ต่ำแสดงถึงการจัดหาเงินทุนโดยตราสารหนี้ผ่านผู้ให้กู้ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการระดมทุนผ่านตราสารทุนผ่านผู้ถือหุ้น อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่า บริษัท ได้รับเงินมากขึ้นจากการกู้ยืมเงินซึ่งทำให้ บริษัท มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นหากระดับหนี้สูงเกินไป กล่าวง่ายๆก็คือยิ่งการดำเนินงานของ บริษัท ใช้เงินที่ยืมมามากเพียงใดความเสี่ยงจากการล้มละลายก็จะยิ่งมากขึ้นหากธุรกิจประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก นี่เป็นเพราะการชำระเงินขั้นต่ำของเงินให้สินเชื่อยังคงต้องจ่าย - แม้ว่า บริษัท จะไม่ได้กำไรเพียงพอที่จะทำตามภาระ สำหรับ บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงการลดลงของกำไรอย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่ความทุกข์ทางการเงินหรือการล้มละลาย

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นสัดส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้ที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์และแสดงให้เห็นว่าส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถทำภาระผูกพันให้กับเจ้าหนี้ในกรณีที่ธุรกิจตกต่ำ รับความช่วยเหลือจากเงินที่ยืมมาความเสี่ยงจากการล้มละลายมากขึ้นหากธุรกิจประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่ก็มีประโยชน์เช่นกันในการช่วยให้ บริษัท มีการขยายตัวที่ดี

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

วิธีการคำนวณหนี้เป็นทุน:

ในการคำนวณหนี้สินต่อทุนให้แบ่งหนี้สินรวมของ บริษัท ตามจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดดังแสดงด้านล่าง

$\begin{array}{c}\text{อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น}=\frac{\text{หนี้สินรวม}}{\text{ยอดรวมส่วนของผู้ถือหุ้น}}\end{array}$ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมหนี้สินรวม

ตัวอย่างตราสารหนี้

Apple Inc. (AAPL)

เราจะเห็นได้ว่าด้านล่างสำหรับปีงบประมาณ 2017 นั้น Apple มีหนี้สินรวม 241 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ปัดเศษ) และส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 134 พันล้านดอลลาร์ตามงบ 10K ของพวกเขา

การใช้สูตรด้านบนอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสำหรับ AAPL สามารถคำนวณได้ดังนี้:

$\begin{array}{c}\text{หนี้ต่อทุน}=\frac{\$241,000,000}{\$134,000,000}=1.80\end{array}$ หนี้ต่อทุน = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80

ผลที่ได้หมายความว่า Apple มีหนี้ $ 1.80 ต่อทุนทุกดอลลาร์ แต่ด้วยตัวเองอัตราส่วนไม่ได้ให้ภาพรวมที่สมบูรณ์แก่นักลงทุน การเปรียบเทียบอัตราส่วนกับ บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกันเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่นสำหรับปลายปี 2017 เจนเนอรัลมอเตอร์สมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 5.03 ซึ่งสูงกว่าแอปเปิลมาก อย่างไรก็ตามทั้งสอง บริษัท เป็นผู้เล่นในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน และด้วยค่าใช้จ่ายด้านทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานโรงงานผลิตทั่วโลกทำให้รู้สึกว่า GM มีอัตราส่วนที่สูงขึ้นเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะมีหนี้สินมากขึ้น การเปรียบเทียบอัตราส่วนกับ บริษัท ในอุตสาหกรรมของพวกเขานำเสนอภาพที่ชัดเจนของวิธีการที่ บริษัท มีประสิทธิภาพ

ตราสารหนี้ต่อทุนสำหรับปีบัญชีสิ้นสุดปี 2560:

• บริษัท General Motors (GM) = 5.03 บริษัท Ford Motor (F) = 6.37 Apple Inc. (AAPL) = 1.80 Netflix Inc. (NFLX) = 4.29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73

เราสามารถเห็นได้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของจีเอ็มที่ 5.03 เทียบกับฟอร์ด 6.37 นั้นไม่สูงเท่ากับเมื่อเทียบกับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 1.80 ของ Apple อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบ Apple กับ บริษัท เทคโนโลยีอย่าง Netflix และ Amazon จะเห็นได้ชัดว่า Apple ใช้เงินกู้ทางการเงินน้อยกว่า บริษัท ทั้งสอง แน่นอนว่าไม่ได้หมายความว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสำหรับ Amazon และ Netflix นั้นสูงเกินไปอย่างไรก็ตามตัวเลขดังกล่าวอาจเป็นแรงบันดาลใจให้นักลงทุนมองดูงบดุลของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่าพวกเขาใช้หนี้ของพวกเขาอย่างไร ผลักดันรายรับ

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสามารถช่วยนักลงทุนในการระบุ บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งอาจมีความเสี่ยง นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท กับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมและ บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกันเพื่อให้ได้ข้อบ่งชี้ทั่วไปเกี่ยวกับความสัมพันธ์ด้านหนี้สินและภาระผูกพันของ บริษัท แต่ไม่ใช่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงทั้งหมดล้วนเป็นสัญญาณของการดำเนินธุรกิจที่ไม่ดี ในความเป็นจริงหนี้สามารถกระตุ้นการขยายตัวของการดำเนินงานของ บริษัท และในที่สุดสร้างรายได้เพิ่มเติมสำหรับธุรกิจและผู้ถือหุ้น