พลังงานที่กำหนดไว้วางใจ

ความน่าเชื่อถือด้านพลังงานคืออะไร?

ความไว้วางใจด้านพลังงานเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนประเภทหนึ่งที่มีสิทธิ์ใช้แร่สำหรับหลุมน้ำมันและก๊าซเหมืองและคุณสมบัติทรัพยากรธรรมชาติอื่น ๆ พลังงานที่ไว้วางใจไม่ได้ดำเนินการคุณสมบัติเหล่านี้ด้วยตนเองแทนที่จะพึ่งพา บริษัท บุคคลที่สามเพื่อสร้างรายได้จากสินทรัพย์ของพวกเขา

ความไว้วางใจด้านพลังงานมีความโดดเด่นในการที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลโดยที่พวกเขาจ่ายเงินอย่างน้อย 90% ของรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น รายได้นี้จะถูกหักภาษีในระดับของผู้ถือหุ้นรายบุคคลโดยไม่ผ่านการเก็บภาษีซ้อน

ประเด็นที่สำคัญ

• พลังงานที่ไว้วางใจเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่มีสิทธิ์ในแร่โดยปกติแล้วพวกเขาจะจ่ายผลกำไร 90% หรือมากกว่าให้กับผู้ถือหุ้นของพวกเขาเพราะจะช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีในระดับองค์กรได้ มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการในการควบคุมพลังงานที่ไว้วางใจในทั้งสองประเทศ

การทำความเข้าใจความน่าเชื่อถือด้านพลังงาน

ความน่าเชื่อถือด้านพลังงานเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่โดดเด่นในวิธีการควบคุมยานพาหนะเหล่านี้ในแต่ละประเทศ

ในสหรัฐอเมริกานั้นความไว้วางใจด้านพลังงานได้รับอนุญาตให้สร้างรายได้จากสิทธิ์แร่ของคุณสมบัติที่มีอยู่เท่านั้น พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ได้รับคุณสมบัติใหม่เช่นโดยการซื้อหลุมเพิ่มเติม ซึ่งหมายความว่าความไว้วางใจด้านพลังงานของสหรัฐจะต้องลดกระแสรายได้ที่มีอยู่ของพวกเขาและในที่สุดก็เลิกความเชื่อใจได้เมื่อสิทธิ์ด้านแร่หมดลง สิ่งนี้ทำให้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในสหรัฐด้านพลังงานเพื่อทำความเข้าใจกับปริมาณสำรองที่เหลือของความน่าเชื่อถือเนื่องจากสิ่งนี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินระยะเวลาที่ความไว้วางใจจะสามารถกระจายการถือหุ้นต่อไป

ในทางตรงกันข้ามความเชื่อมั่นด้านพลังงานของแคนาดาได้รับอนุญาตให้เพิ่มทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ใหม่ ซึ่งหมายความว่าโดยหลักการแล้วความไว้วางใจด้านพลังงานของประเทศแคนาดาสามารถจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่มีการกำหนดหากมีการวางแผนล่วงหน้าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการยืนยันสิทธิแร่อย่างต่อเนื่อง

สินทรัพย์ที่ถือโดย Energy Trust

โดยทั่วไปความเชื่อมั่นด้านพลังงานถือพอร์ตการลงทุนของคุณสมบัติที่ครบกำหนดซึ่งต้องมีรายจ่ายฝ่ายทุนค่อนข้างต่อเนื่อง คุณสมบัติเหล่านี้ควรมีโครงสร้างพื้นฐานอยู่แล้วเพื่อดึงทรัพยากรที่เกี่ยวข้องออกไปทำให้เชื่อมั่นในการจ่ายเงินจำนวนมากโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนซ้ำในโครงสร้างพื้นฐานใหม่

ตัวอย่างโลกแห่งความน่าเชื่อถือของพลังงาน

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดความน่าเชื่อถือด้านพลังงานเกิดขึ้นในปี 2549 เมื่อรัฐบาลแคนาดาประกาศแผนการปรับเปลี่ยนการรักษาภาษีของความน่าเชื่อถือด้านพลังงานของแคนาดา ก่อนหน้านี้ความไว้วางใจด้านพลังงานของแคนาดานั้นสามารถหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีนิติบุคคลทั้งหมดได้โดยผ่านการแจกแจงให้กับผู้ถือหุ้นซึ่งจะถูกเก็บภาษีในระดับบุคคล อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ส่งผลให้รายได้ภาษีของรัฐบาลลดลงอย่างมากทำให้รัฐบาลต้องยกเลิกการปฏิบัติด้านภาษีที่น่าพอใจนี้โดยกำหนดให้กองทรัสต์ด้านพลังงานต้องจ่ายภาษีสำหรับการจ่ายภาษีด้วยเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ผลอย่างมีประสิทธิภาพในการลดภาษีที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้านพลังงานของแคนาดาเมื่อเทียบกับ บริษัท ต่างๆ ในช่วงกลางของการเปลี่ยนแปลงนี้หุ้นใน บริษัท พลังงานของแคนาดาจำนวนมากลดลงอย่างมีนัยสำคัญได้รับแรงหนุนจากความกลัวว่าภาระภาษีที่ยุ่งยากมากขึ้นจะทำให้การจ่ายเงินปันผลของพลังงานลดลง