เช่นเดียวกับ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินธนาคารต้องจัดการการแลกเปลี่ยนระหว่างผลกำไรและความเสี่ยง อย่างไรก็ตามลักษณะที่แตกต่างกันสองประการสำหรับธนาคารเป็นความท้าทายในการวิเคราะห์งบการเงินของพวกเขา ครั้งแรกเกี่ยวข้องกับการกำหนดหนี้และความต้องการลงทุนใหม่สำหรับธนาคารทำให้เป็นการยากที่จะคำนวณกระแสเงินสดสำหรับการวิเคราะห์การลงทุน ปัญหาที่สองเกี่ยวข้องกับกฎระเบียบซึ่งเป็นภาระโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2009
ในการวิเคราะห์งบการเงินสำหรับ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินทั่วไปเงินทุนจะถูกคำนวณเป็นผลรวมของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท ยืมเงินและออกหุ้นเพื่อลงทุนในที่ดินอาคารและอุปกรณ์ เมื่อธนาคารคำจำกัดความทุนกลายเป็นพร่ามัว สำหรับธนาคารหนี้เป็นเหมือนวัตถุดิบที่เปลี่ยนเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ทำกำไรได้มากกว่า ตัวอย่างเช่นธนาคารระดมทุนจากผู้ถือหุ้นกู้และลงทุนเงินเหล่านี้เป็นพันธบัตรต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอัตราการกู้ยืม ด้วยเหตุนี้คำจำกัดความของเงินทุนของธนาคารที่ใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านกฎระเบียบและการลงทุนจึงมุ่งเน้นไปที่ส่วนของธนาคาร
ปัญหาของการกำหนดหนี้สำหรับธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาเงินฝากของลูกค้าในการตรวจสอบและบัญชีออมทรัพย์ เนื่องจากธนาคารจ่ายดอกเบี้ยในบัญชีออมทรัพย์เงินฝากดังกล่าวควรได้รับการพิจารณาเป็นหนี้และดอกเบี้ยทั้งหมดจะต้องไม่รวมอยู่ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับ บริษัท อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ก่อให้เกิดปัญหาเนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดในงบการเงินของธนาคาร ในบางแง่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยกับธนาคารนั้นคล้ายกับต้นทุนของสินค้าที่ขายให้กับ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน
ปัญหาอีกประการหนึ่งที่ลักษณะทางธุรกิจของสถาบันการเงินคือวิธีการวัดความต้องการลงทุนของธนาคาร สำหรับ บริษัท ผู้ผลิตเช่นโบอิ้งความต้องการการลงทุนซ้ำสามารถคำนวณได้อย่างง่ายดายโดยการใช้จ่ายด้านทุนการหักค่าเสื่อมราคาและเพิ่มการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน
ตัวอย่างของ Wells Fargo
พิจารณาหนึ่งในธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐอย่าง Wells Fargo นอกเหนือจากอาคารให้เช่าแล้ว Wells Fargo ไม่จำเป็นต้องลงทุนในทรัพย์สินและสินทรัพย์ถาวรเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของสินทรัพย์ทั้งหมด การดูงบกระแสเงินสดอย่างรวดเร็วของ Wells Fargo แสดงค่าใช้จ่ายด้านทุนและค่าเสื่อมราคาที่น้อยมากซึ่งมีความสัมพันธ์กับผลกำไรเพียงเล็กน้อย ในทางกลับกัน Wells Fargo ลงทุนอย่างหนักในชื่อแบรนด์และพนักงานซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดอย่างหนึ่ง
พิจารณาการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ Wells Fargo เงินทุนหมุนเวียนจะถูกกำหนดโดยปกติเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน เมื่อดูที่งบดุลล่าสุดของ Wells Fargo พบว่ามันไม่ได้แยกสินทรัพย์และหนี้สินตามอายุที่กำหนดหรือการใช้ที่คาดหวัง หากนักวิเคราะห์การลงทุนยังคงจัดประเภทสินทรัพย์และหนี้สินของ Wells Fargo ส่วนใหญ่ตกอยู่ในประเภทใดประเภทหนึ่งและการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนที่คำนวณได้มีความสัมพันธ์กับความต้องการการลงทุนซ้ำ
สุดท้ายพิจารณาภาระด้านกฎระเบียบ ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่องบการเงินของธนาคารในรูปแบบของความต้องการเงินทุนที่สูงขึ้นการจ่ายเงินที่น้อยลงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและข้อ จำกัด อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นเนื่องจากการไม่สามารถผ่านการทดสอบความเครียดที่ดำเนินการโดย Federal Reserve ธนาคารเช่น Citibank และ Deutsche Bank มีข้อ จำกัด ในความสามารถในการจ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืน กฎระเบียบยังกำหนดต้นทุนการปฏิบัติตามสูงสำหรับธนาคารลดผลกำไรของพวกเขา
