รายได้จากการดำเนินงานและรายได้เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ทั้งสองแสดงเงินที่ทำโดย บริษัท อย่างไรก็ตามตัวเลขทั้งสองนั้นเป็นวิธีการที่แตกต่างกันในการแสดงผลประกอบการของ บริษัท และพวกเขามีการหักเงินและเครดิตที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณของพวกเขาอย่างไรก็ตามทั้งรายได้และรายได้จากการดำเนินงานนั้นมีความสำคัญในการวิเคราะห์ว่า
ประเด็นที่สำคัญ
- รายได้คือจำนวนรายได้ทั้งหมดที่ บริษัท สร้างขึ้นเพื่อขายสินค้าหรือบริการ ก่อน หักค่าใช้จ่ายใด ๆ รายได้จากการดำเนินการคือยอดรวมของกำไรของ บริษัท หลังจากหักค่าใช้จ่ายปกติและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นประจำ ตัวเลขอาจเป็นบารอมิเตอร์สำคัญของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท
รายได้คืออะไร?
รายได้คือจำนวนรายได้ทั้งหมดที่ บริษัท สร้างขึ้นเพื่อขายสินค้าหรือบริการของ บริษัท มันหมายถึงผลรวมที่สร้างขึ้น ก่อน ค่าใช้จ่ายใด ๆ เช่นผู้ที่เกี่ยวข้องในการดำเนินธุรกิจ รายได้มักจะถูกเรียกว่า "บรรทัดบนสุด" เพราะตั้งอยู่ที่ด้านบนของงบกำไรขาดทุน ดังนั้นเมื่อมีการกล่าวกันว่า บริษัท มี "การเติบโตระดับแนวหน้า" นั่นหมายถึงรายได้ของ บริษัท - เงินที่ บริษัท ลงทุนเข้ามา - กำลังเติบโต
รายได้ก็มักจะเรียกว่ายอดขายสุทธิ ในทางเทคนิคแล้วยอดขายสุทธิหมายถึงรายได้ลบด้วยผลตอบแทนใด ๆ ของสินค้าที่ซื้อ
รายได้หรือยอดขายสุทธิอ้างอิงเฉพาะรายได้ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ (เทียบเท่ารายได้ที่ได้รับสำหรับบุคคล) หาก บริษัท มีแหล่งรายได้อื่น ๆ จากการลงทุนตัวอย่างเช่นรายได้จะไม่ถือเป็นรายได้เนื่องจากไม่ใช่ธุรกิจหลัก รายได้เพิ่มเติมใด ๆ จะถูกบันทึกแยกต่างหากในงบดุลและงบการเงิน
รายได้จากการดำเนินงานคืออะไร?
รายได้ดังที่เรากล่าวถึงหมายถึงรายได้ก่อนหักค่าใช้จ่ายหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ ในทางตรงกันข้ามรายได้จากการดำเนินงานเป็นกำไรของ บริษัท หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจรายวัน รายได้จากการดำเนินงานช่วยให้นักลงทุนแยกกำไรสำหรับผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมถึงการขายค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร (SG&A) ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย รายได้จากการดำเนินงานไม่รวมถึงเงินที่ได้รับจากการลงทุนใน บริษัท อื่นหรือรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการภาษีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ได้รับการยกเว้นด้วย: รายการพิเศษหรือรายการที่ไม่เกิดขึ้นจริงเช่นเงินสดที่จ่ายเพื่อชำระคดี
รายได้จากการดำเนินงานสามารถคำนวณได้โดยการหักค่าใช้จ่ายจากกำไรขั้นต้น กำไรขั้นต้นคือรายได้ทั้งหมดลบด้วยต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS_
รายได้จากการดำเนินงาน
ตัวอย่างรายได้และรายได้จากการดำเนินงานในชีวิตจริง
รายได้ของ บริษัท และรายได้จากการดำเนินงานสามารถจบลงได้ด้วยตัวเลขสองตัวที่ต่างกันอย่างมาก
ด้านล่างเป็นตัวอย่างที่เน้นรายได้จากการดำเนินงานและรายได้เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างตัวเลขทั้งสอง งบกำไรขาดทุนสำหรับ JC Penney ณ สิ้นปี 2560 ตามที่รายงานในงบรายปี 10K โปรดทราบว่า:
- รายได้รวมของ บริษัท หรือยอดขายสุทธิรวม เท่ากัน ยอดขายสุทธิต่อรายได้หักด้วยการส่งคืนสินค้าซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับผู้ค้าปลีก รายได้จากการดำเนินงาน จะอยู่ที่คำสั่งเพิ่มเติมหลังจากหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานสำหรับปี ค่าใช้จ่ายนั้นรวมถึงต้นทุนของสินค้าที่ขายได้ 8.1 พันล้านดอลลาร์และ SG&A หรือต้นทุนที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิต 3.4 พันล้านดอลลาร์รวม 12.39 พันล้านดอลลาร์ (เน้นด้วยสีแดง) เพื่อสร้างรายได้ 116 ล้านดอลลาร์
โดยสรุปแล้ว JC Penney มีรายได้จากการดำเนินงาน 116 ล้านดอลลาร์ขณะที่มีรายรับรวม 12.5 พันล้านดอลลาร์ รายได้เพียง 12.5 พันล้านดอลลาร์นั้นน่าประทับใจเมื่อเริ่มต้น แต่เมื่อมีการเรียกเก็บค่าใช้จ่ายรายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 116 ล้านดอลลาร์เท่านั้น นอกจากนี้คุณยังจะสังเกตได้ว่ารายได้สุทธิซึ่งเป็นกำไรที่แท้จริงของ บริษัท หรือที่รู้จักกันว่ากำไรคือค่าลบ 116 ล้านเหรียญ
กล่าวอีกนัยหนึ่งว่า JC, Penney ขาดทุนเป็นปีที่ 116 ล้านดอลลาร์หลังจากหักดอกเบี้ยที่จ่ายไปกับหนี้คงค้าง มันเป็นการจ่ายหนี้ที่ทำให้เป็นสีแดง ถึงกระนั้นความแตกต่างระหว่างหมายเลขรายได้และหมายเลขรายได้จากการดำเนินงานก็เป็นที่โดดเด่น
บรรทัดล่าง
ความแตกต่างระหว่างตัวเลขทั้งสองนี้แสดงให้เห็นว่าทำไมการวิเคราะห์งบการเงินจึงเป็นเรื่องที่ท้าทาย นั่นเป็นเหตุผลที่คุณต้องพิจารณาหลายตัวชี้วัดในการคำนวณผลกำไรของ บริษัท ก่อนตัดสินใจลงทุน หากคุณเพิ่งพิจารณารายได้ของ Penney ดูเหมือนว่าจะสามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ถึง 325 ล้านเหรียญสหรัฐโดยไม่มีปัญหา แต่เมื่อคุณเห็นว่ารายได้จากการดำเนินงานของ บริษัท มีน้อยเพียงใดคุณตระหนักว่า บริษัท นี้สามารถจมอยู่ใต้ภาระหน้าที่ด้านการบริการของตนได้อย่างง่ายดายซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณาก่อนซื้อหุ้น
