ตามเนื้อผ้ารายรับของธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมบนวอลล์สตรีทซึ่งรวมถึง M&A ปริมาณการซื้อขายพันธบัตรและหุ้นและ IPO อย่างไรก็ตามในปีนี้ผู้บริโภคชาวอเมริกันที่แข็งแกร่งซึ่งได้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลกำไรของธนาคารและยังมีส่วนแบ่งราคาอย่างน้อยในระยะสั้น บริษัท ทางการเงินที่มีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มดังกล่าว ได้แก่ Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), ซิตี้กรุ๊ปอิงค์ (C) และ Wells Fargo Corp. (WFC) โดยวารสารวอลล์สตรีท
อำนาจการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำผู้บริโภคชาวสหรัฐจึงได้รับประโยชน์จากต้นทุนการกู้ยืมที่ถูกกว่าเพื่อซื้อทุกอย่างตั้งแต่บ้านไปจนถึงเสื้อผ้าไปจนถึงอาหาร ในความเป็นจริงกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกากล่าวว่าการใช้จ่ายที่ร้านอาหารบาร์และเว็บไซต์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นหนึ่งในสถิติที่เร็วที่สุดในไตรมาสที่สอง “ ผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาทำได้ดี” Jamie Dimon CEO ของ JPMorgan กล่าวในการติดต่อกับนักวิเคราะห์ “ คนชอบบัตรเครดิต พวกเขาใช้บัตรเครดิตมากกว่าใช้บัตรเดบิตของพวกเขา”
ธุรกิจผู้บริโภคที่มีการเติบโตสูงในพื้นที่เช่นบัตรเครดิตและการจำนองช่วยเพิ่มผลกำไรรายไตรมาสที่ธนาคารใหญ่หลายแห่งในช่วงเวลาที่ผ่านมาในขณะที่รายได้จากค่าธรรมเนียมการค้าและการจัดการลดลง ในทางกลับกันโกลด์แมนแซคส์กรุ๊ปอิงค์ (GS) ซึ่งเน้นการดำเนินงานด้านผู้บริโภคน้อยลงเป็นธนาคารสหรัฐรายใหญ่เพียงรายเดียวที่ทำกำไรได้ลดลงในไตรมาสที่ผ่านมา
ส่วนแบ่งของแบงก์ออฟอเมริกาส่งคืน 19.4% YTD, JPMorgan สูงกว่า 17.1% และซิตี้กรุ๊ปเพิ่มขึ้น 37% เทียบกับ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 19.5% และดัชนี KBW แบงก์เพิ่มขึ้น 14.1% ในปีนี้ Wells Fargo ซึ่งได้รับบาดเจ็บจากเรื่องอื้อฉาวและการจัดการนับครั้งไม่ถ้วนเป็นเพียงหนึ่งในสี่ของ YTD ที่ลดลง 1.5% หุ้นของโกลด์แมนซึ่งถูกกดดันมีเพิ่มขึ้น 28.6% ในปี 2562
ที่ JPMorgan การใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 11% เป็น 192.5 พันล้านดอลลาร์และยอดดุลเพิ่มขึ้น 8% เป็น 157.6 พันล้านดอลลาร์ต่อ WSJ ที่ซิตี้กรุ๊ปปริมาณการซื้อของบัญชีบัตรเครดิตแบรนด์ 35 ล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 8% การซื้อบัตรและยอดคงเหลือเพิ่มขึ้น 6% ที่ Wells Fargo ในขณะที่อัตราเฉลี่ยของการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีลดลงต่ำกว่า 4% ความรีบเร่งในการซื้อและรีไฟแนนซ์บ้านได้ผลักดันแหล่งที่มาของการจำนองที่ JPMorgan, Wells Fargo และ Citigroup
ความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นของผู้บริโภคสหรัฐได้รับแรงหนุนจากการว่างงานต่ำและค่าแรงที่สูงขึ้นตรงกันข้ามกับนักลงทุนสถาบันซึ่งมีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลกและความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน
ความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นใน Wall Street ทำให้รายรับจากการซื้อขายที่ JPMorgan ลดลง 6% YOY และกำไรจากวาณิชธนกิจลดลง 8% ที่โกลด์แมนรายรับจากการซื้อขายรายไตรมาสลดลง 3% ลดลง 13% เมื่อเทียบกับการซื้อขายตราสารหนี้ ธุรกิจที่อ่อนแอเหล่านี้ทำให้กำไรโดยรวมของไตรมาสที่โกลด์แมนลดลงเนื่องจากรายได้ลดลงจากการรับประกันภัยและการซื้อขายตราสารหนี้
มองไปข้างหน้า
เนื่องจากโดยทั่วไปผู้บริโภคจะใช้จ่ายและกู้ยืมมากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำเฟดที่มีแนวโน้มจะเป็นข่าวดีสำหรับธนาคารที่ให้ความสำคัญกับถนนสายหลัก ผลกำไรของธนาคารเหล่านี้จะเพิ่มขึ้นมากกว่านี้หากธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้และในปี 2563
