วิธีที่โบรกเกอร์ได้รับการชดเชยสำหรับการขายพันธบัตรขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำธุรกรรม ธุรกรรมตราสารหนี้ส่วนใหญ่มาจากตัวแทนจำหน่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งสามารถทำหน้าที่เป็นเงินต้นหากขายพันธบัตรจากสินค้าคงคลังของตัวเองหรือสามารถทำหน้าที่เป็นตัวแทนเมื่อซื้อหรือขายพันธบัตรในตลาดเปิดในนามของลูกค้า บริษัท ได้รับการชดเชยต่างกันในแต่ละกรณี
ขายพันธบัตรเป็นเงินต้น
ดีลเลอร์โบรกเกอร์หลายรายเก็บสินค้าคงเหลือของพันธบัตรที่ซื้อผ่านการเสนอขายต่อสาธารณะหรือในตลาดเปิด เนื่องจากผู้ค้าหลักทรัพย์เป็นเจ้าของพันธบัตรพวกเขาสามารถทำเครื่องหมายราคาเมื่อขายซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อพันธบัตรชำระราคาที่สูงกว่าสิ่งที่ บริษัท จ่ายเพื่อซื้อพันธบัตร Markups เป็นวิธีที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับผู้ทำหน้าที่นายหน้าเพื่อทำกำไร ลูกค้าไม่ได้เป็นส่วนตัวกับธุรกรรมดั้งเดิมของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ดังนั้นพวกเขาจึงไม่มีทางรู้ว่ามาร์กอัปที่พวกเขาจ่ายนั้นมีจำนวนเท่าใดหรือแม้ว่าพวกเขาจะจ่ายมาร์กอัพก็ตาม ในหลายกรณีลูกค้าซื้อพันธบัตรจากนายหน้าตัวแทนจำหน่ายภายใต้การแสดงผลว่าไม่มีค่าใช้จ่ายอื่นนอกจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเล็กน้อย
ปัญหาสำหรับลูกค้าคือพวกเขาจะไม่ทราบว่าได้รับค่าตอบแทนเท่าไรสำหรับนายหน้าซื้อขายเนื่องจาก บริษัท ไม่มีภาระผูกพันในการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว สำหรับลูกค้าอาจปรากฏว่าไม่มีการคิดค่าคอมมิชชั่นเนื่องจากการทำธุรกรรมจะถูกบันทึกในราคามาร์กอัป ขอบเขตของมาร์กอัปอาจแตกต่างกันอย่างมากจาก บริษัท หนึ่งไปสู่อีก บริษัท หนึ่งและแต่ละโบรกเกอร์ก็มีดุลยพินิจอย่างสมบูรณ์ว่าจะทำเครื่องหมายเท่าใดหรือทำเครื่องหมายราคาพันธบัตรในการทำธุรกรรมใด ๆ อย่างไรก็ตามหากลูกค้าซื้อพันธบัตรเป็นปัญหาใหม่ทุกคนจ่ายในราคาเดียวกันเพราะมาร์กอัปของผู้ค้าหลักทรัพย์จะรวมอยู่ในราคามูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมแยกต่างหาก
ขายพันธบัตรในฐานะตัวแทน
เมื่อลูกค้าต้องการซื้อพันธบัตรที่ไม่ได้เป็นเจ้าของโดยนายหน้าตัวแทนการซื้อจะต้องเกิดขึ้นในตลาดเปิด ในฐานะนี้ บริษัท ทำหน้าที่เป็นตัวแทนให้ลูกค้าซื้อพันธบัตรซึ่งจะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น ค่าคอมมิชชั่นอยู่ในช่วง 1 ถึง 5% ของราคาตลาดของพันธบัตร ค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับจากตัวแทนจำหน่ายจะต้องเปิดเผยต่อลูกค้าเมื่อมีการยืนยันการทำธุรกรรม
ซื้อและเปรียบเทียบต้นทุนการทำธุรกรรมตราสารหนี้
นักลงทุนมีทางเลือกเมื่อซื้อพันธบัตรที่สามารถซื้อได้จากแหล่งต่าง ๆ จำนวนมาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่กว่าหรือ wirehouses มักมีสินค้าคงคลังของตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุด แต่ก็ยากที่จะเปรียบเทียบต้นทุนการทำธุรกรรมเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องเปิดเผย คุณอาจจะสามารถเปรียบเทียบราคาซื้อของคุณสำหรับพันธบัตรกับราคาจริงที่จ่ายโดย บริษัท ที่ InvestingBonds.com ซึ่งรายงานข้อมูลทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมตราสารหนี้ในชีวิตประจำวัน
คุณสามารถซื้อพันธบัตรในตลาดเปิดได้ผ่าน บริษัท หลักทรัพย์ใด ๆ รวมถึงโบรกเกอร์ที่มีส่วนลดเช่น Charles Schwab และโบรกเกอร์ออนไลน์เช่น E * Trade ส่วนลดและโบรกเกอร์ออนไลน์หลายรายการอาจคิดค่าธรรมเนียมคงที่สำหรับการทำธุรกรรมทั้งนี้ขึ้นอยู่กับปัญหาพันธบัตรโดยเฉพาะ เนื่องจากพวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับการทำธุรกรรมพวกเขาจะต้องเปิดเผยค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดก่อนการทำธุรกรรม
มีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมเสมอเมื่อคุณลงทุนในพันธบัตร ก่อนที่คุณจะลงทุนในพันธบัตรให้ทำการบ้านและถามคำถามกับนายหน้าของคุณเพื่อพิจารณาว่าค่าใช้จ่ายที่เขาเรียกเก็บนั้นสมเหตุสมผลและยุติธรรมหรือไม่
