คำนิยามพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี

พันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีคืออะไร?

พันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีคือการรักษาความปลอดภัยตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่นเช่นเมืองมณฑลหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องซึ่งรายได้จากพันธบัตรไม่ได้รับการยกเว้นภาษี โดยทั่วไปพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีจะออกให้เพื่อสนับสนุนโครงการหรือกิจกรรมที่ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ต่อสาธารณะ ในกรณีเช่นนี้รัฐบาลจะไม่อนุญาตให้ยกเว้นภาษี

ประเด็นที่สำคัญ

• พันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีเป็นหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่น รายได้จากพันธบัตรไม่ได้รับการยกเว้นจากภาษีพันธบัตรเทศบาลโดยทั่วไปจะได้รับการยกเว้นภาษี โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีจะถูกนำไปใช้เพื่อลงทุนในโครงการที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อสาธารณชนโดยตรง พันธบัตรเหล่านี้ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนสถาบันและกองทุนรวม

การทำงานของพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี

คุณสมบัติที่โดดเด่นของพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่คือพวกเขาได้รับการยกเว้นภาษี พันธบัตรเทศบาลเป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐในการให้ทุนโครงการเพื่อการพัฒนาที่ดีขึ้นของชุมชนเช่นการสร้างโรงเรียนทางหลวงและโรงพยาบาล เทศบาลอาจออกพันธบัตรในนามของ บริษัท เอกชนซึ่งอาจไม่สามารถรับเงินทุนสำหรับโครงการได้

ในกรณีนี้พันธบัตรกิจกรรมส่วนตัวดึงดูดธุรกิจเอกชนและงานที่พวกเขาจะนำมาสู่พื้นที่ นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตร muni คือให้ยืมเงินกับเทศบาลที่สัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ ๆ จนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนดไถ่ถอน ณ จุดนี้การลงทุนหลักจะได้รับการชำระคืนแก่ผู้ลงทุน

เพื่อส่งเสริมให้นักลงทุนซื้อพันธบัตรเทศบาลพันธบัตรดังกล่าวได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและภาษีของรัฐบางส่วนทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์และกฎหมายของแต่ละรัฐ อย่างไรก็ตามสถานะที่ได้รับการยกเว้นภาษีของพันธบัตรเทศบาลจะได้รับเฉพาะในกรณีที่โครงการที่ได้รับทุนจากการดำเนินการของปัญหาให้ผลประโยชน์ที่สำคัญให้กับชุมชนธุรกิจที่มีขนาดใหญ่

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากจะเลือกพันธบัตรเทศบาลเพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีแม้จะมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า แต่อาจมีพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีที่ให้ผลตอบแทนหลังหักภาษีที่สูงกว่าขึ้นอยู่กับวงเล็บภาษีปัจจุบันของแต่ละบุคคล

ประเภทของพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี

ส่วนใหญ่ของพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีจะออกให้เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการขาดแคลนของกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐและท้องถิ่น สถานการณ์อื่น ๆ ที่อาจมีการออกพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีรวมถึงการจัดหาเงินทุนสิ่งอำนวยความสะดวกด้านกีฬาในท้องถิ่นการซ่อมแซมกองทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่อาศัยที่นำโดยนักลงทุนหรือเพื่อชำระหนี้

Build America Bonds (BABs) เป็นตัวอย่างของพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี BABs ถูกสร้างขึ้นภายใต้ American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) ของปี 2009 และแม้ว่าจะต้องเสียภาษีมีเครดิตภาษีพิเศษและเงินอุดหนุนจากรัฐบาลกลางสำหรับผู้ออกตราสารหรือผู้ถือพันธบัตร พันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนสถาบันและกองทุนรวมที่ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีอื่น ๆ

ข้อกำหนดสำหรับพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี

ดอกเบี้ยจากพันธบัตรเทศบาลที่ออกให้กับโครงการการเงินที่ไม่มีประโยชน์สาธารณะที่ชัดเจนนั้นต้องเสียภาษีเนื่องจากรัฐบาลจะไม่อุดหนุนการจัดหาเงินทุนของโครงการเหล่านี้ เนื่องจากรายได้จากพันธบัตรดังกล่าวต้องเสียภาษีในมือของนักลงทุนพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีจะให้อัตราผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงซึ่งเทียบเคียงได้กับหน่วยงานที่ต้องเสียภาษีอื่น ๆ เช่นพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรหน่วยงานรัฐบาลอื่น ๆ ความเสี่ยงและประโยชน์ของแต่ละตัวเลือกจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ

ปัญหาพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีบางส่วนได้รับการยกเว้นจากรัฐและบ่อยครั้งที่ภาษีท้องถิ่นซึ่งในกรณีนี้นักลงทุนที่อาศัยอยู่ในรัฐที่ออกตราสารภาษีจะไม่เก็บภาษีจากรายได้ดอกเบี้ยในระดับรัฐ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่พวกเขาได้รับจากพันธบัตรจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้