คำจำกัดความของระเบิดเวลาอนุพันธ์
ระเบิดเวลาที่เป็นอนุพันธ์เป็นคำอธิบายสำหรับการทำร้ายร่างกายตลาดที่เป็นไปได้หากมีอย่างฉับพลันเมื่อเทียบกับการวางระเบียบอนุพันธ์ขนาดใหญ่คลี่คลายอย่างเป็นระเบียบ "Time Bomb" เป็นชื่อเล่นที่เป็นผลมาจาก Warren Buffett ซึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 2016 ได้เตือนว่าสถานะของตลาดอนุพันธ์ในปัจจุบันคือ "ยังคงเป็นระเบิดเวลาที่อาจเกิดขึ้นในระบบหากคุณกำลังจะเกิดความไม่ต่อเนื่อง
นักลงทุนสถาบันใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่หรือเพื่อเก็งกำไรในตลาดต่างๆไม่ว่าจะเป็นหุ้นเครดิตอัตราดอกเบี้ยสินค้าโภคภัณฑ์การซื้อขายตราสารเหล่านี้มีทั้งดีและไม่ดีเนื่องจากตราสารอนุพันธ์สามารถลดความเสี่ยงในการลงทุน ที่มีเลเวอเรจสูงอาจประสบกับความสูญเสียอย่างใหญ่หลวงหากตำแหน่งของพวกเขาเคลื่อนไหวเทียบกับพวกเขาดังที่โลกได้เรียนรู้ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในปี 2551
ทำลายระเบิดเวลาอนุพันธ์
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นที่รู้จักจำนวนหนึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากสถานะอนุพันธ์ของพวกเขาลดลงอย่างมากในมูลค่าบังคับให้พวกเขาขายหลักทรัพย์ของพวกเขาในราคาที่ต่ำกว่าอย่างเห็นได้ชัด หนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่จะล่มสลายครั้งแรกอันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการจัดการเงินทุนระยะยาว (LTCM) แต่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นช่วงปลายปี 1990 นี้เป็นเพียงการแสดงตัวอย่างสำหรับรายการหลักในปี 2008
นักลงทุนใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้เป็นวิธีการเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขา เมื่อใช้อย่างถูกต้องจะบรรลุเป้าหมายนี้ อย่างไรก็ตามเมื่อเลเวอเรจมีขนาดใหญ่เกินไปหรือเมื่อหลักทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมีนัยสำคัญมูลค่าการสูญเสียต่อผู้ถือตราสารอนุพันธ์จะถูกขยาย คำว่า "ระเบิดเวลาอนุพันธ์" เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ว่าสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากและการเพิ่มอำนาจในการดำเนินการโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและธนาคารเพื่อการลงทุนสามารถนำไปสู่การล่มสลายทั่วทั้งอุตสาหกรรม
คลี่คลายความตรึงระเบิดครั้ง Buffett พูดว่า
Warren Buffett อุทิศส่วนที่มีความยาวเป็นเรื่องของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในจดหมายประจำปี 2008 ของเขา เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมา: "ตราสารอนุพันธ์เป็นสิ่งที่อันตรายพวกเขาเพิ่มระดับความเสี่ยงและความเสี่ยงในระบบการเงินของเราอย่างมากพวกเขาทำให้นักลงทุนไม่เข้าใจและวิเคราะห์ธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของเรา" กฎระเบียบทางการเงินที่นำมาใช้ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของอนุพันธ์ในระบบการเงิน อย่างไรก็ตามไม่มีใครแม้แต่เฟดก็สามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าระเบิดได้คลี่คลายหรือไม่
