วิธีการเป็นนักลงทุนเลียนแบบที่สมบูรณ์แบบ

การลงทุนลอกเลียนแบบตามชื่อหมายถึงกลยุทธ์การจำลองความคิดการลงทุนของนักลงทุนที่มีชื่อเสียงหรือผู้จัดการการลงทุน กลยุทธ์นี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อการลงทุนแบบ coattail เนื่องจากนักลงทุนขี่เสื้อของผู้ที่มีความกล้าในการลงทุนมากกว่า

แต่การเลียนแบบการลงทุนเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มีศักยภาพหรือไม่ ในขณะที่หลักฐานเกี่ยวกับความสำเร็จนั้นค่อนข้างหลากหลาย แต่มีเทคนิคบางอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อเพิ่มโอกาสในการเป็นนักลงทุนเลียนแบบที่สมบูรณ์แบบ

Buffett Bootleg กับ Miller Mime

ความสำเร็จในระยะยาวของนักลงทุนในตำนาน Warren Buffett ได้ดึงดูดโฮสต์ copycats มาหลายปีและนั่นอาจเป็นเพราะกลยุทธ์ของ Buffett ได้สร้างรายได้ให้กับผู้คน จากผลการศึกษาของ Gerald Martin และ John Puthenpurackal ในปี 2008 ผลงานที่คาดการณ์ไว้ในการลงทุนของ Berkshire Hathaway หนึ่งเดือนหลังจากที่พวกเขาเปิดเผยต่อสาธารณชนจะมีประสิทธิภาพสูงกว่า S&P 500 โดยเฉลี่ยต่อปี 10.75% จากปี 1976 ถึงปี 2549

แต่ก่อนที่คุณจะรีบออกไปตรวจสอบการถือครองในปัจจุบันของบัฟเฟตให้พิจารณาอีกด้านหนึ่งของเหรียญเมื่อริ้วที่ยาวกว่าจบลงด้วยเสียงอันดังกึกก้อง ผู้จัดการกองทุน Bill Miller เข้าร่วมกับผู้จัดการการลงทุนที่ยอดเยี่ยมหลังจากกองทุน Legg Mason Value Trust ตี S&P 500 เป็นเวลา 15 ปีติดต่อกันจากปี 1991 ถึงปี 2549 กองทุนของ Miller มีปีที่ไม่ดีในปี 2007 เสีย 7% ในขณะที่ S&P 500 ขั้นสูง 5%

อย่างไรก็ตาม 2008 เป็นหายนะทันทีสำหรับ Value Trust ซึ่งลดลง 55% เมื่อเทียบกับการกระโดดร่ม 37% สำหรับ S&P 500 ในขณะที่มิลเลอร์โหลดขึ้นมาบนเปลวไฟอย่าง Bear Stearns และ AIG ในช่วงห้าปีถึงเดือนมีนาคม 2555 กองทุนทรัสต์แวร์ตี้โพสต์ให้ผลตอบแทนติดลบ 6.9% ต่อปีแม้ในขณะที่ S&P 500 ได้รับ 2.0% ต่ำกว่าดัชนีมาตรฐานเกือบ 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี นักลงทุนที่เลียนแบบมิลเลอร์จะตัดสินใจเพิ่มขึ้นหากพวกเขายังคงทำเช่นนี้หลังจากปี 2549 มิลเลอร์ก็เลือกที่จะถอนตัวจากการบริหารกองทุนทรัสต์มูลค่าในปี 2555

วิธีการเลียนแบบ

การลงทุนลอกเลียนแบบเป็นที่แพร่หลายมากกว่าที่คิด แต่มักจะทำอย่างรอบคอบและไม่มีการประโคมโดยนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่ความคิดของการยึดติดกับความคิดการลงทุนของคนอื่นดูเหมือนจะติดอยู่ในหมู่นักลงทุนรายย่อย ย้อนกลับไปในปี 2555 Aite Group บริษัท วิจัยในบอสตันได้ชื่อว่า“ การค้าลอกเลียนแบบ” เป็นหนึ่งในสิบอันดับแรกของการบริหารความมั่งคั่งในเดือนมกราคมของปีนั้น

นักลงทุนลอกเลียนแบบที่เร็วที่สุดจะกลั้วเอกสารตามกฎระเบียบจาก บริษัท กองทุนรวมอย่างสม่ำเสมอเพื่อค้นหาว่าผู้จัดการดาวคนไหนที่มีหุ้นมากมายในเดือนที่ผ่านมา ทุกวันนี้ บริษัท วิจัยการลงทุนมูลค่าออนไลน์เช่น GuruFocus เสนอทางเลือกให้กับกระบวนการที่ยากลำบากนี้โดยการติดตามและแสดงการถือครองของนักลงทุนและผู้จัดการการลงทุนที่ดีที่สุด

แนวโน้มของ“ การลงทุนสะท้อน” ได้ลอกเลียนแบบกลยุทธ์เลียนแบบและก้าวไปอีกขั้น บริการต่างๆเช่น Autotrade ของ TD Ameritrade ช่วยให้นักลงทุนสามารถเชื่อมโยงบัญชีการลงทุนกับพอร์ตการลงทุนที่นักลงทุนอื่นหรือผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนจัดการอย่างแข็งขันและสะท้อนการลงทุนทุกครั้งโดยอัตโนมัติหลังการจัดสรรที่กำหนดโดยนักลงทุน

ความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างการลงทุนลอกเลียนแบบกับการลงทุนแบบสะท้อนกลับคือความพยายามในอดีตที่จะทำซ้ำแนวคิดการซื้อขายโดยเฉพาะผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีชื่อเสียงและเป็นที่รู้จัก

คุณควรคัดลอกใคร

นักลงทุนที่พิจารณากลยุทธ์การลอกเลียนแบบควรพิจารณาจำลองแนวคิดการลงทุนจากแหล่งต่อไปนี้:

• ผู้จัดการเงินที่ประสบความสำเร็จ: ผู้จัดการเงิน ทุกสถาบันที่มีสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์จะต้องยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC ทุกไตรมาสเพื่อระบุรายละเอียดการลงทุนของพวกเขา เอกสารนี้เป็นแหล่งข้อมูลที่ดีสำหรับการซื้อขาย Copycat ผู้จัดการซื้อและถือ: นักลงทุนเลียนแบบจะได้รับบริการที่ดีกว่ามากรับแนวคิดจากผู้จัดการระยะยาวที่เชื่อในซื้อและถือมากกว่าผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่เป็นผู้ค้าระยะสั้น นี่เป็นเพราะเวลาล่าช้าระหว่างการค้าที่เกิดขึ้นจริงและการรายงานอาจเป็นอันตรายต่อการจำลองแบบการค้าที่มีประสิทธิภาพ จะดีกว่าถ้าไปกับใครบางคนเช่น Buffett ซึ่งมักถูกอ้างถึงว่า "ช่วงเวลาการถือครองที่เราชื่นชอบนั้นเป็นตลอดไป" นักลงทุน กิจกรรม : นักลงทุนที่เคลื่อนไหวอย่าง Carl Icahn มักจะทำให้หุ้นเห็นคุณค่าทันทีที่ข่าวการมีส่วนร่วมใน บริษัท กลายเป็นสาธารณะ Icahn มักแบ่งปันแผนการลงทุนของเขาผ่านทาง Twitter ซึ่งทำให้นักลงทุนลอกเลียนแบบสามารถทำกับพวกเขาได้ง่ายกว่าที่จะรอการยื่นเอกสารกำกับ

ความเสี่ยงคืออะไร?

เช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ การลงทุนลอกเลียนแบบมีส่วนแบ่งความเสี่ยงดังต่อไปนี้:

• ไม่รับประกันความสำเร็จ ไม่มีกลยุทธ์การลงทุนเป็นผู้ชนะแน่นอน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนลอกเลียนแบบอาจต้องยึดติดกับกลยุทธ์เป็นเวลาหลายปีถ้าเขาหรือเธอกำลังติดตามผู้จัดการตามมูลค่าเพราะบางครั้งหุ้นมูลค่าอาจพลิกผันไปตลอดกาล ในกรณีนี้การสูญเสียความอดทนและการละทิ้งกลยุทธ์ก่อนกำหนดอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ สต็อกอาจมีการย้ายไปแล้ว หุ้นอาจมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญระหว่างช่วงเวลาที่ได้รับ (หรือขายทิ้ง) โดยผู้จัดการเงินและเวลาที่ข่าวนี้เผยแพร่ต่อสาธารณะ สิ่งนี้มีผลเสียต่อรูปแบบรางวัลความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเลียนแบบ มีสำเนาเลียนแบบมากเกินไป นักลงทุนจำนวนมากเกินไป - ค้าปลีกและสถาบัน - กำลังดูกองทุนป้องกันความเสี่ยงอันดับต้น ๆ และผู้จัดการเงิน ด้วยความเร็วของการเผยแพร่ข้อมูลและการซื้อขายในปัจจุบันนักลงทุนที่ล่าช้าเล็กน้อยในการซื้อขายลอกเลียนแบบมีข้อเสียอย่างใหญ่หลวงเนื่องจากหุ้นอาจเคลื่อนไหวไปได้เล็กน้อยในช่วงเวลาสั้น ๆ ขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกัน / วัตถุประสงค์ ขอบเขตการลงทุนและวัตถุประสงค์ของคุณอาจแตกต่างจากผู้จัดการเงิน ตัวอย่างเช่นคุณอาจมีขอบฟ้าระยะสั้นมากในขณะที่ผู้จัดการที่คุณกำลังคัดลอกอาจอยู่ในระยะยาว หรือผู้จัดการเงินอาจมีระดับการยอมรับความเสี่ยงที่สูงกว่าของคุณมาก

คุณควรทำอย่างไร

นี่คือคำแนะนำบางประการที่ควรพิจารณาในขณะที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนเลียนแบบ:

• ติดตามมืออาชีพที่น่าเชื่อถือและประสบความสำเร็จ ยึดติดกับผู้จัดการเงินที่ผ่านการทดสอบและทดสอบแล้วเนื่องจากบางครั้งคุณอาจเจอหุ้นที่อาจประสบความสำเร็จได้ ตัวอย่างเช่น Carl Icahn ขาย Netflix (NFLX) จำนวน 3 ล้านหุ้นในเดือนตุลาคม 2556 หลังจากหุ้นมีมากกว่าสามเท่าในปีนั้น ค่าเฉลี่ยของสัดส่วนการถือหุ้น Netflix ของ Icahn เท่ากับ $ 58 เมื่อเขาได้รับหุ้นในวันที่ 31 ตุลาคม 2012 หนึ่งปีต่อมาหุ้นนั้นถูกขายไปราว ๆ 323 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อรับ 457% การคัดลอกการลงทุนที่ตรงเวลาเช่นนั้นจะทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นสำหรับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน ออกกำลังกายอย่างอดทน การไล่ล่าหุ้นไม่ใช่ความคิดที่ดี หากสต็อกขยับขึ้นจากข่าวว่าการลงทุนเฮฟวี่เวทได้เข้าสู่ตำแหน่งแล้วการกระทำที่ดีที่สุดอาจรอให้มันกลับมาอยู่ในช่วงที่คุณซื้อ หากไม่เป็นเช่นนั้นให้ไปที่สิ่งอื่น มองหาการสะสม หุ้นขนาดใหญ่ที่มีช่วงเวลาที่ยากลำบากอาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนผู้ป่วย มองหาหุ้นดังกล่าวที่ผู้จัดการเงินเริ่มสะสมตำแหน่งสำคัญเนื่องจากสัญญาณบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในการฟื้นตัวในระยะสั้นและระยะกลาง ติดตามผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในภาคต่างๆ อย่าวางไข่ทั้งหมดไว้ในตระกร้าเดียวโดยให้ความสำคัญกับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในหนึ่งหรือสองส่วนเท่านั้น ผู้จัดการและนักลงทุนชั้นนำหลายคนในภาคธุรกิจที่เฉพาะเจาะจงมีการทับซ้อนกันในระดับมาก กระจายกลยุทธ์ copycat ของคุณโดยจำลองแนวคิดการลงทุนจากกูรูในภาคต่างๆ ดำเนินการเนื่องจากความขยันของคุณเอง อย่าสันนิษฐานว่าการคัดลอกการซื้อขายจากผู้จัดการเงินที่ดีที่สุดรอบ ๆ ทำให้คุณมีความรับผิดชอบในการดำเนินการตรวจสอบสถานะของคุณเอง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าหุ้น Copycat ที่คุณกำลังพิจารณานั้นเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงก่อนที่จะซื้อ

บรรทัดล่าง

ในขณะที่การลงทุนลอกเลียนแบบมีความเสี่ยงมาตรการสามัญสำนึกเช่นการติดตามนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จใช้ความอดทนมองหาการสะสมการกระจายกับภาคส่วนต่าง ๆ และดำเนินการตรวจสอบสถานะของคุณเองสามารถช่วยให้คุณกลายเป็นคนลอกเลียนแบบที่สมบูรณ์แบบ ของความสำเร็จในการลงทุน