ในแต่ละปีนักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับการชะลอตัวหรือการปรับฐานในตลาด หากนักลงทุนเชื่อว่าตลาดมีการลดลงอย่างมากพวกเขาสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยการลงทุนที่เพิ่มมูลค่าเมื่อหุ้นตก ในแง่นั้นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) อนุญาตให้นักลงทุนทำการตลาดให้สั้นลงแทนการลงทุนในหุ้นแต่ละตัวและอีทีเอฟเหล่านี้สามารถทำกำไรได้อย่างเป็นระเบียบในช่วงที่ตลาดตกต่ำ
การขายสั้น ๆ เกี่ยวข้องกับการยืมหุ้นจากนายหน้าโดยหวังว่าราคาหุ้นจะลดลงซื้อคืนหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าจากนั้นส่งคืนหุ้นให้กับโบรกเกอร์เพื่อทำกำไรธนาคาร เมื่อประสบความสำเร็จผู้ขายสั้นขายสูงซื้อต่ำ ในทางกลับกัน ETF นั้นเป็นกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อให้มีความเสี่ยงในระยะสั้นต่อตลาดทั้งหมดหรือส่วนของตลาด
ประเด็นที่สำคัญ
- การลัดวงจรตลาดกำลังเดิมพันว่าตลาดหุ้นจะร่วงลงนักลงทุนสามารถซื้อหุ้น ETFs แบบผกผันเพื่อรับการสัมผัสสั้น ๆ ไปยังตลาดโดยรวมหรือเซ็กเมนต์ตลาด UltraShort S&P 500 Inverse ETF เป็นตัวอย่างของผลิตภัณฑ์เลเวอเรจที่จะเพิ่มมูลค่า วันที่ตลาดหุ้นเคลื่อนไหวน้อยลงความเสี่ยงในการขายชอร์ตและอีทีเอฟผกผันคือตลาดเคลื่อนไหวสูงกว่าต่ำกว่า
นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของอีทีเอฟแบบผกผันได้เมื่อตลาดสุกสำหรับฤดูใบไม้ร่วงและขายในภายหลังในอุดมคติในราคาที่สูงกว่าสิ่งที่พวกเขาจ่ายให้มัน กระบวนการนี้กระทำผ่านนายหน้าและเหมือนกับการซื้อหุ้นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอื่น ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะไม่ขายหุ้นสั้น ๆ ของ ETFs แบบผกผันเพื่อเดิมพันในตลาดที่ตกลง แต่พวกเขาซื้อหุ้น
อีทีเอฟแบบผกผันสามารถเปลี่ยนแปลงได้และมีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นหากการขายกลับตัวและตลาดเคลื่อนไหวสูงขึ้นผู้ขายระยะสั้นอาจรีบเข้ามาเพื่อคลายสถานะสั้น (โดยการซื้อหุ้นคืนพวกเขาได้ shorted) จึงทำให้วัวย้ายสูงขึ้นเนื่องจากการซื้อมากขึ้น
นอกจากนี้กองทุนผกผันจำนวนมากได้รับการยกระดับซึ่งเพิ่มผลกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ยกตัวอย่างเช่นหากกองทุนระบุว่ากองทุน 2 เท่านั้นได้รับการออกแบบมาเพื่อย้ายดัชนีตลาดหรือดัชนีหุ้นกลับเป็นสองเท่า ด้านล่างเป็นตัวอย่างของอีทีเอฟที่ได้รับผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดหมีที่พวกเขาครอบคลุม
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 เป็นดัชนีและการวัดประสิทธิภาพของตลาดหุ้นสหรัฐ กองทุน ProShares Trust Short S&P 500 รับตำแหน่งสั้นที่ได้รับการออกแบบให้เคลื่อนไหวตรงข้ามกับดัชนีทำให้เป็นวิธีการที่ใช้ในวงกว้างสำหรับการลัดวงจรตลาดหุ้นสหรัฐ
- เฉลี่ย ปริมาณ: 3, 700, 000 สินทรัพย์สุทธิ: $ 1.75 พันล้านผลตอบแทน: 1.76% อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (สุทธิ): 0.89% วันที่จดทะเบียน: 19 มิถุนายน 2549
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
กองทุนเชิงรุกนี้มีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้สองเท่าของการสูญเสีย S&P 500 เช่นเดียวกับ ETF แบบสั้นของ ProShares ที่กล่าวถึงข้างต้น UltraShort เป็นการเล่นที่ดัชนีหมี S&P 500 อย่างไรก็ตามมันมีความผันผวนมากกว่าเนื่องจากเป็น ETF ที่ใช้ประโยชน์
- เฉลี่ย ปริมาณ: 4, 841, 685 สุทธิสินทรัพย์: 1.02 พันล้านดอลลาร์ผลตอบแทน: 1.84% ค่าใช้จ่าย (สุทธิ): 0.90% วันที่จดทะเบียน: 11 กรกฎาคม 2549
3. Direxion Daily CSI 300 China A แบ่งปันหมี 1 เท่า ETF (CHAD)
- เฉลี่ย ปริมาณ: 13, 719Net สินทรัพย์: $ 17.83 ล้านผลตอบแทน: 3.53% อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (สุทธิ): 0.85% วันที่จดทะเบียน: 17 มิถุนายน 2558
4. ตลาดตราสารหนี้รวม Direxion รายวันหมี 1 เท่า ETF (SAGG)
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะกระทบกับราคาพันธบัตรตลาดตราสารหนี้ Direxion Daily Total Bear 1X ETF ได้รับการออกแบบมาเพื่อย้ายดัชนี Barclays Capital US Aggregate Bond Index อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าปริมาณที่น้อยมากที่น้อยกว่า 200 หุ้นรายวันและ ETF อาจไม่เหมาะสำหรับการลงทุนระยะสั้นเนื่องจากขาดสภาพคล่อง
- เฉลี่ย ปริมาณ: 167 สินทรัพย์สุทธิ: $ 2.97 ล้านผลตอบแทน: 1.8% อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (สุทธิ): 0.49% วันที่จดทะเบียน: 23 มีนาคม 2554
บรรทัดล่าง
การขายหุ้นระยะสั้นอาจมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อ ETF ที่ทำให้ตลาดสั้น ด้วยอีทีเอฟที่เข้ากับตลาดทำให้นักลงทุนมีความหลากหลายในการลดจำนวนหุ้นแทนที่จะเป็นหุ้นตัวเดียว เป็นผลให้ผลกำไรที่เชื่อมโยงกับชะตากรรมของตลาดทั้งหมดมากกว่าเพียงแค่ บริษัท เดียว อย่างไรก็ตามหากตลาดดีขึ้นและผู้ซื้อพุ่งเข้ามาหุ้น ETF สั้น ๆ จะสูญเสียมูลค่าและผลลัพธ์ก็คือการสูญเสีย
