การป้องกันความเสี่ยงกับการเก็งกำไร: ภาพรวม
นักเก็งกำไรและผู้ป้องกันความเสี่ยงเป็นคำศัพท์ที่แตกต่างกัน การเก็งกำไรเกี่ยวข้องกับการพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงพยายามลดจำนวนความเสี่ยงหรือความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์
การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการใช้สถานะการหักกลบในอนุพันธ์เพื่อความสมดุลของผลกำไรและการสูญเสียใด ๆ กับสินทรัพย์อ้างอิง การป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะกำจัดความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับราคาของสินทรัพย์โดยการหักล้างสถานะที่ตรงกันข้ามกับสิ่งที่นักลงทุนมีอยู่ในปัจจุบัน วัตถุประสงค์หลักของการเก็งกำไรในทางกลับกันคือการทำกำไรจากการเดิมพันในทิศทางที่สินทรัพย์จะเคลื่อนไหว
ประเด็นที่สำคัญ
- การป้องกันความเสี่ยงพยายามลดจำนวนความเสี่ยงหรือความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ความกังวลเกี่ยวกับการคำนวณพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์และมีความเสี่ยงมากขึ้นต่อการผันผวนของตลาด เป็นคนรักความเสี่ยง
ป้องกันความเสี่ยง
Hedgers ลดความเสี่ยงลงโดยใช้สถานะที่ตรงกันข้ามในตลาดกับสิ่งที่พวกเขาพยายามป้องกันความเสี่ยง สถานการณ์ในอุดมคติในการป้องกันความเสี่ยงคือการทำให้เกิดผลอย่างหนึ่งที่จะยกเลิกอีกครั้ง
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มีความเชี่ยวชาญในการผลิตเครื่องประดับและมีสัญญาสำคัญที่ครบกำหนดในหกเดือนซึ่งทองคำเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักของ บริษัท บริษัท กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดทองคำและเชื่อว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในอนาคตอันใกล้ เพื่อป้องกันตัวเองจากความไม่แน่นอนนี้ บริษัท สามารถซื้อสัญญาฟิวเจอร์สหกเดือนในทองคำ ด้วยวิธีนี้หากทองคำมีราคาเพิ่มขึ้น 10% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะล็อคราคาที่จะชดเชยกำไรนี้
อย่างที่คุณเห็นแม้ว่าผู้ป้องกันความเสี่ยงจะได้รับการคุ้มครองจากความสูญเสีย แต่ก็ยังถูก จำกัด จากผลกำไรใด ๆ พอร์ตการลงทุนมีความหลากหลาย แต่ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ขึ้นอยู่กับนโยบายของ บริษัท และประเภทของธุรกิจที่ดำเนินธุรกิจนั้นอาจเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการดำเนินธุรกิจบางอย่างเพื่อลดความผันผวนของผลกำไรและป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงขาลง
เพื่อลดความเสี่ยงนี้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงโดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสั้น ๆ ในตลาดและซื้อตัวเลือกเทียบกับตำแหน่งยาวในพอร์ต ในทางกลับกันหากนักเก็งกำไรสังเกตเห็นสถานการณ์เช่นนี้พวกเขาอาจมองหากองทุนแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเพื่อสร้างผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
การเก็งกำไร
นักเก็งกำไรซื้อขายขึ้นอยู่กับการคาดเดาการศึกษาของพวกเขาเกี่ยวกับที่พวกเขาเชื่อว่าตลาดเป็นหัวหน้า ตัวอย่างเช่นหากนักเก็งกำไรเชื่อว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไปเขาหรือเธออาจขายหุ้นในระยะสั้นและรอให้ราคาของหุ้นลดลง ณ จุดนี้เขาหรือเธอจะซื้อหุ้นคืนและรับผลกำไร
นักเก็งกำไรมีความเสี่ยงต่อทั้งขาลงและขาขึ้นของตลาด; ดังนั้นการเก็งกำไรอาจมีความเสี่ยงสูง
Hedgers พยายามลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนในขณะที่นักเก็งกำไรวางเดิมพันกับการเคลื่อนไหวของตลาดเพื่อพยายามทำกำไรจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์
ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงกับการเก็งกำไร
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการป้องกันความเสี่ยงไม่เหมือนกับการกระจายพอร์ต การกระจายความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่นักลงทุนใช้เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะในการลงทุนครั้งเดียวในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดความสูญเสียโดยการใช้สถานะออฟเซ็ต หากนักลงทุนต้องการลดความเสี่ยงโดยรวมของเขานักลงทุนไม่ควรนำเงินทั้งหมดของเขาไปลงทุนครั้งเดียว นักลงทุนสามารถกระจายเงินของพวกเขาออกเป็นหลาย ๆ การลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง
ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนมี $ 500, 000 ที่จะลงทุน นักลงทุนสามารถกระจายและนำเงินเข้าสู่หุ้นหลายตัวในภาคต่าง ๆ อสังหาริมทรัพย์และพันธบัตร เทคนิคนี้ช่วยในการกระจายความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ กล่าวอีกนัยหนึ่งมันช่วยปกป้องนักลงทุนจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ใด ๆ ในการลงทุน
เมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการลดลงของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในการลงทุนของพวกเขานักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงการลงทุนของพวกเขาด้วยตำแหน่งชดเชยที่จะได้รับการคุ้มครอง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนลงทุนในหุ้น 100 หุ้นใน บริษัท น้ำมัน XYZ และรู้สึกว่าการลดลงของราคาน้ำมันล่าสุดจะส่งผลเสียต่อผลประกอบการ นักลงทุนไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะกระจายตำแหน่งของพวกเขา; แทนนักลงทุนตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งโดยการซื้อตัวเลือกสำหรับการป้องกัน นักลงทุนสามารถซื้อหนึ่งตัวเลือกเพื่อป้องกันการลดลงของราคาหุ้นและจ่ายค่าพรีเมี่ยมเล็กน้อยสำหรับตัวเลือก หาก XYZ พลาดการประมาณการรายได้และราคาลดลงนักลงทุนจะสูญเสียเงินในฐานะ Long แต่จะสร้างรายได้จากตัวเลือก Put ซึ่ง จำกัด การขาดทุน
