นิยามการลงทุนเพื่อการเติบโต

สารบัญ

• การลงทุนเพื่อการเติบโตคืออะไร?
• ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อการเติบโต
• การประเมินศักยภาพการเติบโต
• การลงทุนเพื่อการเติบโตโวลต์การลงทุนมูลค่า
• ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนการเจริญเติบโต

การลงทุนเพื่อการเติบโตคืออะไร?

การลงทุนที่เติบโตเป็นรูปแบบการลงทุนและกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการเพิ่มทุนของนักลงทุน นักลงทุนทั่วไปมักจะลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโตนั่นก็คือ บริษัท เล็กหรือ บริษัท ขนาดเล็กที่มีรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราเฉลี่ยสูงกว่าภาคอุตสาหกรรมหรือตลาดโดยรวม

การลงทุนเพื่อการเติบโตนั้นมีความน่าสนใจอย่างมากสำหรับนักลงทุนจำนวนมากเพราะการซื้อหุ้นใน บริษัท เกิดใหม่สามารถให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจหาก บริษัท ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม บริษัท ดังกล่าวยังไม่ได้พิจารณาและมักจะมีความเสี่ยงสูง

การลงทุนเพื่อการเติบโต

ประเด็นที่สำคัญ

• การลงทุนเพื่อการเจริญเติบโตเป็นกลยุทธ์การซื้อหุ้นที่มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมหรือตลาดของพวกเขานักลงทุนที่เติบโตขึ้นจะชอบ บริษัท ขนาดเล็กที่มีแนวโน้มขยายตัว ราคาหุ้นนักลงทุนกลุ่มที่ดูห้าปัจจัยสำคัญเมื่อประเมินหุ้น: การเติบโตของกำไรในอดีตและอนาคตอัตรากำไรผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นและประสิทธิภาพราคาหุ้นในที่สุดนักลงทุนที่เติบโตพยายามเพิ่มความมั่งคั่งผ่านการแข็งค่าของทุนระยะยาวหรือระยะสั้น.

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อการเติบโต

นักลงทุนเพื่อการเจริญเติบโตมักมองหาการลงทุนในอุตสาหกรรมที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว (หรือแม้กระทั่งตลาดทั้งหมด) ที่มีการพัฒนาเทคโนโลยีและบริการใหม่ ๆ และมองหาผลกำไรผ่านการแข็งค่าของเงินทุนนั่นคือผลกำไรที่พวกเขาจะได้รับเมื่อพวกเขาขายหุ้น เพื่อเงินปันผลที่พวกเขาได้รับขณะที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ในความเป็นจริง บริษัท หุ้นเติบโตส่วนใหญ่จะนำรายได้ของพวกเขากลับมาลงทุนในธุรกิจแทนที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น พวกเขามีแนวโน้มที่จะเป็น บริษัท เล็ก บริษัท เล็ก (หรือ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มทำการซื้อขายกับสาธารณชน) ด้วยศักยภาพที่ยอดเยี่ยมความคิดคือ บริษัท จะประสบความสำเร็จและขยายตัวและการเติบโตของผลประกอบการและ / หรือรายได้ในที่สุด อนาคต.

เนื่องจากนักลงทุนพยายามที่จะเพิ่มกำไรของพวกเขาให้สูงสุดการลงทุนเพื่อการเติบโตจึงเป็นที่รู้จักกันในชื่อการเติบโตของเงินทุนหรือกลยุทธ์การเพิ่มทุน

การประเมินศักยภาพของ บริษัท สำหรับการเติบโต

นักลงทุนที่เติบโตมองไปที่ บริษัท หรือตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโต ไม่มีสูตรสมบูรณ์สำหรับการประเมินศักยภาพนี้ มันต้องใช้ระดับการตีความของแต่ละบุคคลขึ้นอยู่กับปัจจัยทั้งวัตถุประสงค์และอัตนัยและการตัดสิน นักลงทุนที่เติบโตอาจใช้วิธีการหรือเกณฑ์บางอย่างเป็นกรอบในการวิเคราะห์ของพวกเขา แต่วิธีการเหล่านี้จะต้องนำมาใช้กับสถานการณ์เฉพาะของ บริษัท ในใจ: โดยเฉพาะตำแหน่งปัจจุบันเผชิญหน้ากับผลการดำเนินงานอุตสาหกรรมในอดีตและผลประกอบการทางการเงินในอดีต

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่เติบโตจะพิจารณาปัจจัยสำคัญห้าประการในการเลือก บริษัท ที่อาจทำให้เกิดการแข็งค่าของเงินทุน เหล่านี้รวมถึง:

• การเติบโตของกำไรในอดีตที่แข็งแกร่ง บริษัท ควรแสดงประวัติผลกำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 5 ถึง 10 ปีที่ผ่านมา การเติบโต EPS ขั้นต่ำขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท: ตัวอย่างเช่นคุณอาจมองหาการเติบโตอย่างน้อย 5% สำหรับ บริษัท ที่ใหญ่กว่า 4 พันล้านดอลลาร์ 7% สำหรับ บริษัท ในช่วง 400 ล้านถึง 4 พันล้านดอลลาร์และ 12% สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีมูลค่าต่ำกว่า 400 ล้านดอลลาร์ แนวคิดพื้นฐานคือหาก บริษัท มีการเติบโตที่ดีในอดีตที่ผ่านมามีแนวโน้มที่จะดำเนินการต่อไปเพื่อก้าวไปข้างหน้า การเติบโตของกำไรในอนาคต การประกาศรายได้เป็นแถลงการณ์สาธารณะอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งปกติแล้วจะใช้เวลาหนึ่งในสี่หรือหนึ่งปี การประกาศเหล่านี้ทำในวันที่เฉพาะเจาะจงในช่วงฤดูกำไรและนำหน้าด้วยการประมาณการรายได้ที่ออกโดยนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ซึ่งเป็นประมาณการที่นักลงทุนเติบโตให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดเนื่องจากพวกเขาพยายามที่จะพิจารณาว่า บริษัท ใดมีแนวโน้มที่จะเติบโตในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรม อัตรากำไรที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรก่อนหักภาษีของ บริษัท คำนวณโดยการหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดจากการขาย (ยกเว้นภาษี) และหารด้วยยอดขาย มันเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ต้องพิจารณาเนื่องจาก บริษัท สามารถเติบโตยอดขายได้อย่างยอดเยี่ยมพร้อมผลกำไรที่ไม่ดีซึ่งอาจบ่งบอกว่าฝ่ายบริหารไม่ได้ควบคุมต้นทุนและรายได้ โดยทั่วไปหาก บริษัท สูงกว่าอัตรากำไรก่อนหักภาษีเฉลี่ยห้าปีก่อนหน้าเช่นเดียวกับอุตสาหกรรม - บริษัท อาจเป็น บริษัท ที่เติบโตได้ดี ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่ง ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของ บริษัท จะวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น กฎง่ายๆคือการเปรียบเทียบ ROE ปัจจุบันของ บริษัท กับ ROE เฉลี่ยห้าปีของ บริษัท และอุตสาหกรรม ROE ที่มีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารกำลังสร้างผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุนของผู้ถือหุ้นและการดำเนินธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ ประสิทธิภาพของหุ้นที่แข็งแกร่ง โดยทั่วไปถ้าหุ้นไม่สามารถแนบเนียนเป็นสองเท่าในห้าปีมันอาจไม่ใช่หุ้นเติบโต โปรดทราบว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเจ็ดปีด้วยอัตราการเติบโตเพียง 10% หากต้องการเพิ่มเป็นสองเท่าในห้าปีอัตราการเติบโตจะต้องอยู่ที่ 15% ซึ่งเป็นสิ่งที่เป็นไปได้สำหรับ บริษัท เล็ก ๆ ในอุตสาหกรรมที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว

คุณสามารถค้นหาหุ้นที่มีการเติบโตได้ในการแลกเปลี่ยนและในภาคอุตสาหกรรมใด ๆ แต่โดยทั่วไปคุณจะพบพวกมันในอุตสาหกรรมที่เติบโตเร็วที่สุด

การลงทุนเพื่อการเติบโตและการลงทุนที่คุ้มค่า

ในที่สุดนักลงทุนเพื่อการเจริญเติบโตพยายามที่จะเพิ่มความมั่งคั่งของพวกเขาผ่านการแข็งค่าของทุนระยะยาวหรือระยะสั้น แน่นอนว่าการลงทุนเพื่อการเติบโตนั้นไม่ได้เป็นเพียงแค่กลยุทธ์การลงทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าเท่านั้น การลงทุนที่คุ้มค่าเป็นอีกสิ่งหนึ่งที่รู้จักกันดี

บางคนคิดว่าการลงทุนเพื่อการเติบโตและการลงทุนที่คุ้มค่านั้นเป็นแนวทางที่ตรงกันข้าม นักลงทุนมองหาหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาหรือมูลค่าตามบัญชีในขณะที่นักลงทุนเติบโต - ในขณะที่พวกเขาพิจารณามูลค่าพื้นฐานของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะไม่สนใจตัวชี้วัดมาตรฐานที่อาจแสดงหุ้นที่ overvalued

ในขณะที่นักลงทุนที่มีมูลค่ามองหาหุ้นที่ซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา ในวันนี้ - การล่าสัตว์ราคาถูกเพื่อพูด - นักลงทุนเติบโตมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพ ในอนาคต ของ บริษัท โดยเน้นน้อยกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ต่างจากนักลงทุนที่มีคุณค่านักลงทุนที่มีการเติบโตอาจซื้อหุ้นใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงโดยมีสมมติฐานว่ามูลค่าที่แท้จริงจะเติบโตและสูงกว่ามูลค่าปัจจุบัน

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนการเจริญเติบโต

ชื่อเด่นในบรรดานักลงทุนที่มีการเติบโตคือ Thomas Rowe Price, Jr. หรือที่รู้จักกันในนามบิดาแห่งการลงทุน: ในปี 1950 เขาได้จัดตั้งกองทุนหุ้น Row Row Price Growth ซึ่งเป็นกองทุนรวมแห่งแรกที่ บริษัท ที่ปรึกษาของเขาเสนอคือ Row Row ราคาร่วม กองทุนเรือธงนี้เติบโตเฉลี่ย 15% ต่อปีเป็นเวลา 22 ปี วันนี้กลุ่มราคา T. Rowe เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ฟิลิปฟิชเชอร์ยังมีชื่อที่โดดเด่นในด้านการลงทุนการเจริญเติบโต เขาอธิบายถึงรูปแบบการลงทุนที่เติบโตในหนังสือ หุ้นสามัญและกำไรปกติ ของเขาในปีพ. ศ. 2501 ซึ่ง เป็นครั้งแรกของหลาย ๆ เน้นความสำคัญของการวิจัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านเครือข่ายมันยังคงเป็นหนึ่งในไพรเมอร์การลงทุนการเจริญเติบโตที่นิยมมากที่สุดในวันนี้

Peter Lynch ผู้จัดการกองทุน Magellan ในตำนานของ Fidelity Investments เป็นผู้บุกเบิกรูปแบบไฮบริดของการเติบโตและการลงทุนที่คุ้มค่าซึ่งปัจจุบันเรียกกันทั่วไปว่าการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล (GARP)