ทำไมเมื่อสูง

ตลาดวัวนับหุ้น FAANG และหุ้น บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่น ๆ ในฐานะผู้นำ แต่ตอนนี้หุ้นเหล่านี้กลายเป็นความล้าหลังอย่างรุนแรงส่งสัญญาณให้เกิดปัญหามากขึ้นในตลาดที่กว้างขึ้น ดัชนี NYSE FANG + ซึ่งรวมถึง Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) และ Twitter Inc. (TWTR) ลดลง 4.2 12% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.4%

แนวโน้มดังกล่าวเป็น "ธงสีแดง" สำหรับตลาดที่เหลือขณะที่เฮเลนโธมัสหัวหน้า บริษัท ที่ปรึกษาด้านการเงินบลอนด์เงินของลอนดอนบอกกับไฟแนนเชียลไทมส์ “ เกิดอะไรขึ้นกับ 'the FAANGs'.. ในที่สุดจะเกิดขึ้นกับตลาดหุ้นที่กว้างขึ้น” เธอกล่าว

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Jim Carney ซีอีโอของกองทุนป้องกันความเสี่ยงหุ้นส่วน Parplus ตั้งข้อสังเกตว่าผลตอบแทนจากหุ้น FAANG ถูกผูกไว้ที่จะลดลงเพียงเพราะ บริษัท เหล่านี้ได้ครบกำหนดในระดับสูง “ คุณไม่สามารถเติบโตได้ในระดับเดียวกัน” เขากล่าวกับ FT “ พวกเขาอยู่ในช่วงใหม่ - ตอนนี้เราจะเริ่มเห็น บริษัท เหล่านี้ทำตัวเหมือนหุ้นปกติ” เขากล่าวเสริม

ในส่วนของหุ้น FAANG นั้น Apple นั้นค่อนข้างแบนในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Netflix ได้ลดลงในขณะที่ Facebook, Amazon และตัวอักษรผู้ปกครองของ Google ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นี่คือผลกำไรหรือขาดทุนที่เกี่ยวข้องในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาใกล้วันที่ 8 ตุลาคม 2019: Facebook Inc. (FB), + 13.0%, Apple Inc. (AAPL), + 1.9%, Amazon.com Inc. (AMZN), -8.5%, Netflix Inc. (NFLX), -22.5% และ Alphabet Inc. (GOOGL), + 3.0%

จากราคาปิดสูงสุดตลอดกาลของพวกเขากำไรหรือขาดทุน ได้แก่ Facebook, -18.3%, Apple, -3.3%, Amazon, -16.4%, Netflix, -35.4% และตัวอักษร -8.2% ตัวอักษรแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน 2019 ในขณะที่คนอื่น ๆ ประสบความสำเร็จในปี 2018

โดยรวมแล้วหุ้น FAANG คิดเป็น 12.2% ของดัชนี S&P 500 ที่มีน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่ต่อ SlickCharts.com กลุ่ม FAANG + คิดเป็น 12.7% แต่โปรดทราบว่าเทสลาไม่ได้รวมอยู่และไม่มีทั้งอาลีบาบาและ Baidu

ดัชนีแนสแด็ก 100 ได้รับอิทธิพลจากหุ้นเหล่านี้มากยิ่งขึ้นต่อแหล่งเดียวกัน หุ้น FAANG อยู่ที่ 35.3% ของมูลค่าและกลุ่ม FAANG + คิดเป็น 37.5% เทสลาและ Baidu อยู่ในดัชนีนี้ แต่ไม่ใช่อาลีบาบา

ในขณะเดียวกันความผันผวนของราคาที่สูงในหมู่ FAANGs ในช่วงปีที่ผ่านมาทำให้พวกเขาสูญเสียสถานะก่อนหน้านี้ในฐานะหุ้นโมเมนตัมและถูกลดลงโดย ETFs และรูปแบบพอร์ตการลงทุนที่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนนี้ตามการวิเคราะห์โดย DataTrek Research รายงานโดย The Wall Street วารสาร.

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวที่ยังคง“ พอดีกับค่าใช้จ่าย” ในฐานะผู้เล่นที่มีแรงผลักดันคือสมาชิกของ Microsoft FAAMG (MSFT) FAAMG ตามบันทึกจากลูกค้าจาก DataTrek ผู้ร่วมก่อตั้ง Nicholas Colas และ Jessica Rabe โดยวารสาร ในวันที่ 8 ต.ค. ไมโครซอฟต์ปิด 4.0% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลซึ่งตั้งอยู่ในเดือนกรกฎาคม แต่เพิ่มขึ้น 24.3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

มองไปข้างหน้า

การเคลื่อนไหวของ S&P 500 และ Nasdaq 100 เพิ่มมากขึ้นมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการแกว่งราคาในหุ้น FAANG มากกว่าที่น้ำหนักของพวกเขาจะแนะนำรายงานของ Barron ตลอดปีพ. ศ. 2562 ความสัมพันธ์เหล่านี้มีอยู่ประมาณ 90% ซึ่งหมายความว่าดัชนีที่กว้างขึ้นนั้นเกือบจะเคลื่อนไหวอย่างใกล้ชิดกับ FAANGs เป็นผลให้พวกเขามีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อนักลงทุนทั้งหมดแม้กระทั่งผู้ที่ไม่ได้เลือกที่จะถือหุ้นของพวกเขาโดยตรง