สารบัญ
- ประเภทของการรัดคอ
- ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการบีบคอ
- รัดคอยาว
- สั้นรัดคอ
- บรรทัดล่าง
คำว่า "รัดคอ" ทำให้นึกภาพการแก้แค้น อย่างไรก็ตามการบีบคอในโลกของตัวเลือกสามารถเป็นอิสระและถูกกฎหมาย เราจะแสดงให้คุณเห็นถึงวิธีการยึดมั่นกับกลยุทธ์การรัดคอนี้
ตัวเลือกการรัดคอเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนถือตำแหน่งในการโทรและวางด้วยราคาที่แตกต่างกัน แต่มีระยะเวลาครบกำหนดและสินทรัพย์อ้างอิง
กลยุทธ์ตัวเลือกอื่นซึ่งค่อนข้างคล้ายกันในการรัดคอคือ straddle Straddle ถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวอย่างฉับพลันของราคาในตลาดโดยให้ผู้ค้ามีตัวเลือกการโทรและโทรที่มีทั้งราคาการนัดหยุดงานและวันครบกำหนดที่เหมือนกัน ในขณะที่ทั้ง straddle และ strangle ได้กำหนดไว้เพื่อเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จของเทรดเดอร์ strangle นั้นมีความสามารถในการประหยัดทั้งเงินและเวลาให้กับเทรดเดอร์ที่มีงบประมาณ จำกัด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ straddles อ่าน กลยุทธ์ Straddle วิธีการง่ายๆในการทำตลาดที่เป็นกลาง )
ประเด็นที่สำคัญ
- การรัดคอเป็นกลยุทธ์การรวมตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ (ขาย) ทั้งการโทรออกนอกกรอบเงินและการหมดอายุและการบีบคอยาวเหมือนกันการรัดคอยาวจะจ่ายออกเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงขึ้นหรือลงตามอายุ ทำให้เหมาะสำหรับผู้ค้าที่เชื่อว่าจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทางรัดคอสั้นจ่ายออกหากพื้นฐานไม่เคลื่อนไหวมากและเหมาะที่สุดสำหรับผู้ค้าที่เชื่อว่าจะมีความผันผวนต่ำ
ประเภทของการรัดคอ
ความแข็งแรงของการบีบคอใด ๆ สามารถพบได้เมื่อตลาดเคลื่อนที่ไปด้านข้างในแนวรับและแนวต้านที่กำหนด การวางและการโทรสามารถวางกลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากหนึ่งในสองสถานการณ์:
- หากตลาดมีความเป็นไปได้ที่จะเคลื่อนไหวอย่างฉับพลันไม่ว่าจะยาวหรือสั้นก็สามารถซื้อและวางสายเพื่อสร้างตำแหน่ง "รัดคอยาว" หากตลาดคาดว่าจะรักษาสถานะเดิมระหว่างแนวรับและแนวต้าน ระดับจากนั้นพัตต์และการโทรสามารถขายเพื่อทำกำไรจากพรีเมี่ยม นี่เป็นที่รู้จักกันในชื่อ "รัดคอสั้น"
ไม่ว่าคุณจะเริ่มจากการบีบรัดใดความสำเร็จหรือความล้มเหลวนั้นขึ้นอยู่กับข้อ จำกัด ตามธรรมชาติที่ตัวเลือกมีอยู่พร้อมกับความเป็นจริงของอุปสงค์และอุปทานของตลาด
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการบีบคอทั้งหมด
มีความแตกต่างที่สำคัญสามอย่างที่ strangles มีจากลูกพี่ลูกน้องของพวกเขา:
ตัวเลือกที่ออกจากเงิน
ความแตกต่างที่สำคัญอันดับแรกคือความจริงที่ว่า Strangles ถูกเรียกใช้งานโดยใช้ตัวเลือกที่ไม่เหมาะสม (OTM) ตัวเลือก OTM อาจมีราคาสูงกว่าหรือน้อยกว่า 50% เมื่อเทียบกับตัวเลือก at-the-money (ATM) หรือ in-the-money (ITM) สิ่งนี้มีความสำคัญที่สำคัญขึ้นอยู่กับจำนวนเงินทุนที่ผู้ประกอบการค้าอาจต้องใช้
หากผู้ซื้อขายใส่รัดคอยาวจากนั้นส่วนลดอนุญาตให้พวกเขาแลกเปลี่ยนรั้วทั้งสองด้านที่ 50% ของค่าใช้จ่ายในการวางขายาว หากผู้ค้าตั้งใจจะวางคร่อมสั้น ๆ พวกเขาจะเก็บค่าพรีเมี่ยมน้อยกว่า 50% ในขณะที่ยังคงเผชิญกับปัญหาการสูญเสียที่ไม่ จำกัด
ความเสี่ยง / รางวัลความผันผวนที่ จำกัด
ความแตกต่างที่สำคัญประการที่สองระหว่างการบีบคอและการพันเป็นความจริงที่ว่าตลาดอาจไม่เคลื่อนไหวเลย เนื่องจากการรัดคอเกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายตัวเลือกที่เป็น OTM จึงมีความเสี่ยงที่อาจไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่เพียงพอสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้ตลาดเคลื่อนไหวนอกแนวรับและแนวต้าน สำหรับผู้ค้าเหล่านั้นที่รัดคออยู่นานนี่อาจเป็นจูบแห่งความตาย สำหรับผู้ที่รัดคอสั้นนี่เป็นความผันผวนที่แน่นอนที่จำเป็นเพื่อให้พวกเขาทำกำไร
การใช้ Delta
ในที่สุดเดลต้าติดตามตัวเลือกความผันผวนของกรีกมีบทบาทสำคัญเมื่อทำการตัดสินใจซื้อหรือขายรัดคอ เดลต้าถูกออกแบบมาเพื่อแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตัวเลือกมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิงอย่างไร ตัวเลือก OTM อาจย้าย 30% หรือ $ 0.30 สำหรับทุกๆ $ 1 การย้ายในสินทรัพย์อ้างอิง สิ่งนี้สามารถกำหนดได้โดยตรวจสอบเดลต้าของตัวเลือกที่คุณอาจต้องการซื้อหรือขาย
รัดคอยาว
การรัดคอยาวนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายพัตและโทรพร้อมกันในราคาที่แตกต่างกัน วิธีกำหนดราคาการประท้วงที่แตกต่างกันนั้นอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ ตัวเลือกมากมายที่หมุนรอบความผันผวนตัวชี้วัดที่มากเกินไป / เกินราคาหรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถใช้ได้ ในตัวอย่างด้านล่างเราจะเห็นว่าเงินยูโรได้พัฒนาแนวรับที่ 1.54 ดอลลาร์และแนวต้านที่ 1.5660 ดอลลาร์
ผู้ซื้อขายที่รัดคอยาวสามารถซื้อการโทรด้วยราคาการนัดหยุดงานที่ $ 1.5660 และการวางที่มีราคาปิดที่ $ 1.54 หากตลาดทะลุผ่านราคา $ 1.5660 การโทรเข้าสู่ ITM ถ้ามันพังและทะลุ $ 1.54 การวางจะเป็นไปตาม ITM
ในแผนภูมิติดตามเราเห็นว่าตลาดจะทะลุขึ้นไปถึง upside โดยผ่าน $ 1.5660 ทำให้ OTM มีกำไร ขึ้นอยู่กับว่าราคาของตัวเลือกที่ใส่นั้นสามารถขายกลับไปที่ตลาดเพื่อเก็บค่าพรีเมี่ยมในตัวหรือเก็บไว้จนกว่าหมดอายุจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า
สั้นรัดคอ
เมื่อใช้แผนภูมิเดียวกันผู้ประกอบการค้าที่มีการรัดคอสั้นจะขายสายที่ $ 1.5660 และขายที่ $ 1.54 เมื่อตลาดทะลุผ่านราคาตี $ 1.5660 การโทรที่ขายจะต้องซื้อคืนหรือผู้ค้ามีความเสี่ยงที่จะขาดทุนไม่ จำกัด ในกรณีที่ตลาดยังคงวิ่งขึ้นในราคา
พรีเมี่ยมที่เก็บไว้จากการขาย $ 1.54 อาจหรืออาจไม่ครอบคลุมการสูญเสียทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยต้องซื้อคืนโทร สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ: พรีเมี่ยมพัตต์จะลดความสูญเสียบางส่วนที่เกิดขึ้นกับการค้าในกรณีนี้ หากตลาดทะลุราคาตี $ 1.54 จากนั้นการโทรที่ขายจะชดเชยการสูญเสียบางส่วนที่เกิดขึ้น
shorting strangle เป็นกลยุทธ์การตลาดที่มีความผันผวนต่ำซึ่งสามารถเจริญเติบโตได้ในตลาดที่มีขอบเขต จำกัด เท่านั้น มันประสบปัญหาหลักที่แทนที่ความสามารถในการสะสมระดับพรีเมี่ยม สิ่งนี้สามารถใช้หนึ่งในสองรูปแบบ:
- เลือกระยะใกล้มากเพื่อเก็บค่าเบี้ยประกันภัยที่แพงพร้อมกับราคาที่เป็นไปได้สำหรับตลาดที่ฝ่าตลาด rangepicking ในช่วงที่มีขนาดใหญ่ซึ่งสิ่งเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่ถูกเก็บรวบรวมนั้นมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด
บรรทัดล่าง
การซื้อขายที่รัดคอทั้งในรูปแบบยาวและระยะสั้นสามารถสร้างผลกำไรได้ ต้องมีการวางแผนอย่างรอบคอบเพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับตลาดทั้งที่มีความผันผวนสูงและต่ำ เมื่อวางแผนเรียบร้อยแล้วการดำเนินการซื้อหรือขาย OTM ทำให้และการโทรเป็นเรื่องง่าย ไม่จำเป็นต้องเลือกทิศทางของตลาดเพียงเล็กน้อย ตลาดเพียงแค่เปิดใช้งานด้านที่ประสบความสำเร็จของการค้ารัดคอ นี่คือสุดยอดในการเป็นเชิงรุกเมื่อมันมาถึงการตัดสินใจซื้อขาย
