Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นยานพาหนะที่มีสภาพคล่องมากที่สุดสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าเพื่อให้ได้รับการสัมผัสกับคนงานเหมืองทองคำ ETF ก่อตั้งขึ้นในปี 2549 โดย Van Eck Global ในท่ามกลางตลาดวัวทองคำเนื่องจากหลักทรัพย์ถูกสร้างขึ้นเพื่อสนองความต้องการของนักลงทุนโลหะมีค่า
นับตั้งแต่ก่อตั้ง GDX ลดลง 55% ทองคำเพิ่มขึ้น 81% จากช่วงเวลาเดียวกัน นี่เป็นสิ่งผิดปกติเนื่องจากรายได้และรายได้ของคนขุดแร่จะเชื่อมโยงกับราคาทองคำ อย่างไรก็ตามความแตกต่างนั้นเกิดจากทีมผู้บริหารเหมืองทองตัดการผลิตเช่นเดียวกับราคาที่เพิ่มขึ้นและการขยายการดำเนินงานเช่นเดียวกับราคาทองคำพุ่งสูงสุด การจัดการที่ผิดพลาดนี้นำไปสู่ความหงุดหงิดสำหรับบูลส์ขุดทองจำนวนมาก
GDX ติดตามประสิทธิภาพของดัชนี NYSE ARCA Gold Miners การถือครองรวมถึงผู้ขุดทองที่สำคัญที่สุดที่ระบุไว้ในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา บางส่วนของการถือครองที่ใหญ่ที่สุดของ ETF คือ Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) และ Agnico Eagle Mines Limited (AEM) ดัชนีดังกล่าวมีน้ำหนักตามราคาตลาดหมายถึง บริษัท ขนาดใหญ่ที่ได้รับการเสนอชื่อมากขึ้น
ลักษณะเฉพาะ
GDX บริหารงานโดย Van Eck Global ซึ่งทำการปรับเปลี่ยนการถือครองตามการเปลี่ยนแปลงในดัชนี NYSE ARCA Gold Miners GDX มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมาก 0.53% นอกจากนี้การซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความสนใจของสาธารณชนได้ถูกขัดขวางจากนักขุดทองและทองคำเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงิน เมื่อเทียบกับความสนใจที่เพิ่มขึ้นนี้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ
GDX มีความเสี่ยงเป็นพิเศษ ผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึงราคาทองคำและอุตสาหกรรมเหมืองแร่ ตามที่อายุการใช้งานแสดงขึ้นราคาทองคำที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่า GDX จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตามราคาทองคำที่ลดลงอย่างแน่นอนทำให้การลดลงของ GDX อย่างไรก็ตามในสภาพแวดล้อมที่เหมาะสม GDX สามารถให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจแก่นักลงทุน ตั้งแต่ตุลาคม 2551 ถึงพฤษภาคม 2554 GDX เพิ่มขึ้นเกือบ 300% เนื่องจากทองคำพุ่งขึ้น 150% จากช่วงเวลาเดียวกัน
ด้วยเหตุผลเหล่านี้ GDX ถือเป็นการเก็งกำไรและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญและมีความเสี่ยง ตัวขับเคลื่อนที่ดีที่สุดของราคาของ GDX คือรายได้จากคนงานเหมืองทองคำ ในระยะสั้นตัวแปรที่ใหญ่ที่สุดที่มีผลต่อรายได้คือราคาทองคำ การกำหนดราคาทองคำเป็นเรื่องที่ยากลำบากเนื่องจากการขาดกระแสเงินสดและการซื้อและขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์
ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทำดีที่สุดในสภาพแวดล้อมที่ความมั่นคงทางการเงินลดลงอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยลดลง เมื่อความมั่นคงทางการเงินลดลงผู้คนสูญเสียความมั่นใจในสินทรัพย์ทางการเงินที่ก่อให้เกิดผลตอบแทนแทนที่จะให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของทองคำซึ่งถูกใช้มานานนับศตวรรษ แรงกดดันเงินเฟ้อทำให้มูลค่าของสกุลเงินเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์แข็งเช่นทองคำ เนื่องจากทองคำไม่สร้างรายได้ใด ๆ จึงเป็นที่ต้องการน้อยกว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ดังนั้นการลดลงของอัตราดอกเบี้ยจึงเป็นผลบวกต่อราคาทองคำ
เนื่องจากผู้ขุดทองขุดทองออกจากโลกราคาหุ้นของพวกเขาจึงปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ตลาดมีส่วนลดกระแสเงินสดในอนาคตที่สูงขึ้น นักขุดทองจะใช้ประโยชน์จากราคาทองคำเนื่องจากมีต้นทุนคงที่ในการสกัดทองคำ ตัวอย่างเช่นนักขุดทอง X อาจมีต้นทุนรวม $ 800 ในการขุดทองหนึ่งออนซ์ หากราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นจาก $ 1, 000 ต่อออนซ์เป็น $ 1, 200 ต่อออนซ์ผลกำไรของคนงานเหมืองทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าแม้ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเพียง 20% ดังนั้นเมื่อมีคนรั้นทองคำมากเขาสามารถลงทุนในคนขุดแร่เพื่อใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากนี้
ETF นี้เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนหรือนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นต่อทองคำหรือกลัวอัตราเงินเฟ้อหรือวิกฤติการเงินในอนาคต ในเงื่อนไขเหล่านี้ GDX สามารถถูกคาดหวังให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ประเภทน้อยที่ได้รับมูลค่า
