คำจำกัดความของคลัง 30 ปี
กระทรวงการคลัง 30 ปีเป็นภาระหนี้ตราสารหนี้ของสหรัฐอเมริกาที่มีอายุ 30 ปี คลัง 30 ปีเคยเป็นพันธบัตรของสหรัฐฯ แต่ตอนนี้ส่วนใหญ่ถือว่าคลัง 10 ปีเป็นเกณฑ์มาตรฐาน
ทำลายคลัง 30 ปี
รัฐบาลสหรัฐอเมริกากู้ยืมเงินจากนักลงทุนโดยออกตราสารหนี้ผ่านกรมธนารักษ์ ตราสารหนี้ที่สามารถซื้อได้จากรัฐบาล ได้แก่ ตั๋วเงินคลังตั๋วเงินและหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) T-ตั๋วเงินเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่ออกในระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีและตั๋วเงินคลังจะออกโดยมีระยะเวลาสองถึง 10 ปี TIPS เป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่มีการปรับเงินต้นด้วยการเปลี่ยนแปลงในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อมีอัตราเงินเฟ้อเงินต้นจะเพิ่มขึ้น เมื่อตั้งค่าเงินฝืดเงินต้นจะลดลง คุณสามารถซื้อหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐที่มีระยะเวลาครบกำหนดในระยะยาวได้เช่นพันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐหรือพันธบัตรซื้อคืน
พันธบัตรการคลัง
พันธบัตรธนารักษ์เป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่มีอายุ 30 ปีนับจากวันที่ออก หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ ครึ่งปีหรือทุกๆหกเดือนจนกว่าจะครบกำหนด เมื่อครบกำหนดผู้ลงทุนจะได้รับค่าตอบแทนของตราสารหนี้ โดยทั่วไปแล้วคลัง 30 ปีจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าคลังที่สั้นกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมที่มีอยู่ในระยะเวลาที่นานขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับพันธบัตรอื่น ๆ คลังมีความปลอดภัยเนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐ
ราคาและอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรตั๋วเงินคลังระยะเวลา 30 ปีถูกกำหนดในการประมูลโดยมีการตั้งราคาไว้ที่ราคาพาร์ระดับพรีเมียมหรือส่วนลดเป็นมูลค่าที่ตราไว้ หากอัตราผลตอบแทนถึงกำหนด (YTM) มากกว่าอัตราดอกเบี้ยราคาของพันธบัตรจะถูกออกให้ส่วนลด หาก YTM เท่ากับอัตราดอกเบี้ยราคาจะเท่ากับหุ้น ท้ายที่สุดถ้า YTM น้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยราคาพันธบัตรรัฐบาลจะถูกขายในระดับพรีเมี่ยมจนถึงราคาพาร์ ในการประมูลครั้งเดียวผู้ประมูลสามารถซื้อพันธบัตรได้มากถึง 5 ล้านดอลลาร์โดยการเสนอราคาที่ไม่แข่งขันหรือสูงถึง 35% ของจำนวนเงินที่เสนอเริ่มต้นด้วยการเสนอราคาแข่งขัน นอกจากนี้พันธบัตรจะขายเพิ่มขึ้น $ 100 และซื้อขั้นต่ำคือ $ 100
พันธบัตรออมทรัพย์
พันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯโดยเฉพาะพันธบัตร Series EE Savings เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในตลาดซึ่งได้รับดอกเบี้ยเป็นเวลา 30 ปี ดอกเบี้ยจะไม่จ่ายออกเป็นระยะ ๆ แต่ดอกเบี้ยสะสมและผู้ลงทุนได้รับทุกอย่างเมื่อเขา / เธอไถ่ถอนพันธบัตรออมทรัพย์ พันธบัตรสามารถไถ่ถอนได้หลังจากหนึ่งปี แต่ถ้าพวกเขาขายก่อนห้าปีนับจากวันที่ซื้อนักลงทุนจะสูญเสียดอกเบี้ยสามเดือนสุดท้าย ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ขายพันธบัตรออมทรัพย์หลังจาก 24 เดือนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นเวลา 21 เดือนเท่านั้น
เนื่องจากสหรัฐอเมริกาถูกมองว่าเป็นผู้กู้ที่มีความเสี่ยงต่ำมากนักลงทุนจำนวนมากมองว่าอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังระยะเวลา 30 ปีบ่งบอกถึงสถานะของตลาดตราสารหนี้ที่กว้างขึ้น โดยปกติแล้วอัตราดอกเบี้ยจะลดลงตามความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับหลักทรัพย์ซื้อคืน 30 ปีและเพิ่มขึ้นตามความต้องการที่ลดลง S&P US Treasury Bond ดัชนี 30 ปีปัจจุบันเป็นดัชนีความปลอดภัยหนึ่งเดียวซึ่งประกอบด้วยการออกพันธบัตร US Treasury 30 ปีล่าสุด มันเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดที่พยายามวัดประสิทธิภาพของตลาดตราสารหนี้
