น้ำท่วมของนักลงทุนที่เร่งรีบเพื่อเดิมพันความผันผวนขัดขวางความเสี่ยงขาดทุนขนาดใหญ่

ความผันผวนของตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นและผู้ค้ารายวันกำลังพุ่งเข้าสู่ทางเลือกต่างๆล่อลวงโดยคาดหวังผลกำไรที่สูงในขณะที่ไม่สนใจความเสี่ยง บริษัท นายหน้าซื้อขายออนไลน์ Charles Schwab, E * TRADE และ Fidelity กำลังเห็นการซื้อขายตัวเลือกเพิ่มขึ้นขณะที่ TD Ameritrade ระบุว่าการเพิ่มปริมาณตัวเลือกเป็นสิ่งสำคัญที่สุดรายงาน Wall Street Journal

“ ฉันสามารถลงทุน $ 100 และได้รับผลตอบแทน 100% เพียงแค่ดูว่ามันมีประสิทธิภาพแค่ไหนในการสร้างรายได้…มันยากสำหรับฉันที่จะนอนสองสามวัน” มาร์ตินโรเจอร์สพ่อค้ารายวันบอกกับวารสาร เขาซื้อขายตัวเลือกผ่านโทรศัพท์มือถือของเขาตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปี 2018“ ถ้าคุณสามารถหาวิธีจัดการเฟอร์นิเจอร์ในห้องเด็กของหอพักคุณสามารถรับมือกับการซื้อขายทางเลือกด้วย E * TRADE” ทวีตล่าสุดจากแพลตฟอร์มการซื้อขาย

“ มันเหมือนกับว่าคุณมาที่สเวกัสและไม่มีใครแนะนำให้คุณดื่มและเล่นการพนัน แต่มันพร้อมให้บริการ” เบนจามินเอ็ดเวิร์ดส์ผู้เชี่ยวชาญด้านกฏหมายของมหาวิทยาลัยเนวาดาลาสเวกัสกล่าว ไปยังวารสาร เขาเห็นว่านักลงทุนรายย่อยจำนวนมากสูญเสียเงินก้อนโตจากการเล่นการพนันพร้อมกับตัวเลือก ตารางด้านล่างนี้สรุปการดำเนินการล่าสุดของโบรกเกอร์ออนไลน์ชั้นนำ

ตัวเลือกการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในโบรกเกอร์ออนไลน์

• Schwab: ตัวเลือกการซื้อขายเพิ่มขึ้น 36% ในปี 2018 เทียบกับ 2017Schwab: ตัวเลือกการซื้อขายของครัวเรือนเพิ่มขึ้น 17% ในปี 2018E * การค้า: วันนี้ 25% ของบัญชีที่ได้รับการอนุมัติสำหรับตัวเลือกการซื้อขาย E * การค้า: ในปี 2559 เพียง 15% ของบัญชีที่ได้รับอนุมัติ ตัวเลือกการซื้อขายเพิ่มขึ้น 11% ในปี 2018

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

นักเก็งกำไรที่ซื้อออปชั่นมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียราคาซื้อทั้งหมดซึ่งรวมถึงออพชั่นพิเศษและค่าคอมมิชชั่น ผู้ที่เขียนเช่นขายตัวเลือกมีความเสี่ยงเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น

การเขียนตัวเลือกการโทรแบบเปลือยกายบนหุ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการขายระยะสั้น หากหุ้นอ้างอิงมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและมีการใช้ตัวเลือกผู้เขียนจะต้องได้รับสินค้านั้นเพื่อการส่งมอบไม่ว่าจะมีต้นทุนเท่าใด

นักเขียนของตัวเลือกวางเปล่าอาจถูกบังคับให้ซื้อหุ้นในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดในปัจจุบันถ้าตัวเลือกที่จะใช้สิทธิ ผู้ซื้อของตัวเลือกที่ใส่ซึ่งอยู่ในด้านอื่น ๆ ของการทำธุรกรรมจะใช้มันถ้าราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกการซื้อขายหรือราคาใช้สิทธิ

“ ตัวเลือกมีกำไรมากกว่า” มากกว่าการซื้อขายหุ้นหรือ ETF สำหรับ บริษัท นายหน้าซื้อขายในขณะที่ Steven Chubak ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ของ Wolfe Research บอกกับวารสาร ตัวอย่างเช่นการซื้อ 100 หุ้นของ Apple Inc. (AAPL) ที่ E * TRADE มีราคา $ 6.95 ในขณะที่ค่าใช้จ่ายคือ $ 7.70 สำหรับสัญญาแบบตัวเลือกเดียวตามเรื่องเดียวกัน

ดีกว่าสำหรับ บริษัท นายหน้าการซื้อขายสัญญาออปชั่นจะหมดอายุลงทุกสัปดาห์หรือทุกเดือนเพื่อบังคับให้ทำการซื้อขายได้มากกว่าหุ้น เขาตั้งข้อสังเกตว่า E * TRADE ตอนนี้เกิดขึ้นประมาณหนึ่งในสามของปริมาณการซื้อขายจากตัวเลือกและอนุพันธ์อื่น ๆ

มองไปข้างหน้า

ศาสตราจารย์เบนจามินเอ็ดเวิร์ดกล่าวว่า“ นี่รู้สึกคุ้นเคย” เขาเห็นความคล้ายคลึงกันกับ Dotcom Bubble ในช่วงปลายปี 1990 เมื่อนักลงทุนครั้งแรกเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์เปิดประมูลราคาหุ้นทางอินเทอร์เน็ตและเทคโนโลยีชีวภาพที่ล้มเหลวในที่สุด