S & p 500 กับรัสเซล 2000 และอื่น ๆ : อะไรคือความแตกต่าง?

S&P 500 vs. ETF ของ Russell 2000: ภาพรวม

ในหนังสือของเขา A Random Walk Down Wall Street ศาสตราจารย์ Burton Malkiel เขียน:

การขว้างปาลูกดอกปิดตาที่หน้าการเงินของหนังสือพิมพ์สามารถเลือกพอร์ตโฟลิโอที่จะทำเช่นเดียวกับที่ผู้เชี่ยวชาญคัดสรรมาอย่างดี

ความคิดนี้เป็นหัวใจสำคัญของการอภิปรายระหว่างการบริหารเงินกับการบริหารเงิน

S&P 500 ETF

Standard & Poor's 500 (S&P 500) เป็นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักของ บริษัท มหาชนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่า S&P 500 เป็นดัชนีชี้วัดที่ดีที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีนี้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันทั่วไปสำหรับผู้จัดการกองทุนหลายแห่งกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

ETF ที่ซื้อขายกันมากที่สุดสามตัวที่ติดตามประสิทธิภาพของดัชนี S&P 500 ได้แก่:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ของ State Street iShares Core S&P 500 ETF (IVV) BlackRock ของ Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

ชุดรูปแบบทั่วไประหว่างกองทุนทั้งสามนี้คือดัชนีที่ติดตาม - S&P 500 นักลงทุนจำนวนมากมองว่าดัชนีนี้เป็นชีพจรของตลาดทุนสหรัฐ คำนวณโดยใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา 500 แห่งที่มีหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) หรือตลาดหุ้นแนสแด็ก องค์ประกอบของดัชนีได้รับการคัดเลือกโดยคณะกรรมการซึ่งคำนึงถึงเกณฑ์บัญชีเช่นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสภาพคล่องความมีชีวิตทางการเงินระยะเวลาในการซื้อขายและปัจจัยอื่น ๆ

ETF ที่เก่าแก่ที่สุดและมีการจัดอย่างกว้างขวางที่สุดคือ SPY ณ วันที่มีนาคม 2562 กองทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 262.83 พันล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายของกองทุนอยู่ที่ 0.09% แม้ว่าค่าใช้จ่ายนี้จะเล็กน้อยในบริบทการจัดการสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น แต่ก็สูงที่สุดในบรรดาคู่แข่งทั้งสาม แม้จะมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แต่กองทุนมีสภาพคล่องที่ดีเยี่ยมโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 30 ถึง 60 เท่าของ IVV และ VOO

เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขผลการดำเนินงานของทั้งสามซึ่งแสดงด้วยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ผลตอบแทนทั้งสามนั้นต่ำกว่าดัชนี S & P500 เล็กน้อยในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา VOO เป็นเด็กใหม่ในบล็อกที่มีวันเริ่มกองทุนเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2010 ดังนั้นจึงมีข้อมูลน้อยลงสำหรับการพิจารณา SPY คืนเงินต่ำสุดในสามกองทุน ผลตอบแทนที่ลดลงคาดว่าจะเกิดขึ้นเนื่องจากมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงที่สุดในสามอีทีเอฟ นอกจากนี้จะต้องเข้าใจว่ากองทุนกำลังเปรียบเทียบกับดัชนี S&P 500 ที่ไร้ความขัดแย้งอย่างแท้จริง

SPY นั้นมีโครงสร้างที่แตกต่างจาก IVV และ VOO ซึ่งมีการตั้งค่าเป็นหน่วยลงทุนที่เชื่อถือได้ (UIT) โดยมีข้อ จำกัด ในการให้ยืมหุ้นอ้างอิงกับ บริษัท อื่น นอกจากนี้เงินปันผลใด ๆ จากองค์ประกอบของ SPY ในช่วงเวลานั้นจะถูกรวบรวมและเก็บไว้เป็นเงินสดจนกว่าจะมีการจำหน่ายในขณะที่ IVV และ VOO อนุญาตให้มีการลงทุนใหม่

ETF ของ Russell 2000

ฝั่งตรงข้ามของสเปกตรัมคือดัชนีรัสเซล 2000 ซึ่งเป็นไปตามผลการดำเนินงานของ บริษัท ขนาดเล็กที่มีมูลค่าราว 2, 000 ดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับ S&P ดัชนีมีน้ำหนักและทำหน้าที่เป็นดัชนีอ้างอิงเป็นประจำ

ดังที่ชื่อแนะนำรัสเซล 2, 000 ETFs ติดตามดัชนีรัสเซล 2000 อย่างใกล้ชิดซึ่งรวม 2, 000 บริษัท ขนาดเล็กในจักรวาลรัสเซลจำนวน 3, 000 หุ้น รัสเซล 3000 ติดตามเกือบ 98% ของการซื้อขายหุ้นทั้งหมดในสหรัฐ

ทั้งดัชนี S&P 500 และ Russell 2000 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งแตกต่างจากดัชนี S&P 500 แต่หลักทรัพย์ในดัชนี Russell 2000 ไม่ได้ถูกเลือกโดยคณะกรรมการ แต่จะผ่านสูตรที่อ้างอิงตามราคาตลาดและการเป็นสมาชิกดัชนีปัจจุบัน

อีทีเอฟที่โดดเด่นที่สุดติดตามดัชนี Russell 2000 ตามลำดับความสำคัญของพวกเขาคือ:

1. แบล็คร็อค iShares รัสเซล 2, 000 อีทีเอฟ (IWM) กองหน้ารัสเซล 2000 อีทีเอฟ (VTWO) Direxion Daily Small Cap Bill 3x หุ้น (TNA)

ที่นี่อีกครั้งสภาพคล่องที่สูงขึ้นของ IWM ของแบล็คร็อกดูเหมือนว่าจะผลักดันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับ S&P 500 ETFs กองทุนทั้งหมดที่ติดตามดัชนี Russell 2000 สั่งค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นแม้จะมีสภาพคล่องโดยรวมที่ต่ำกว่ามาก

IWM เป็นอีทีเอฟของ Russell 2000 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด แต่ก็ซื้อขายได้เพียงหนึ่งในสี่ของปริมาณ SPY ของ SPDR ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นของอีทีเอฟของ Russell 2000 ETFs น่าจะเกิดจากความพยายามในการจัดการที่เพิ่มขึ้นของการสร้างสมดุลของหลักทรัพย์จำนวนมากเป็นระยะ ๆ

อีทีเอฟของ Russell 2000 อาจดูน่าดึงดูดยิ่งกว่า S&P 500 ETFs ในช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิง โดยเฉลี่ยแล้วคนที่อยู่ในกลุ่ม 2, 000 คนของรัสเซลถูกผูกมัดให้สูงกว่าพี่น้องใหญ่ของพวกเขาในดัชนี S&P 500 หากมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความท้าทายคือความผันผวนของผลตอบแทน ดังนั้นในฐานะนักลงทุนคุณอาจต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ค่อนข้างลำบาก

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

ข้อดีของอีทีเอฟคือการลงทุนที่น่าดึงดูดใจสำหรับผู้ที่พอใจกับผลตอบแทนในตลาดที่กว้างขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายในการจัดการเพียงเล็กน้อย นักลงทุนมี ETF มากมายให้เลือกโดยพิจารณาจากขนาดที่ตั้งทางภูมิศาสตร์หรือความร่วมมือของ บริษัท ในดัชนี

ตัวเลือกยอดนิยมสองตัวเลือกคือ S&P 500 ETFs และ Russell 2000 ETFs ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพวกเขาถูกขับเคลื่อนโดยขนาดของ บริษัท ในดัชนีที่ติดตาม - ขนาดใหญ่สำหรับ S&P 500 และขนาดเล็กสำหรับรัสเซล 2000 - ความผันผวนของดัชนีพื้นฐานวิธีการเลือกส่วนประกอบและค่าธรรมเนียม พวกเขาคิดเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

• S&P 500 และ Russell 2000 เป็นดัชนีที่ได้รับความนิยมสองแห่งนักลงทุนจำนวนมากมองว่า S&P 500 เป็นตลาดชีพจรของตลาดหุ้นสหรัฐ ETF ของรัสเซล 2, 000 ETF ติดตามอย่างใกล้ชิดดัชนีรัสเซล 2000 ซึ่งรวม 2, 000 บริษัท ขนาดเล็กในจักรวาลรัสเซลจำนวน 3, 000 หุ้น