คำจำกัดความการวิเคราะห์ทางการเงิน

การวิเคราะห์ทางการเงินคืออะไร?

การวิเคราะห์ทางการเงินคือกระบวนการประเมินธุรกิจโครงการงบประมาณและธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการเงินอื่น ๆ เพื่อพิจารณาประสิทธิภาพและความเหมาะสม โดยทั่วไปแล้วการวิเคราะห์ทางการเงินจะใช้ในการวิเคราะห์ว่ากิจการนั้นมีความเสถียรตัวทำละลายของเหลวหรือมีผลกำไรเพียงพอที่จะรับประกันการลงทุนทางการเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

• หากดำเนินการภายในการวิเคราะห์ทางการเงินสามารถช่วยให้ผู้จัดการตัดสินใจทางธุรกิจในอนาคตหรือทบทวนแนวโน้มทางประวัติศาสตร์เพื่อความสำเร็จที่ผ่านมาหากดำเนินการจากภายนอกการวิเคราะห์ทางการเงินสามารถช่วยให้นักลงทุนเลือกโอกาสในการลงทุนที่ดีที่สุด การวิเคราะห์การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานใช้อัตราส่วนและข้อมูลงบการเงินเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของการรักษาความปลอดภัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคถือว่ามูลค่าของการรักษาความปลอดภัยจะถูกกำหนดโดยราคาของมันและจะเน้นแทนแนวโน้มในมูลค่าในช่วงเวลา

การวิเคราะห์ทางการเงิน

ทำความเข้าใจกับการวิเคราะห์ทางการเงิน

การวิเคราะห์ทางการเงินใช้เพื่อประเมินแนวโน้มทางเศรษฐกิจกำหนดนโยบายทางการเงินสร้างแผนระยะยาวสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจและระบุโครงการหรือ บริษัท เพื่อการลงทุน ทำได้โดยการสังเคราะห์ตัวเลขทางการเงินและข้อมูล นักวิเคราะห์ทางการเงินจะตรวจสอบงบการเงินของ บริษัท อย่างละเอียดทั้งงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด การวิเคราะห์ทางการเงินสามารถทำได้ทั้งในด้านการเงินขององค์กรและการลงทุนทางการเงิน

วิธีหนึ่งที่พบบ่อยที่สุดในการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินคือการคำนวณอัตราส่วนจากข้อมูลในงบการเงินเพื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ หรือเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นอัตราส่วนทั่วไปที่ใช้ในการพิจารณาว่า บริษัท มีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์อย่างไรและเป็นการวัดความสามารถในการทำกำไร อัตราส่วนนี้สามารถคำนวณได้สำหรับหลาย บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันและเปรียบเทียบกับอีก บริษัท หนึ่งซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ที่ใหญ่กว่า

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินที่ใช้

การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร

ในแผนกการเงินของ บริษัท ฝ่ายบัญชีจะทำการวิเคราะห์ภายในและแบ่งปันกับฝ่ายบริหารเพื่อปรับปรุงการตัดสินใจทางธุรกิจ การวิเคราะห์ภายในประเภทนี้อาจรวมถึงอัตราส่วนเช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) และอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) เพื่อค้นหาโครงการที่น่าดำเนินการ

หลาย บริษัท ให้เครดิตลูกค้า เป็นผลให้การรับเงินสดจากการขายอาจล่าช้าเป็นระยะเวลาหนึ่ง สำหรับ บริษัท ที่มียอดคงเหลือลูกหนี้จำนวนมากจะมีประโยชน์ในการติดตามจำนวนวันที่ขาย (DSO) ซึ่งช่วยให้ บริษัท ระบุระยะเวลาที่ใช้ในการเปลี่ยนการขายเครดิตเป็นเงินสด ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเป็นสิ่งสำคัญในวงจรการแปลงเงินสดโดยรวมของ บริษัท

การวิเคราะห์ด้านการเงินที่สำคัญของ บริษัท เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท เช่นกำไรสุทธิหรืออัตรากำไรเพื่อประเมินผลการดำเนินงานในอนาคตของ บริษัท การวิเคราะห์แนวโน้มทางประวัติศาสตร์ประเภทนี้มีประโยชน์ในการระบุแนวโน้มตามฤดูกาล

ตัวอย่างเช่นผู้ค้าปลีกอาจเห็นยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนก่อนถึงคริสต์มาส สิ่งนี้ช่วยให้ธุรกิจสามารถคาดการณ์งบประมาณและตัดสินใจเช่นระดับสินค้าคงคลังขั้นต่ำที่จำเป็นตามแนวโน้มที่ผ่านมา

การวิเคราะห์ทางการเงินการลงทุน

ในด้านการเงินการลงทุนนักวิเคราะห์ภายนอก บริษัท ทำการวิเคราะห์เพื่อการลงทุน นักวิเคราะห์สามารถดำเนินการวิธีการลงทุนจากบนลงล่างหรือจากล่างขึ้นบน วิธีการจากบนลงล่างเป็นการค้นหาโอกาสทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นภาคที่มีประสิทธิภาพสูงก่อนแล้วจึงเจาะลงเพื่อค้นหา บริษัท ที่ดีที่สุดในภาคนั้น ๆ จากจุดนี้พวกเขาวิเคราะห์เพิ่มเติมหุ้นของ บริษัท เฉพาะเพื่อเลือกคนที่อาจประสบความสำเร็จในการลงทุนโดยดูที่พื้นฐานของ บริษัท

ในขณะที่วิธีการจากล่างขึ้นบนมองไปที่ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงและดำเนินการวิเคราะห์อัตราส่วนที่คล้ายกันกับที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรดูที่ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและผลการดำเนินงานในอนาคตเป็นตัวชี้วัดการลงทุน การลงทุนจากล่างขึ้นบนบังคับให้นักลงทุนพิจารณาปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคเป็นอันดับแรก ปัจจัยเหล่านี้รวมถึงสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท การวิเคราะห์งบการเงินผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนออุปสงค์และอุปทานและตัวบ่งชี้บุคคลอื่น ๆ ของผลการดำเนินงานขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไป

ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงิน

การวิเคราะห์ทางการเงินมีสองประเภท: การวิเคราะห์พื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์พื้นฐานใช้อัตราส่วนที่รวบรวมจากข้อมูลภายในงบการเงินเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ การใช้การวิเคราะห์อัตราส่วนนอกเหนือจากการตรวจสอบสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินรอบ ๆ บริษัท อย่างละเอียดแล้วนักวิเคราะห์สามารถเข้าถึงมูลค่าที่แท้จริงเพื่อความปลอดภัย เป้าหมายสุดท้ายคือไปถึงตัวเลขที่นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบกับราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์เพื่อดูว่าหลักทรัพย์นั้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือประเมินค่ามากเกินไปหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้แนวโน้มทางสถิติที่รวบรวมจากกิจกรรมการซื้อขายเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) โดยพื้นฐานแล้วการวิเคราะห์ทางเทคนิคสันนิษฐานว่าราคาของหลักทรัพย์นั้นสะท้อนข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนทั้งหมดและมุ่งเน้นไปที่การวิเคราะห์ทางสถิติของการเคลื่อนไหวของราคา การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามที่จะเข้าใจความเชื่อมั่นของตลาดที่อยู่เบื้องหลังแนวโน้มราคาโดยมองหารูปแบบและแนวโน้มมากกว่าการวิเคราะห์คุณลักษณะพื้นฐานของหลักทรัพย์

ตัวอย่างการวิเคราะห์ทางการเงิน

ตัวอย่างของการวิเคราะห์พื้นฐาน Discover Financial Services รายงานผลประกอบการไตรมาสสอง 2019 ต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.32 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่หนึ่งปี 2562 รายงานกำไรต่อหุ้น 2.15 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ทางการเงินที่ใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานจะใช้สิ่งนี้เป็นสัญญาณบวกของการเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงของความปลอดภัย

ดังนั้นประมาณการกำไรในอนาคตก็คาดว่าจะสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นตาม Nasdaq.com ประมาณการไตรมาสที่สามปี 2019 กำไรต่อหุ้นสูงถึง $ 2.29 จากไตรมาสที่สองปี 2019 กำไรต่อหุ้นที่ $ 2.11 และประมาณการไตรมาสแรกปี 2019 กำไรต่อ $ 2.00 แจ้งให้ทราบล่วงหน้ากำไรต่อหุ้นที่รายงานสำหรับสองไตรมาสแรกของปี 2019 สูงกว่ากำไรต่อหุ้นโดยประมาณสำหรับไตรมาสเดียวกัน

ในทางตรงกันข้ามการวิเคราะห์ทางเทคนิคดำเนินการกับอัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ (GBP) / ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากผลการลงคะแนน Brexit ในเดือนมิถุนายน 2559 เมื่อดูที่กราฟอัตราแลกเปลี่ยนเห็นได้ชัดว่าค่าเงินปอนด์ลดลง อย่างมีนัยสำคัญถึง 31 ปีต่ำเมื่อเทียบกับดอลลาร์หลังจากการโหวตให้ออกจากสหภาพยุโรปเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2016