เบาะแสทั่วไปของการจัดการงบการเงิน

การบังคับใช้กฎหมายมีผู้ตรวจสอบสถานที่เกิดเหตุเพื่อบอกพวกเขาถึงความสำคัญของลายนิ้วมือเปื้อนเลือดหรือบุหรี่ครึ่งควัน แต่นักลงทุนมักจะถูกทิ้งให้อยู่ในอุปกรณ์ของตัวเองเมื่อพยายามหาว่าอาชญากรรมทางบัญชีเกิดขึ้นหรือไม่ อาจจะ. ตอนนี้มากขึ้นกว่าเดิมนักลงทุนต้องกลายเป็นนักบัญชีนิติเวชด้วยตนเองหากพวกเขาต้องการหลีกเลี่ยงการถูกไฟไหม้โดยการบัญชีที่ไร้ยางอายในด้านการเงินของ บริษัท เราจะดูสัญญาณทั่วไปทั้งชัดเจนและบอบบางว่า บริษัท กำลังดิ้นรนและพยายามซ่อนมัน

ข้อเท็จจริงที่เกินจริง

ด้วยห้องอาบน้ำขนาดใหญ่ที่ บริษัท ใช้มันเป็นเรื่องน่าดึงดูดที่เชื่อว่า Wall Street เป็นสถานที่ที่สะอาดที่สุดในโลก ห้องอาบน้ำขนาดใหญ่หมายถึงการบวมของการลดลงของ บริษัท ในไตรมาสที่ไม่ดี เมื่อ บริษัท กำลังจะสูญเสียบางครั้งพวกเขาก็มีโอกาสที่จะเขียนทุกสิ่งที่พวกเขาสามารถทำได้ นี่มักจะถูกเปรียบเทียบกับการทำความสะอาดสปริง บริษัท ตระหนักถึงความสูญเสียจากช่วงเวลาในอนาคตและ / หรือความสูญเสียที่ถูกเก็บไว้ในไตรมาสก่อนหน้า สิ่งนี้ทำให้ผลลัพธ์ที่น่าสงสารดูแย่ยิ่งขึ้นและช่วยปรับปรุงรายงานรายได้ครั้งต่อไปของปลอม ในกรณีนี้ไม่มีอาชญากรรมเกิดขึ้นจริง แต่เป็นวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่หลอกลวง อย่างไรก็ตามปัญหาที่ใหญ่ที่สุดในการปฏิบัตินี้คือเมื่อ บริษัท ได้รับการอาบน้ำขนาดใหญ่การจัดการรายได้เป็นขั้นตอนไป (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมดูการ ทำหนังสือ 101 )

บริษัท ที่มีตลาดขนาดใหญ่นั้นไม่ใช่เรื่องยากที่จะประเมินเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในภาคธุรกิจที่ไม่ได้ใช้วิธีปฏิบัติทางบัญชีที่หลอกลวง โดยทั่วไป บริษัท มีปีที่แย่มากตามมาด้วยการรีบาวด์ "โดดเด่น" ซึ่งเริ่มรายงานผลกำไรอีกครั้ง อันตรายเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ทำการจดจำนวนมากเกินไปเช่นการเคลมสินค้าคงคลังที่ขายไม่ออกซึ่งเป็นการสูญเสียเมื่อมีความเป็นไปได้ที่จะขายในอนาคต ในกรณีนี้เมื่อสินค้าคงคลังย้าย บริษัท จะเพิ่มผลกำไรให้กับผลประกอบการของพวกเขา การจัดการรายได้แบบนี้ทำให้ยากที่จะบอกได้ว่า บริษัท กำลังดีดตัวขึ้นหรือเพียงแค่เพลิดเพลินกับผลประโยชน์ของรายการที่พวกเขา "เขียนผิดไป" การตัดออกประเภทนี้คล้ายกับความแตกต่างระหว่างการทำความสะอาดฤดูใบไม้ผลิและเผาบ้านของคุณสำหรับเงินประกันดังนั้น บริษัท ใด ๆ ที่ rebounds อย่างรวดเร็วจากห้องอาบน้ำขนาดใหญ่ควรดูด้วยความสงสัย

ควันและกระจก

หนึ่งในวิธีการที่แพร่หลายที่สุดในการบัญชี บริษัท คือการละเว้นสิ่งที่ไม่ดีและเกินความจริง มีตัวเลขอัตนัยในรายงานทางการเงินใด ๆ ที่นักบัญชีสามารถปรับแต่งได้ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเลือกที่จะไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักของ บริษัท เมื่อคำนวณพื้นฐานเงินสดจากการดำเนินงาน - กล่าวว่าการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท อื่นหรือการซื้อการลงทุน - แต่จะรวมถึงรายได้จากกิจการที่ไม่เกี่ยวข้อง โชคดีที่ บริษัท ต่างๆต้องทำลายตัวเลขดังกล่าวออกไปดังนั้นการกระจายควันและกระจกเงา แต่ถ้าคุณไม่มองตัวเลขที่สำคัญเกินกว่าตัวเลขทางการเงินของ บริษัท คุณจะไม่จับมัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ดู วิธีที่บาง บริษัท ใช้กระแสเงินสดในทางที่ผิด และ วิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นวิธีที่ง่าย )

การหาผู้สมคบ

อาจมีผู้สมรู้ร่วมจำนวนหนึ่งในคดีอาชญากรรมทางบัญชี แต่ผู้ต้องสงสัยสองคนที่ได้รับความนิยมคือนิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPE) และ บริษัท ในเครือ SPEs อนุญาตให้ Enron ย้ายหนี้จำนวนมากออกจากงบดุลและซ่อนข้อเท็จจริงที่ว่ามันกำลังเดินโซเซอยู่ที่ขอบของการล้มละลาย บริษัท พี่สาวก็ถูกนำมาใช้เป็นหนทางในการแยกหนี้เป็นธุรกิจใหม่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ยาสามารถสร้าง บริษัท ในเครือและจ้างให้ทำวิจัยและพัฒนา (R&D) (ค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดของยา) บริษัท น้องสาวจ้าง บริษัท แม่เพื่อทำ R&D ของตัวเองแทนที่จะทำหน้าที่นี้ดังนั้นค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท แม่อยู่ในคอลัมน์รายได้ที่ได้รับและไม่มีใครสังเกตเห็น บริษัท ในเครือที่เป็นหนี้ตลอดเวลา ไม่มีใครนั่นคือยกเว้นผู้ที่อ่านเชิงอรรถ

เชิงอรรถแสดงรายการ บริษัท ในเครือที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนและพันธมิตรทางการเงินทั้งหมด หากไม่มีข้อมูลประกอบการเปิดเผยจำนวนเงินที่ บริษัท เป็นหนี้กับ บริษัท ในเครือหรือภาระผูกพันตามสัญญามีคุณมีเหตุผลที่ดีมากมายที่จะต้องสงสัย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน เชิงอรรถ: เริ่มอ่าน The Fine Print และ วิธีอ่านเชิงอรรถ - ส่วนที่ 1 , ส่วนที่ 2 และ ส่วนที่ 3 )

การทารุณกรรมผู้สูงอายุ

บางครั้งเมื่อ บริษัท กำลังดิ้นรนก็เริ่มจุ่มลงในทุนสำรองทางการเงินที่หวังว่าจะไม่มีใครสังเกตเห็น เป้าหมายอันดับ 1 มักเป็นแผนเงินบำนาญ บริษัท ต่างๆจะทำนายการเติบโตของการลงทุนในโครงการบำนาญและมองย้อนกลับไปถึงการมีส่วนร่วมซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่าย เมื่อเงินบำนาญเริ่มเข้าสู่กำหนดอย่างไรก็ตาม บริษัท จะต้องปิดแผนจากรายได้ปัจจุบันทำให้ชัดเจนว่าการตัดค่าใช้จ่ายไม่ได้ทำให้พวกเขาหายไป แผนการบำเหน็จบำนาญของ บริษัท ที่มีสุขภาพดีได้กลายเป็นสิ่งสำคัญในขณะที่ boomers ทารกใกล้เกษียณ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ดูการ วิเคราะห์ความเสี่ยงของเงินบำนาญ และ แผนการประกันผลประโยชน์บำนาญของ บริษัท ช่วยแผน )

การกำจัดของร่างกาย

บริษัท อาจพยายามซ่อนไตรมาสที่ไม่ประสบความสำเร็จโดยการผลักดันสินค้าที่ขายไม่ออกสู่ตลาดหรือเข้าไปในห้องเก็บของตัวแทนจำหน่าย ซึ่งมักเรียกว่าการบรรจุช่อง นี่อาจช่วย บริษัท หนึ่งจากการสูญเสียรายไตรมาสครั้งใหญ่ แต่ในที่สุดสินค้าก็จะคืนให้ การตรวจสอบการบรรจุช่องสามารถตรวจพบได้ในสองตัวเลข: ระดับสินค้าคงคลังที่ระบุไว้และเงินสดหมายถึงการครอบคลุมบัญชีที่ไม่ดี หากระดับสินค้าคงคลังลดลงอย่างกระทันหันหรือเงินสำหรับบัญชีที่ไม่ดีเพิ่มขึ้นอย่างมากช่องทางการบรรจุอาจเกิดขึ้น

หนีเมือง

เนื่องจากตลาดของแคนาดาและอเมริกานั้นพันกัน บริษัท ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนทั้งสองจึงสามารถเลือกมาตรฐานการบัญชีของประเทศที่จะใช้ หาก บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงจากมาตรฐานการบัญชีในอดีตของ บริษัท นั้นจะมีคำอธิบายที่ดีกว่า ทั้งสองระบบในขณะที่คล้ายกันโดยทั่วไปบัญชีสำหรับรายได้ในรูปแบบที่แตกต่างกันซึ่งอาจทำให้ บริษัท ที่ได้รับบาดเจ็บซ่อนจุดอ่อนของตนโดยการสลับข้าง การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในมาตรฐานการบัญชีเป็นธงสีแดงขนาดใหญ่ที่ควรกระตุ้นให้นักลงทุนไปอ่านหนังสือด้วยหวีที่ประณีต

สลิปลิ้นผิด

ข้อความที่มักถูกกล่าวถึงอย่างไม่เป็นทางการในงบการเงินของ บริษัท ตัวอย่างเช่นโน้ต "กำลังกังวล" ในด้านการเงินหมายความว่าคุณควรจะออกแว่นขยายและใส่ใจกับบรรทัดต่อไปนี้ ด้วยการฝึกฝนเกินความเป็นบวกและการทำความเข้าใจเชิงลบ บริษัท ที่ยอมรับว่า "กำลังกังวล" จริง ๆ แล้วอาจจะมั่นใจว่าพวกเขาเป็นสองขั้นตอนจากการล้มละลาย การเปลี่ยนผู้ตรวจสอบโดยไม่คาดหมายหรือออกประกาศว่า CEO กำลังลาออกเพื่อติดตาม "ผลประโยชน์อื่น ๆ " (ส่วนใหญ่ที่เกาะเคย์แมน) เป็นสาเหตุของความกังวลเช่นกัน

ข้อสรุป

แม้ว่าจะมีตัวเลขทางการเงินที่น่าสนใจมากมายใน บริษัท ที่ช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท ได้อย่างรวดเร็ว แต่คุณไม่สามารถเข้าใจเรื่องราวทั้งหมดได้ ความขยันเนื่องจากหมายถึงการม้วนแขนเสื้อของคุณและกำจัดสิ่งสกปรกบนแผ่นจนกว่าคุณจะแน่ใจว่าตัวเลขหลักเหล่านั้นเป็นของจริง สถานที่ที่ดีที่สุดในการเริ่มมองหารอยนิ้วมือนองเลือดอยู่ในเชิงอรรถ การอ่านเชิงอรรถจะช่วยให้คุณได้รับเบาะแสที่คุณต้องติดตามความจริง

สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดูบทแนะนำการ ลงทุน และ การเล่น The Sleuth In A Scandal