กองทุน Feeder คืออะไร
กองทุนป้อนเป็นหนึ่งในจำนวนกองทุนที่นำเงินลงทุนทั้งหมดไปลงทุนในกองทุนรวมที่เรียกว่ากองทุนหลักซึ่งที่ปรึกษาการลงทุนรายหนึ่งจัดการการลงทุนในพอร์ตและการซื้อขายทั้งหมด โครงสร้างการลงทุนสองระดับของกองทุนป้อนและกองทุนหลักมักจะใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการประกอบบัญชีผลงานที่มีขนาดใหญ่โดยการรวมกำไรการลงทุน จากนั้นกำไรจากกองทุนหลักจะถูกแบ่งหรือกระจายตามสัดส่วนของกองทุนผู้ป้อนตามสัดส่วนของเงินลงทุนที่พวกเขาสนับสนุนให้กองทุนหลัก
ทำลายกองทุนรวม Feeder
ในการจัดการกองทุนฟีดเดอร์ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการดำเนินการใด ๆ ที่ครบกำหนดชำระจะจ่ายโดยนักลงทุนในระดับกองทุนฟีดเดอร์
วัตถุประสงค์หลักที่ให้บริการโดยโครงสร้างกองทุนหลักกองทุนป้อนคือการลดต้นทุนการซื้อขายและต้นทุนการดำเนินงานโดยรวม กองทุนหลักบรรลุการประหยัดจากขนาดอย่างมีประสิทธิภาพด้วยการเข้าถึงแหล่งเงินลงทุนขนาดใหญ่ที่จัดหาโดยกองทุนผู้ป้อนจำนวนมากซึ่งช่วยให้กองทุนสามารถดำเนินงานได้อย่างมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าที่เป็นไปได้สำหรับกองทุนตัวป้อนใด ๆ ที่ลงทุนด้วยตนเอง
การใช้โครงสร้างกองทุนแบบสองชั้นนี้จะมีประโยชน์มากเมื่อกองทุน Feeder แบ่งปันเป้าหมายและกลยุทธ์การลงทุนร่วมกัน แต่ไม่เหมาะสำหรับกองทุน Feeder ที่มีกลยุทธ์หรือเป้าหมายการลงทุนที่ไม่เหมือนใคร กองทุนภายในกองทุนหลัก
โครงสร้างของกองทุนป้อนและกองทุนหลัก
กองทุนป้อนที่ลงทุนในกองทุนหลักดำเนินการเป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจากกองทุนหลักและอาจลงทุนในกองทุนหลักมากกว่าหนึ่งกองทุน กองทุน Feeder ต่างๆที่ลงทุนในกองทุนหลักมักจะแตกต่างกันอย่างมากในแง่ของสิ่งต่าง ๆ เช่นค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายหรือขั้นต่ำการลงทุนและมักจะไม่ได้มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่เหมือนกัน (NAV) ในลักษณะเดียวกับที่กองทุนป้อนสามารถลงทุนในกองทุนหลักได้มากกว่าหนึ่งกองทุนกองทุนหลักก็สามารถรับเงินลงทุนจากกองทุน Feeder ได้เช่นกัน
ในเรื่องของกองทุนผู้ให้บริการที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกานั้นเป็นเรื่องปกติที่กองทุนหลักจะจัดตั้งขึ้นเป็นนิติบุคคลในต่างประเทศ วิธีนี้จะทำให้กองทุนหลักสามารถรับเงินลงทุนจากนักลงทุนทั้งที่ได้รับการยกเว้นภาษีและผู้เสียภาษีของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามหากกองทุนหลักในต่างประเทศเลือกที่จะเก็บภาษีในฐานะหุ้นส่วนหรือ บริษัท รับผิด จำกัด (LLC) เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีของสหรัฐอเมริกากองทุนผู้ให้บริการอาหารบนบกจะได้รับการส่งผ่านการรักษาส่วนแบ่งกำไรหรือขาดทุนของกองทุนหลัก การเก็บภาษี
กฎใหม่เกี่ยวกับกองทุนรวมผู้ให้ทุนระหว่างประเทศ
ในเดือนมีนาคม 2560 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตัดสินให้ บริษัท ต่างประเทศที่มีการควบคุม (กองทุนผู้ป้อนเงินต่างประเทศ) สามารถลงทุนในกองทุนหลักแบบเปิด (กองทุนหลักของสหรัฐ) ทำให้ผู้จัดการระดับโลกทำการตลาดผลิตภัณฑ์การลงทุนของตนได้ง่ายขึ้น เขตอำนาจศาลต่างประเทศต่าง ๆ ที่ใช้กองทุนหลัก
จดหมายฉบับแก้ไขส่วนที่ 12 (d) (1) (A) และ (B) ของปีพ. ศ. 2483 ซึ่งก่อนหน้านี้ จำกัด การใช้เงินทุนของผู้ให้อาหารต่างชาติในกองทุนสหรัฐที่จดทะเบียน ก.ล.ต. ควบคุมการปฏิบัติด้วยเหตุผลหลายประการ อันดับแรกต้องการป้องกันไม่ให้กองทุนหลักมีอิทธิพลกับกองทุนที่ได้มามากเกินไป นอกจากนี้ยังมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนักลงทุนในกองทุนจากค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นและความเป็นไปได้ของโครงสร้างกองทุนที่ซับซ้อนจนยากที่จะเข้าใจ
