พันธบัตรการตายขั้นรุนแรงคืออะไร?
เหตุการณ์ต่าง ๆ เช่นแผ่นดินไหวการระบาดใหญ่หรือพายุเฮอริเคนที่นำไปสู่การสูญเสียชีวิตจำนวนมากเรียกว่าเหตุการณ์การตายขั้นรุนแรง เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้เกิดสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสำหรับ บริษัท ประกันภัยเนื่องจาก บริษัท ต่างๆต้องจ่ายเงินจำนวนมากสำหรับการเคลมประกันจำนวนมาก เพื่อลดความเสี่ยง บริษัท ประกันจะแปลงนโยบายที่ออกให้ในรูปแบบของพันธบัตรที่เรียกว่าพันธบัตรการตายขั้นรุนแรง (EMBs) สิ่งเหล่านี้ขายด้วยระยะเวลาครบกำหนดสามถึงห้าปีแม้ว่าพวกเขาจะมาพร้อมกับเงื่อนไขที่เชื่อมโยงกับเหตุการณ์ที่รุนแรง มันระบุว่าหาก บริษัท ประกันที่ออกเผชิญกับการสูญเสียเนื่องจากการเกิดเหตุการณ์การตายที่รุนแรงโดยเฉพาะจากนั้น บริษัท ผู้ออกอาจไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้นหรือทั้งสองอย่าง
การทำความเข้าใจพันธบัตรการตายขั้นสูง (EMB)
โดยพื้นฐานแล้วผู้ซื้อพันธบัตรตายขั้นรุนแรง (EMB) อาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วนหากเกิดเหตุการณ์มรณะขั้นรุนแรง ผู้ออก EMB (บริษัท ประกันภัย) ใช้เงินจำนวนนั้นเพื่อชดเชยความสูญเสียจากการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจำนวนสูงที่จำเป็นต้องชำระ หากไม่มีเหตุการณ์รุนแรงเกิดขึ้นในช่วงการลงทุนนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยและเงินต้น ผู้รับประกันภัยจ่ายดอกเบี้ยสูงจากเบี้ยประกันที่รวบรวมจากผู้ซื้อประกัน
Win-Win
EMB เสนอสถานการณ์ที่ชนะทั้งผู้ออกและผู้ลงทุนในพันธบัตร บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ช่วยลดความเสี่ยงของการจ่ายเงินสูงในกรณีที่เกิดเหตุการณ์รุนแรงในขณะที่ผู้ซื้อพันธบัตรจะได้รับประโยชน์หากภัยพิบัติไม่เกิดขึ้น เมื่อเร็ว ๆ นี้ EMB ยังคงมีเสถียรภาพเนื่องจากนักลงทุนยังคงไม่สนใจเกี่ยวกับการคุกคามของเหตุการณ์การตายที่รุนแรงที่เกิดจากการคุกคามล่าสุดเช่นการระบาด Ebola 2014-2016 ในแอฟริกาตะวันตก
เนื่องจากพันธบัตรการตายขั้นสูงไม่ได้เชื่อมโยงกับตลาดหุ้นหรือภาวะเศรษฐกิจอื่น ๆ พวกเขาจึงเสนอวิธีการที่หลากหลาย ความสนใจที่เสนอให้ EMB มักสูงเพราะภัยพิบัติหายาก EMB บางแห่งต้องการอัตรามรณะสำหรับพื้นที่เฉพาะเพื่อเพิ่มมากถึง 20% ถึง 40% ซึ่งเกินกว่าปกติสำหรับภูมิภาคนั้นก่อนที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินทุน ในสหรัฐอเมริกานั่นหมายถึงการเสียชีวิตเพิ่มอีก 500, 000 ครั้งต่อปี นั่นจะต้องมีเหตุการณ์การตายครั้งใหญ่เช่นการระบาดใหญ่ของโรคไข้หวัดใหญ่สเปนในปี 1918 สงครามโลกครั้งที่หนึ่งการระเบิดของระเบิดนิวเคลียร์หรือเหตุการณ์สภาพภูมิอากาศขนาดใหญ่หรือการโจมตีของผู้ก่อการร้าย ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อของเหตุการณ์เช่นนี้เท่านั้นที่จะได้รับการประกันโดยผู้ออก EMB ที่ได้รับซึ่งช่วยลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุนต่อไป
นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนสูงจาก EMB หากทุกอย่างไปได้ด้วยดี แต่ก็ต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้นและดอกเบี้ยหากภัยพิบัติเกิดขึ้น นักลงทุนเพิ่ม EMB ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในบางส่วนเพื่อรับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง
