ผู้บริหารทำกำไรจากการซื้อคืนบันทึก: วินาทีอย่างเป็นทางการ

ยกเครื่องกวาดล้างภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ซึ่งผ่านสภาคองเกรสในเดือนธันวาคมทำให้อัตราภาษีของ บริษัท ลดลงและประหยัดค่าใช้จ่ายหลายพันล้านในการออมสำหรับ บริษัท ที่ทรงอิทธิพลที่สุดของอเมริกา ในขณะที่พรรครีพับลิกันสัญญาว่าการปฏิรูปภาษีจะส่งผลกระทบต่อแรงงานสหรัฐและกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการ แต่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำลังพิจารณาคดีที่ผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท

โรเบิร์ตแจ็คสันจูเนียร์ผู้บัญชาการสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ได้รับการแต่งตั้งจากทรัมป์กล่าวว่าการซื้อคืนส่วนแบ่งบันทึกในปี 2561 นั้นถูกนำมาใช้ ในคำปราศรัยวันจันทร์ที่ผ่านมาแจ็คสันแย้งว่าผู้บริหารมีเงินสดเข้าหุ้นหลังจากมีการประกาศซื้อคืนครั้งใหญ่โดยทำกำไรจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งมักเกิดขึ้นหลังจากมีการประกาศซื้อคืนตามรายงานของ CNBC

การซื้อคืนหุ้นมีมูลค่าอยู่ที่ 178 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกแตะระดับ 171.43 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมเพียงลำพัง ในเดือนมิถุนายน TrimTabs บริษัท ข้อมูลการตลาดเปิดเผยว่ามีการซื้อคืน 51.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ประกาศการใช้ข้อมูลภายในและการซื้อคืน

ในขณะที่การปฏิรูปธนาคารด็อดแฟรงก์ผ่านไปในปี 2010 หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินมีจุดประสงค์เพื่อให้นักลงทุนได้วนเวียนอยู่กับวิธีการที่ผู้บริหารออกหุ้นของพวกเขาผู้ควบคุมระบุว่ายังมีพื้นที่สีเทามากเกินไปในเรื่อง

“ คุณเห็นว่าการเรียกเก็บเงินภาษีของทรัมป์ได้ปลดปล่อยคลื่นการซื้อคืนอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนและฉันกังวลว่ากฎ lax SEC และการกำกับดูแล บริษัท จะทำให้ผู้บริหารมีโอกาสอีกครั้งในการถอนเงินสดจากค่าใช้จ่ายของนักลงทุน” กรอกที่นั่งประชาธิปไตยที่กำหนดในคณะกรรมการห้าสมาชิกของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

แจ็คสันชี้ให้เห็นว่าจาก 385 ครั้งที่ บริษัท ประกาศโครงการซื้อคืนหุ้นใน 15 เดือนที่ผ่านมาครึ่งหนึ่งของเวลาที่ผู้บริหารอย่างน้อยหนึ่งคนขายหุ้น ในขณะเดียวกันการขายข้อมูลวงในเกิดขึ้นสองครั้งบ่อยครั้งในช่วงแปดวันหลังจากประกาศซื้อคืนเนื่องจากผู้บริหารได้รับประโยชน์จากการเพิ่มส่วนแบ่งเฉลี่ย 2.5% หลังจากประกาศซื้อคืน ภายในระยะเวลาแปดวันดังกล่าวแจ็คสันและพนักงานของเขาพบว่าบุคคลภายในขายสินค้ามูลค่าประมาณ 500, 000 ดอลลาร์ในแต่ละวันคิดเป็น 400% จากวันที่นำไปสู่การประกาศซื้อคืน

“ การซื้อขายครั้งนี้ไม่ได้ผิดกฎหมาย แต่เป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงเพราะเป็นหลักฐานอีกชิ้นหนึ่งที่แสดงว่าผู้บริหารใช้เวลาในการซื้อขายหุ้นระยะสั้นมากกว่าการสร้างมูลค่าระยะยาว” แจ็คสันกล่าว ช่วงเวลาแสดงความคิดเห็นที่จะช่วยให้สามารถตรวจสอบกฎระเบียบเกี่ยวกับปัญหาดังที่ CNBC รายงาน เขาเสริมว่าคณะกรรมการ บริษัท ควรอนุมัติเงินสดจากผู้บริหารและพวกเขาอาจต้องการการรายงานต่อผู้ถือหุ้นเมื่อเกิดขึ้น

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วบูลส์ที่ UBS ออกธนบัตรคาดการณ์มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ที่ บริษัท สหรัฐจะใช้ในการซื้อหุ้นคืนเงินปันผลและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในปีนี้