บริษัท Bridgewater Associate นักลงทุนเศรษฐีของ Ray Dalio ร่วงลงในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกยังคงมีพอร์ตการลงทุนมากกว่า 12 พันล้านเหรียญสหรัฐ นี่คือการลดลงอย่างรวดเร็วในมูลค่ารายการของหุ้นที่ทำขึ้นผลงาน
ผลงานของ Dalio ลดลง 18.4% จากไตรมาสก่อนหน้าตามรายงานของ Valuewalk จากการเปรียบเทียบดัชนี S&P 500 ได้รับมากกว่า 6% ในช่วงเวลาเดียวกัน
การถือครองหุ้นของ Dalio นั้นมีความเข้มข้นในตำแหน่งที่ค่อนข้างเล็กและส่วนใหญ่ที่ใหญ่ที่สุดคือ ETFs
ผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด ได้แก่ Vanguard, SPDR, IShares
การถือครองที่ใหญ่ที่สุดสี่อันดับที่บริดจ์วอเตอร์ดำเนินการในปี 2561 ประกอบด้วยตำแหน่งหุ้นประมาณสองในสามของกองทุน ที่ใหญ่ที่สุดของการถือครองเหล่านี้คือดัชนี Vanguard Emerging Markets Equity (VWO) บริดจ์วอเตอร์มีเงินอยู่ที่ 3.16 พันล้านดอลลาร์ใน VWO ณ สิ้นปี 2560 ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสี่ของการถือครองหุ้นทั้งหมดของ บริษัท
ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดถัดไปคือ SPDR S&P 500 ETF (SPY) ตำแหน่งนี้มากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์คิดเป็นเกือบ 21% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของ บริษัท
การติดตามนี้เป็นการถือครองสองสิ่งที่ใช้ร่วมกันคือ EEM และ IEMG Dalio เป็นเจ้าของ 1.54 พันล้านดอลลาร์และ 885 ล้านดอลลาร์ของแต่ละรายการตามลำดับคิดเป็น 12.6% และ 7.3% ของตำแหน่งของ บริษัท
หลังจากการถือครองครั้งใหญ่ที่สุดทั้งสี่ตำแหน่งของ Dalio มีขนาดเล็กลงอย่างมากในแง่ของสัดส่วนการถือครองบริดจ์วอเตอร์ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม 7 อันดับแรกในพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท มีสัดส่วนมากกว่าสามในสี่ของการถือครองหุ้นทั้งหมด
นอกจากนี้ผู้ถือครองรายใหญ่เหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ใน ETFs ซึ่งทำให้ Bridgewater แตกต่างจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงของคู่แข่งหลายรายซึ่งต้องพึ่งพาค่าธรรมเนียมการจัดการที่สำคัญ
เพิ่ม PG&E, CVS และ Celgene
Dalio ทำการซื้อหลายครั้งในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2017 แต่ก็ไม่มีอะไรสำคัญเทียบกับขนาดของการถือครองที่ใหญ่ที่สุดที่ระบุไว้ข้างต้น การซื้อที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ PG&E Corp. (PCG) แต่การลงทุนทั้งหมดมีมูลค่าเพียง 38 ล้านดอลลาร์หรือคิดเป็นเพียง 0.3% ของพอร์ตทั้งหมด หุ้นอื่น ๆ ที่ซื้อ ได้แก่ CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) และ Celgene Corp. (CELG)
บริดจ์วอเตอร์ขาย EEM ได้ 1.55 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สี่ ในทางตรงกันข้ามการขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดคือ Kroger Co. (KR) ซึ่งคิดเป็นเพียง 42.3 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 0.3% ของพอร์ตทั้งหมด
13Fs เป็นประโยชน์ในการกำหนดวิธีที่นักลงทุนที่มีชื่อเสียงบางรายย้ายเงินของพวกเขาในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามตามเวลาที่ข้อมูลที่พวกเขามีอยู่นั้นเปิดเผยต่อสาธารณชนมันเป็นข้อมูลที่ล้าสมัยและไม่น่าจะสามารถดำเนินการได้สำหรับนักลงทุนรายวัน
