อดีต

Ex-Dividend คืออะไร?

อดีตเงินปันผลอธิบายหุ้นที่ซื้อขายโดยไม่มีมูลค่าของการจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไป วันที่ปันผลหรือ "ex-date" คือวันที่หุ้นเริ่มทำการซื้อขายโดยไม่มีมูลค่าของการจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไป โดยทั่วไปแล้ววันที่ปันผลสำหรับหุ้นคือหนึ่งวันทำการก่อนวันที่บันทึกซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ซื้อหุ้นในวันที่ปันผลในอดีตหรือหลังจากนั้นจะไม่มีสิทธิ์รับเงินปันผลที่ประกาศ ค่อนข้างจะจ่ายเงินปันผลให้กับใครก็ตามที่เป็นเจ้าของหุ้นวันก่อนวันจ่ายเงินปันผล

วันจ่ายเงินปันผล

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้น Ex-Dividend คือหุ้นที่ซื้อขายโดยไม่มีมูลค่าของเงินปันผลครั้งต่อไปวันที่ปันผลของหุ้นคือวันที่หุ้นเริ่มซื้อขายโดยไม่มีมูลค่าเงินปันผลตามมานักลงทุนที่ซื้อหุ้นก่อนที่จะจ่ายเงินปันผล วันที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลต่อไป; ผู้ที่ซื้อหุ้นในวันที่ปันผลหรือหลังจากนั้นไม่ใช่ ในกรณีหลังผู้ขายรายเดิมมีสิทธิได้รับเงินปันผล

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับเงินปันผล

หุ้นซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินปันผลในและหลังวันที่ปันผล (วันหมดอายุ) หากผู้ซื้อขายซื้อหุ้นในวันที่ปันผลหรือหลังจากนั้นเธอจะไม่ได้รับการจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไป เนื่องจากผู้ซื้อไม่ได้รับสิทธิในการจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไปในวันอดีตหุ้นมักจะลดราคาตามจำนวนเงินปันผลที่คาดหวัง

เมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะประกาศจ่ายเงินปันผลคณะกรรมการ บริษัท จะกำหนดวันบันทึก นี่คือวันที่บุคคลต้องอยู่ในบันทึกของ บริษัท ในฐานะผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผล เมื่อวันที่บันทึกถูกตั้งค่าวันที่เงินปันผลเช่นกันจะถูกกำหนดตามกฎของการแลกเปลี่ยนหุ้นที่มีการซื้อขายหุ้น ซึ่งมักจะหมายถึงว่าวันที่อดีตคือหนึ่งวันทำการก่อนวันที่บันทึก ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ประกาศการจ่ายเงินปันผลในวันที่ 3 มีนาคมโดยมีวันที่บันทึกในวันจันทร์ที่ 11 เมษายนวันที่จะเป็นวันศุกร์ที่ 8 เมษายนเพราะนั่นคือหนึ่งวันทำการก่อนวันที่เก่า

วันที่อดีตเกิดขึ้นก่อนวันที่บันทึกเนื่องจากวิธีการชำระบัญชีการซื้อขาย เมื่อการค้าเกิดขึ้นบันทึกของการทำธุรกรรมนั้นจะไม่ถูกชำระภายในหนึ่งวันทำการ สิ่งนี้เรียกว่าการตั้งถิ่นฐาน "T + 1" ดังนั้นหากนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในวันที่ 7 เมษายน แต่ขายหุ้นในวันที่ 8 เมษายนพวกเขาจะยังคงเป็นผู้ถือหุ้นของบันทึกในวันที่ 11 เมษายนเพราะการค้ายังไม่ได้ชำระ อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนขายหุ้นในวันที่ 7 เมษายนการซื้อขายจะสิ้นสุดลงในวันที่ 11 เมษายนและผู้ซื้อรายใหม่จะได้รับเงินปันผล

หาก บริษัท ออกเงินปันผลเป็นหุ้นแทนเงินสด (หรือเงินปันผลเป็น 25% หรือมากกว่ามูลค่าของหุ้น) กฎวันที่จ่ายเงินปันผลจะแตกต่างกันเล็กน้อย ด้วยการจ่ายหุ้นปันผลหรือการจ่ายเงินสดจำนวนมากวันที่จ่ายเงินปันผลจะถูกกำหนดในวันทำการแรกหลังจากการจ่ายเงินปันผล

ตัวอย่างเช่น Walmart Inc. (WMT) ประกาศในข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับลงวันที่ 7 มีนาคม 2018 ว่าหุ้นของมันจะเริ่มซื้อขายแลกเปลี่ยนในวันที่ 8 มีนาคมในขณะเดียวกันวันที่บันทึกถูกตั้งค่าเป็น 9 มีนาคม บริษัท ได้ประกาศก่อนหน้านี้ การจ่ายเงินปันผลที่ 0.52 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่กำหนดไว้ในวันที่ 2 เมษายนดังนั้นผู้ถือหุ้นที่ซื้อหุ้น Walmart ก่อนวันที่ 8 มีนาคมมีสิทธิ์ได้รับการจ่ายเงินสด

วันที่จ่ายเงินปันผลสำคัญหรือไม่?

นักลงทุนจำเป็นต้องซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผลอย่างน้อยหนึ่งวันก่อนวันบันทึกเนื่องจากการซื้อขายใช้เวลาหนึ่งวันในการชำระ หากกลยุทธ์การลงทุนของคุณมุ่งเน้นไปที่รายได้การรู้ว่าวันเวลาที่เกิดขึ้นจะช่วยให้คุณวางแผนการเข้าเทรด อย่างไรก็ตามเนื่องจากราคาของหุ้นลดลงประมาณมูลค่าเท่ากันของเงินปันผลการซื้อสิทธิ์ก่อนวันที่ไม่ควรส่งผลกำไรใด ๆ ในทำนองเดียวกันนักลงทุนที่ซื้อในอดีตหรือหลังจากได้รับ "ส่วนลด" สำหรับเงินปันผลที่พวกเขาจะไม่ได้รับ

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ณ วันจ่ายเงินปันผล

โดยเฉลี่ยคาดว่าหุ้นจะลดลงน้อยกว่าจำนวนเงินปันผลเล็กน้อย เนื่องจากราคาหุ้นเคลื่อนไหวเป็นรายวันความผันผวนที่เกิดจากการจ่ายเงินปันผลขนาดเล็กอาจตรวจจับได้ยาก ผลกระทบต่อหุ้นจากการจ่ายเงินปันผลที่มากขึ้นสามารถสังเกตได้ง่ายขึ้น

วันที่สำคัญเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล

วันที่จ่ายเงินปันผลจะถูกล้อมรอบด้วยวันสำคัญอื่น ๆ ในกระบวนการกระจายเงินปันผล

วันที่ประกาศ

วันที่ประกาศหรือที่เรียกว่าวันประกาศเป็นวันที่คณะกรรมการ บริษัท ประกาศจ่ายเงินปันผล นี่เป็นวันที่สำคัญเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการจ่ายเงินปันผลที่คาดว่าจะสามารถทำให้สต็อกเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อผู้ค้าปรับตัวเข้ากับความคาดหวังใหม่ วันที่ปันผลและวันที่บันทึกจะเกิดขึ้นหลังจากวันที่ประกาศ

วันที่บันทึก

วันที่บันทึกคือเมื่อ บริษัท ดูว่าใครเป็นผู้ถือหุ้นในการบันทึก วันที่บันทึกเป็นหนึ่งวันหลังจากวันที่อดีต แต่ไม่ควรเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับกระบวนการตัดสินใจของนักลงทุน

วันจ่าย

วันที่จ่ายเป็นวันที่ส่งเช็คเงินปันผลหรือโอนเข้าบัญชีนักลงทุน เนื่องจากทราบวันชำระเงินล่วงหน้าเหตุการณ์จึงไม่น่ามีผลกระทบต่อราคาหุ้น