เซฟเวอร์ที่สนใจในการลงทุนในกองทุนรวมการลงทุน (CIT) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผน 401 (k) ของพวกเขาควรทำให้แน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเครื่องมือการลงทุนเหล่านี้คืออะไรและทำงานอย่างไร แม้ว่า CITs จะมีลักษณะคล้ายกับกองทุนรวมและมักจะดำเนินการโดย บริษัท กองทุนรวม แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญ
ทั้งสองถูกรวมเข้ากับยานพาหนะการลงทุนและทำตามกลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง แต่ในขณะที่กองทุนรวมเปิดให้ประชาชนเข้ามาลงทุนได้นั้น CITs ได้รับการออกแบบให้เป็นส่วนหนึ่งของแผน 401 (k) หรือแผนบำเหน็จบำนาญและสามารถกำหนดเองได้ตามความต้องการของแผน
โดยทั่วไปผู้จัดการการลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนรวมจะดูแลการจัดการพอร์ตการลงทุนของ CIT ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในขณะที่ CIT ที่มีการจัดการชั่วคราวอาจติดตามดัชนีเช่นเดียวกับกองทุนรวมที่มีดัชนี สินทรัพย์ภายในพอร์ตสามารถประกอบด้วยหุ้นพันธบัตรกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ส่วนตัวและกองทุนรวม ในความเป็นจริง CITs บางแห่งเลียนแบบกองทุนรวมที่เปิดเผยต่อสาธารณะและอาจใช้ผู้จัดการหรือกลยุทธ์เดียวกัน
นอกเหนือจาก CITs แล้วยังมีกองทุนที่ได้รับการยอมรับ (CF) หรือ trusts trusts (CT) ในแผน 401 (k) บางแผน อื่น ๆ เสนอกองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงซึ่งเป็นยานพาหนะประหยัดที่มีความเสี่ยงต่ำซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของ CIT
ไม่ได้ควบคุมเหมือนกองทุนรวม
ข้อแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่าง CITs และกองทุนรวมที่นักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินควรทราบคือ CITs ไม่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483 ซึ่งรวมถึงกฎระเบียบต่างๆที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมรวมถึงข้อกำหนดการเปิดเผยที่กว้างขวาง
CITs ไม่จำเป็นต้องจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับกองทุนรวม และในขณะที่กองทุนรวมได้รับการจัดการโดย บริษัท การลงทุนจริง ๆ CITs ได้รับการมอบหมายบัญชีที่นำเสนอผ่านธนาคารหรือ บริษัท ที่ไว้วางใจ นั่นหมายความว่าสำนักงานบัญชีกลางควบคุมการควบคุม คล้ายกับกองทุนรวมอย่างไรก็ตามสินทรัพย์ใน CIT ไม่ได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
ลดต้นทุน
โดยทั่วไปค่าใช้จ่ายในการบริหารของ CITs นั้นต่ำกว่ากองทุนรวมเนื่องจากไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับหลายประการที่กองทุนรวมต้องปฏิบัติตาม CITs ไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมด้านการตลาดเนื่องจากไม่ได้กำหนดเป้าหมายนักลงทุนรายบุคคลดังนั้นสิ่งนี้ก็ช่วยลดค่าใช้จ่ายลงเช่นกัน ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่านั้นเป็นสิ่งดึงดูดสำหรับนักลงทุนและทำให้ CIT ได้เปรียบกว่ากองทุนรวมที่มีต้นทุนสูงกว่า
ตามข้อมูลของ Morningstar, Inc. (MORN) อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับชั้นเรียนหุ้นกองทุนรวมผสมขนาดใหญ่คือ 1.06% และสำหรับชั้นเรียนหุ้นสถาบันนั้นเท่ากับ 0.75% ในทางตรงกันข้ามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับชั้นเรียนหุ้นผสมผสานขนาดใหญ่ของ CIT คือ 0.60% CITs หลายแห่งใช้กลยุทธ์ที่อิงกับดัชนีซึ่งมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในการดำเนินการทำให้พวกเขาได้เปรียบกว่ากองทุนรวม
ความสนใจในเครื่องมือการลงทุนเหล่านี้ยังคงเติบโต ในตอนท้ายของปี 2555 มีการแบ่งปันการเรียน CIT 2, 150 รายการที่ติดตามโดย Morningstar วันนี้ Morningstar ติดตาม 1, 680 CITs ที่สร้างจากชั้นเรียนแบ่งปัน 3, 300 ในความเป็นจริงแล้ว CITs หลายแห่งนั้นเป็นกองทุนที่กำหนดวันที่เป้าหมายซึ่งกำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งของการเติบโตนี้สามารถนำมาประกอบกับข้อเท็จจริงที่ว่าในปี 2549 พระราชบัญญัติคุ้มครองบำนาญทำให้นายจ้างสามารถเสนอ CITs เป็นทางเลือกการลงทุนเริ่มต้นในแผนเกษียณอายุ 401 (k) ของพวกเขา
ขาดความโปร่งใส
พนักงานที่สนใจลงทุนใน CIT ควรทราบว่า CITs ไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลเช่นเดียวกับกองทุนรวม นั่นหมายความว่ามีข้อมูลเกี่ยวกับพวกเขาน้อยลง ดังนั้นก่อนที่จะลงทุนใน CITs พนักงานควรทราบว่าแผนการเกษียณอายุของพวกเขาทำให้มีข้อมูลประสิทธิภาพรายไตรมาสหรือไม่ บ่อยครั้งที่ข้อมูลประสิทธิภาพของกองทุนเหล่านี้ไม่สามารถใช้งานได้บ่อยกว่านี้
ข้อมูลเกี่ยวกับการถือครอง CITs มักไม่เปิดเผยแก่นักลงทุน และในขณะที่แผนการบางอย่างให้ข้อมูลราคารายวันเกี่ยวกับ CITs บนเว็บไซต์ของพวกเขา นี่อาจเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายหรือปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
วิธีหนึ่งในการรวบรวมข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ CIT คือการดูกองทุนรวมที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่มีพอร์ตการลงทุนใกล้เคียงกันและดำเนินการโดยผู้จัดการหรือ บริษัท เดียวกันกับ CIT โดยการทำเช่นนั้นนักลงทุนสามารถเปรียบเทียบราคาและประวัติผลการดำเนินงานของกองทุนรวมกับข้อมูลของ CIT ข้อควรระวังประการหนึ่งที่นักลงทุนควรทราบคือค่าธรรมเนียมและความแตกต่างอื่น ๆ ระหว่าง CIT และกองทุนรวมอาจส่งผลให้ผลการดำเนินงานแตกต่างกัน
Stewardship
ความเป็นผู้พิทักษ์ของ CIT นั้นแตกต่างจากกองทุนรวม ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม CITs ไม่จำเป็นต้องมีคณะกรรมการ อย่างไรก็ตามภายใต้พรบ. ความมั่นคงด้านรายได้เพื่อการเกษียณอายุของพนักงาน (ERISA) แผนเกษียณอายุจะต้องทำหน้าที่เป็นผู้ไว้วางใจของกองทุนเหล่านี้เพื่อดูแลผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วม อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรอ่านคำอธิบายแผนสรุปของ CIT ซึ่งจะอธิบายวิธีการทำงานของกองทุน CITs จะต้องจัดเตรียมเอกสารเหล่านี้ให้กับนักลงทุน
ข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ อาจมีให้โดย CIT ต่างๆเช่นข้อมูลเกี่ยวกับผู้จัดการกองทุนค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการถือครองกลยุทธ์และประสิทธิภาพ หาก CIT ไม่ให้ข้อมูลผู้ดูแลแผนหรือฝ่ายทรัพยากรบุคคลของนายจ้างอาจให้ข้อมูลดังกล่าว
บรรทัดล่าง
พนักงานที่ต้องการลงทุนใน CIT ที่เสนอโดยแผนการเกษียณอายุของ บริษัท ควรตรวจสอบข้อมูลทุกอย่างที่เกี่ยวกับกองทุน ควรดูว่าผู้จัดการกองทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมกำลังดำเนินการกองทุนอยู่หรือไม่และหากมีข้อมูลประสิทธิภาพเมื่อใดและจะมีการตรวจสอบหรือไม่
