EBITDAR คืออะไร
กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและการปรับโครงสร้างหรือค่าเช่า (EBITDAR) เป็นเครื่องมือแบบ non-GAAP ที่ใช้วัดประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท แม้ว่า EBITDAR จะไม่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท แต่สามารถคำนวณได้โดยใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุน
สูตรสำหรับ EBITDAR คือ
EBITDAR = EBITDA + การปรับโครงสร้างต้นทุน / ค่าเช่าพื้นที่: EBITDA = กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
EBITDAR
EBITDAR บอกอะไรคุณ
EBITDAR เป็นตัวชี้วัดที่ใช้เป็นหลักในการวิเคราะห์สุขภาพทางการเงินและผลการดำเนินงานของ บริษัท ที่ผ่านการปรับโครงสร้างภายในปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังมีประโยชน์สำหรับธุรกิจเช่นร้านอาหารหรือคาสิโนที่มีค่าเช่าที่ไม่เหมือนใคร มันอยู่เคียงข้างกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) และกำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)
การใช้ EBITDAR ในการวิเคราะห์ช่วยลดความแปรปรวนจากค่าใช้จ่ายของ บริษัท หนึ่งไปยังอีก บริษัท หนึ่งเพื่อมุ่งเน้นเฉพาะต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
EBITDAR ไม่พิจารณาค่าเช่าหรือปรับโครงสร้างเนื่องจากตัวชี้วัดนี้พยายามวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานหลักของ บริษัท ตัวอย่างเช่นลองนึกภาพนักลงทุนเปรียบเทียบร้านอาหารสองแห่งร้านหนึ่งในนิวยอร์กที่มีค่าเช่าแพงและอีกร้านหนึ่งในโอมาฮาที่มีค่าเช่าลดลง เพื่อเปรียบเทียบทั้งสองธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพนักลงทุนไม่รวมค่าเช่ารวมถึงดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
ในทำนองเดียวกันนักลงทุนอาจไม่รวมค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างเมื่อ บริษัท ได้ผ่านการปรับโครงสร้างและมีค่าใช้จ่ายจากแผน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ซึ่งรวมอยู่ในงบกำไรขาดทุนมักจะถูกมองว่าไม่เกิดขึ้นจริงและถูกแยกออกจาก EBITDAR เพื่อให้ความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท
ประเด็นที่สำคัญ
- EBITDAR เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรเช่น EBIT หรือ EBITDA แต่จะดีกว่าสำหรับคาสิโนร้านอาหารและ บริษัท อื่น ๆ ที่มีค่าเช่าหรือการปรับโครงสร้างที่ไม่เกิดขึ้นซ้ำหรือผันแปรสูง EBITDAR ช่วยให้นักวิเคราะห์มองเห็นผลการดำเนินงานหลักของ บริษัท สำหรับการดำเนินงานเช่นภาษีค่าเช่าค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดการใช้ EBITDAR ช่วยให้สามารถเปรียบเทียบ บริษัท หนึ่งไปยังอีก บริษัท ได้ง่ายขึ้นโดยการลดตัวแปรเฉพาะที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินงาน
ตัวอย่างวิธีการใช้ EBITDAR
EBITDAR นั้นมักถูกคำนวณเพื่อจุดประสงค์ภายในเท่านั้นเนื่องจากไม่ได้เป็นตัวชี้วัดการรายงานทางการเงินสำหรับ บริษัท มหาชน บริษัท อาจคำนวณแต่ละไตรมาสเพื่อแยกและตรวจสอบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยไม่ต้องพิจารณาค่าใช้จ่ายที่ผันผวนเช่นการปรับโครงสร้างหรือค่าเช่าที่อาจแตกต่างกันภายใน บริษัท ย่อยต่างๆของ บริษัท หรือท่ามกลางคู่แข่งของ บริษัท
จุดเริ่มต้นคือกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หรือที่เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงาน การวัดนี้ไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี ขั้นตอนต่อไปคือการแยกค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายค่าเช่าหรือการปรับโครงสร้างใหม่เพื่อมาถึง EBITDAR
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท XYZ มีรายรับ 1 ล้านดอลลาร์ต่อปีและมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด 400, 000 ดอลลาร์ การหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจากรายได้เป็น $ 600, 000 จาก EBIT หรือรายได้จากการดำเนินงาน ($ 1 ล้านรายได้ - $ 400, 000 ค่าใช้จ่ายดำเนินการ) = $ 600, 000
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานไม่รวมดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายภาษีเนื่องจาก บริษัท เลือกที่จะแสดงลงในงบกำไรขาดทุนหลังจาก EBIT
รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 400, 000 ดอลลาร์ของ บริษัท คือค่าเสื่อมราคา 15, 000 ดอลลาร์ค่าตัดจำหน่าย 10, 000 ดอลลาร์และค่าเช่า 50, 000 ดอลลาร์ ในการมาถึง EBITDAR นักวิเคราะห์ไม่รวมค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและค่าเช่า ($ 15, 000 + $ 10, 000 + $ 50, 000) จากการคำนวณโดยเริ่มต้นด้วย EBIT และเพิ่มจำนวนดังต่อไปนี้:
- EBITDAR = $ 600, 000 EBIT + ($ 15, 000 + $ 10, 000 + $ 50, 000) = $ 675, 000
โปรดทราบว่าค่าเช่าไม่รวมอยู่ในการวัด EBITDAR เท่านั้น
ความแตกต่างระหว่าง EBITDAR และ EBITDA
ความแตกต่างระหว่าง EBITDA และ EBITDAR คือหลังไม่รวมต้นทุนการปรับโครงสร้างหรือค่าเช่า อย่างไรก็ตามตัวชี้วัดทั้งสองถูกใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพทางการเงินของทั้งสอง บริษัท โดยไม่คำนึงถึงภาษีหรือค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย เมื่อธุรกิจตัดจำหน่ายหรือคิดค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์จะตัดค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในแต่ละปีตลอดระยะเวลาหลายปีแม้ว่าอาจจ่ายจริงสำหรับสินทรัพย์ทั้งหมดในหนึ่งปี
ในขณะที่จำเป็นสำหรับการคืนภาษีและบัญชีแยกประเภทบัญชีตัวเลขเหล่านี้อาจทำให้ภาพสถานะทางการเงินปัจจุบันของธุรกิจ เป็นผลให้นักลงทุนต้องการพิจารณาผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่คำนึงถึงค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การดำเนินงานเนื่องจากพวกเขาอาจดูแตกต่างจาก บริษัท หนึ่งไปอีก บริษัท หนึ่ง
