กองทุนสองวัตถุประสงค์คืออะไร
กองทุนสองวัตถุประสงค์คือกองทุนปิดที่มีสองประเภทหุ้น: หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ผู้ถือหุ้นสามัญได้รับประโยชน์จากการได้รับผลกำไรใด ๆ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิรับประโยชน์จากรายได้เงินปันผล
กองทุนสองวัตถุประสงค์จริง ๆ ควรเรียกว่ากองทุนแยก นักลงทุนที่แสวงหาผลกำไรจากการลงทุนมีแนวโน้มเป็นเจ้าของหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะถือหุ้นที่ต้องการเท่านั้น มีทั้งสองอย่าง
นักลงทุนส่วนใหญ่มีกองทุนแบบสองวัตถุประสงค์ในช่วงปลายยุค 70 และต้นยุค 80 วันนี้มีน้อยถ้ามีอยู่แม้ว่าจะยังมีกองทุนปิดหลายแห่ง
ทำลายกองทุนรวมสองทาง
กองทุนแบบสองวัตถุประสงค์แรกต้องการความเข้าใจเกี่ยวกับกองทุนปิดซึ่งเป็น บริษัท การลงทุนที่เช่น ETFs มี tickers และการซื้อขายรายวันในการแลกเปลี่ยน พวกเขาให้ความสนใจในหลักทรัพย์เฉพาะที่ดำเนินการโดยผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ ข้อเสนอส่วนใหญ่เปิดรับกับอุตสาหกรรมเฉพาะภูมิภาคตลาดภาคหรือรูปแบบการลงทุน
ทั้งกองทุนปิดและกองทุนเปิดให้การจัดการเงินมืออาชีพและการกระจายการถือครอง ทั้งยังคิดค่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีและโดยทั่วไปจะสร้างรายได้และการกระจายเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้น
ในขณะที่กองทุนรวมแบบเปิดท้ายโดยประเภทที่พบบ่อยที่สุดราคาเพียงครั้งเดียวในตอนท้ายของวันกองทุนปิดท้ายซื้อขายตลอดทั้งวัน กองทุนปิดต้องมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อซื้อและขายซึ่งแตกต่างจากกองทุนเปิดส่วนใหญ่
ราคาหุ้นของกองทุนแบบสองวัตถุประสงค์และกองทุนปิดทั้งหมดผันผวนตามอุปสงค์และอุปทานของกองทุนรวมถึงมูลค่าที่เปลี่ยนแปลงของการถือครองกองทุน การแลกเปลี่ยนเผยแพร่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตามกองทุนสองวัตถุประสงค์และกองทุนปิดทั้งหมดมักจะซื้อขายโดยมีส่วนลดเป็น NAV ชื่อเสียงของผู้จัดการกองทุนในฐานะนักคลังสินค้าและความนิยมในการถือครองช่วยกำหนดส่วนลดหรือพรีเมี่ยมนี้
ข้อเสียของกองทุนแบบสองวัตถุประสงค์เช่นเดียวกับกองทุนปิดทั้งหมดคือกองทุนบางแห่งมีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ
หนึ่งในกองทุนปิดท้ายที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดคือกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีการกระจายการลงทุนในตราสารที่หลากหลายทั่วโลกของ Eaton Vance
กองทุนสองวัตถุประสงค์เทียบกับ Strips
หุ้นสามัญของกองทุนสองแห่งมีคู่ขนานในตราสารหนี้ที่เรียกว่า Treasury STRIPS พันธบัตร zero-coupon เหล่านี้แยกคูปองของพันธบัตรออกจากพันธบัตรหรือธนบัตร ผลตอบแทนของนักลงทุนขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าการซื้อขายของตราสารหนี้หรือมูลค่าที่ตราไว้หากครบกำหนด ดังนั้นรายได้ไม่มีผลตอบแทน
ในทำนองเดียวกันหุ้นสามัญของกองทุนสองแห่งจะตัดส่วนรายได้ของผลตอบแทนออก สตรีมการชำระเงินนี้ขายแยกต่างหากและเข้าถึงได้โดยการซื้อหุ้นที่ต้องการ
