คำจำกัดความของความเสี่ยงในการจัดส่ง
ความเสี่ยงด้านการส่งมอบหมายถึงโอกาสที่คู่สัญญาอาจไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงโดยการไม่ส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงหรือมูลค่าเงินสดของสัญญา ข้อกำหนดอื่น ๆ เพื่ออธิบายสถานการณ์นี้คือความเสี่ยงในการชำระเงินความเสี่ยงเริ่มต้นและความเสี่ยงคู่สัญญา เป็นความเสี่ยงที่ทั้งสองฝ่ายจะต้องพิจารณาก่อนทำสัญญาทางการเงิน ความเสี่ยงในการจัดส่งมีหลายระดับซึ่งมีอยู่ในธุรกรรมทางการเงินทั้งหมด
หากคู่สัญญารายหนึ่งพิจารณาว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าคู่สัญญารายอื่นอาจมีการแนบพรีเมี่ยมเข้ากับข้อตกลง ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศความเสี่ยงในการจัดส่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Herstatt Risk ซึ่งตั้งชื่อตามธนาคารเยอรมันขนาดเล็กที่ล้มเหลวในการชำระหนี้ตามกำหนด
ทำลายความเสี่ยงในการจัดส่ง
ความเสี่ยงด้านการจัดส่งค่อนข้างไม่บ่อยนัก แต่เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาของความตึงเครียดทางการเงินทั่วโลกเช่นระหว่างและหลังการล่มสลายของเลห์แมนบราเธอร์สในเดือนกันยายน 2551 มันเป็นหนึ่งในทรุดฮวบที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ทางการเงิน ตอนนี้ผู้จัดการสินทรัพย์ส่วนใหญ่ใช้หลักประกันเพื่อลดความสูญเสียที่เกิดจากความเสี่ยงของคู่สัญญา หากสถาบันมีหลักประกันความเสียหายที่เกิดขึ้นเมื่อคู่สัญญาขึ้นไปบนท้องถนนจะถูก จำกัด อยู่ที่ช่องว่างระหว่างหลักประกันที่ถือครองและราคาตลาดของการแทนที่ข้อตกลง ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ต้องการหลักประกันเป็นเงินสดพันธบัตรรัฐบาลและยืนยันอัตรากำไรที่สูงกว่ามูลค่าตราสารอนุพันธ์หากพวกเขารับรู้ความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ
มาตรการอื่น ๆ เพื่อลดความเสี่ยงนี้รวมถึงการชำระเงินผ่านสำนักหักบัญชีและทำเครื่องหมายมาตรการตลาดเมื่อจัดการกับการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ในตลาดพันธบัตรและตลาดสกุลเงิน ในธุรกรรมการเงินและการค้าปลีกรายงานสินเชื่อมักใช้เพื่อกำหนดความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่ค้าสำหรับผู้ให้สินเชื่อรถยนต์สินเชื่อบ้านสินเชื่อและสินเชื่อธุรกิจให้กับลูกค้า หากผู้กู้มีเครดิตต่ำเจ้าหนี้จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้โดยเฉพาะหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
การวัด "ความเสี่ยงในการจัดส่ง"
สถาบันการเงินตรวจสอบตัวชี้วัดจำนวนมากเพื่อพิจารณาว่าคู่สัญญามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการผิดนัดชำระเงินหรือไม่ พวกเขาตรวจสอบงบการเงินของ บริษัท และใช้อัตราส่วนต่าง ๆ เพื่อกำหนดโอกาสในการชำระหนี้ กระแสเงินสดอิสระมักถูกใช้เพื่อสร้างรากฐานว่า บริษัท อาจมีปัญหาในการสร้างเงินสดเพื่อปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของพวกเขาหรือไม่
บริษัท ที่มีกระแสเงินสดติดลบหรือหดตัวอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงในการจัดส่งที่สูงขึ้น ในตลาดสินเชื่อผู้จัดการความเสี่ยงพิจารณาความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงที่คาดหวังและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตเพื่อประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตในอนุพันธ์เครดิต
