การป้องกันความเสี่ยงเป็นสองเท่า

Double Hedging คืออะไร

การป้องกันความเสี่ยงสองเท่าเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงของสถานะตลาดเงินสดโดยใช้ทั้งสถานะฟิวเจอร์สและสถานะออปชั่น

ทำลายลงการป้องกันความเสี่ยงสองเท่า

การป้องกันความเสี่ยงแบบ Double เป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่อาศัยทั้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาออปชั่นเพื่อเพิ่มขนาดของการป้องกันความเสี่ยงในสถานะตลาดเงินสด กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบ Double มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนักลงทุนจากการสูญเสียเนื่องจากความผันผวนของราคา การใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบสองทางนักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงโดยการใส่ออปชั่นหรือสถานะสั้นในจำนวนเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงจะเพิ่มขนาดเป็นสองเท่าในขณะที่ขนาดของการเปิดรับจะเท่ากัน

ตามที่กำหนดโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) การป้องกันความเสี่ยงแบบคู่หมายความว่าผู้ค้ามีสถานะที่ยาวนานในตลาดซื้อขายล่วงหน้าซึ่งสูงกว่าขีด จำกัด ตำแหน่งเก็งกำไรและปรับลดราคาขายคงที่แม้ว่าผู้ค้ามีอุปทานเพียงพอของสินทรัพย์ ภาระผูกพันการขาย ตาม CFTC การ จำกัด ตำแหน่งการเก็งกำไรเป็นตำแหน่งสูงสุดในอนาคตของสินค้าที่กำหนดหรือตัวเลือกที่แต่ละบุคคลอาจถือเว้นแต่นิติบุคคลนั้นมีสิทธิ์ได้รับการยกเว้นการป้องกันความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีพอร์ตหุ้น 1 ล้านดอลลาร์ที่ต้องการลดความเสี่ยงในตลาดในวงกว้างสามารถเริ่มต้นด้วยการซื้อตัวเลือกจำนวนที่คล้ายกันใน S&P 500 จากนั้นเริ่มตำแหน่งสั้นเพิ่มเติมใน S&P 500 โดยใช้ดัชนีฟิวเจอร์ส สัญญานักลงทุนป้องกันความเสี่ยงสองเท่าลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนโดยรวมที่ใหญ่ขึ้น

การป้องกันความเสี่ยงสองเท่าและกลยุทธ์การลงทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ

นักลงทุนมักจะคิดว่าการป้องกันความเสี่ยงเป็นนโยบายการประกันต่อการสูญเสีย ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ต้องการลงทุนและเพลิดเพลินกับผลประโยชน์ของเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ที่ประสบความสำเร็จ แต่ผู้ที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงของการสูญเสียในกรณีที่เทคโนโลยีไม่สามารถส่งมอบได้ตามสัญญาอาจมีกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงเพื่อ จำกัด ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการใช้งานของตลาดอนุพันธ์ในการทำงานโดยเฉพาะทางเลือกและฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นภาระผูกพันในการซื้อขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในเวลาที่กำหนดในอนาคต

ในทางตรงกันข้ามสัญญาออปชั่นเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายตกลงราคาใช้สิทธิสำหรับสินทรัพย์ในหรือก่อนวันหมดอายุที่กำหนด แต่ไม่มีข้อผูกพันใด ๆ สำหรับผู้ซื้อที่จะซื้อสินทรัพย์ สัญญาตัวเลือกมีสองประเภทให้เลือกและโทร

สัญญาออปชั่นให้เจ้าของทรัพย์สินมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายปริมาณเฉพาะของสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในวันที่กำหนด ในทางกลับกันตัวเลือกการโทรจะให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อที่มีการเก็งกำไรในสินทรัพย์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อปริมาณของสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในวันที่กำหนด