ใส่เกียร์คู่

Double Gearing คืออะไร

การใส่เกียร์สองครั้งจะอธิบายสถานการณ์ที่ บริษัท มากกว่าหนึ่งแห่งใช้ทุนร่วมกันเพื่อลดความเสี่ยง ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับกองทุนเงินให้กู้ยืมสองเกียร์ใส่กัน การปฏิบัตินี้สามารถบิดเบือนบัญชีของ บริษัท ทำให้พวกเขาปรากฏตัวในด้านการเงินที่ดีกว่าพวกเขา การปฏิบัตินี้เป็นเรื่องธรรมดาในโครงสร้างองค์กรที่ซับซ้อนซึ่ง บริษัท ขนาดใหญ่แห่งหนึ่งมี บริษัท ย่อยหลายแห่งแต่ละแห่งจะดูแลงบดุลแยกกัน งบดุลเหล่านั้นอาจแสดงให้เห็นว่ามีเงินทุนเพียงพอ แต่หากวิเคราะห์เป็นนิติบุคคลหนึ่งอาจเปิดเผยตำแหน่งที่มีค่ามากเกินไป

ทำลายลงใส่เกียร์สองครั้ง

Double gearing เป็นวิธีปฏิบัติที่สามารถปิดบังความเสี่ยงได้เนื่องจากมีองค์กรธุรกิจมากกว่าหนึ่งรายที่สามารถเรียกร้องสินทรัพย์เช่นเดียวกับการป้องกันเงินทุนจากความเสี่ยง การแบ่งปันดูเหมือนจะเป็นวิธีที่ช่วยลดความเสี่ยง แต่ไม่ได้บันทึกความเสี่ยงที่แท้จริงสำหรับแต่ละ บริษัท

การใช้การใส่เกียร์สองเท่าหรือหลายครั้งอาจส่งผลให้เกิดการรวมกลุ่มของทุนในกลุ่ม บริษัท มากเกินไป บริษัท ย่อยมักจะเกิดขึ้นอย่างจงใจโดย บริษัท แม่เพื่อแบ่งส่วนธุรกิจ บริษัท ย่อยบางครั้งเรียกว่าลูกสาวทำหน้าที่เป็นหน่วยงานธุรกิจแยกต่างหาก โครงสร้างนี้อนุญาตให้ผู้ปกครองยื่นรายงานภาษีรวมด้วยความสามารถในการชดเชยกำไรและขาดทุนระหว่าง บริษัท ย่อยต่างๆและรับรายได้ที่ต้องเสียภาษีต่ำกว่า

เมื่อกองทุนเคลื่อนย้ายไปยังบัญชีธุรกิจที่แยกต่างหากการประเมินสถานะทางการเงินที่แท้จริงของกลุ่มกลายเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน การปฏิบัติจะนำไปสู่การยกระดับและการใช้ประโยชน์เกินความจำเป็น นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะสร้างหน่วยงานระดับกลางที่มีสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวคือการลงทุนในระดับที่ขึ้นอยู่กับ

บางครั้งธนาคาร บริษัท ลงทุนหน่วยงานประกันภัยและอุตสาหกรรมที่มีการควบคุมอื่น ๆ จะระดมทุนผ่าน บริษัท ย่อยที่ไม่มีการควบคุมโดยใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสองเท่าหรือหลายเท่า เมื่อ บริษัท แม่ให้ยืมเงินทุนจะปรากฏในงบดุลของพวกเขาเป็นหนี้เนื่องจากพวกเขาและในงบดุลของผู้กู้เป็นรายได้ การใส่เกียร์สองเท่าสามารถกลายเป็นหลายเกียร์ในฐานะผู้ยืมรายแรกในทางกลับกันส่งเงินล่องไปที่การถือครองระดับที่สามภายในร่มของกลุ่ม บริษัท การใส่เกียร์สองครั้งอาจเกิดขึ้นในทิศทางต้นน้ำเมื่อเงินทุนไหลจากธุรกิจที่มีระดับต่ำกว่าขึ้นไปสู่ ​​บริษัท แม่

Double Gearing Money ควบคุมโดยความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น FistODollars ซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งทางการเงินมี Corner Banking และ Space4U Leasing

• FistODollars ให้ยืมเงิน Space4U เงินทุนจะปรากฏในงบดุล FistODollars เป็นเงินทุนเนื่องจากพวกเขาผ่านเงินกู้ Space4U ซื้อหุ้นของ Corner Banking พร้อมกับเงินกู้ยืม Space4U แสดงรายการหุ้นเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ในงบดุลของพวกเขา Corner Banking ใช้เงินที่ได้รับจากการขายหุ้นเพื่อซื้อตราสารหนี้หรือซีดีเพื่อช่วยกองทุน FistODollars Corner Banking แสดงเงินทุนเดียวกันกับสินทรัพย์ผ่านการเป็นเจ้าของซีดี FistODollars

ธนาคารและ บริษัท ย่อยที่เช่าซื้ออาจมีตัวพิมพ์ใหญ่ที่เหมาะสมเมื่อดูอย่างอิสระ แต่เนื่องจากสินทรัพย์บางส่วนของ บริษัท ลีสซิ่งเป็นหุ้นของธนาคารจึงทำให้ทั้งสองธุรกิจมีความเสี่ยง

หาก บริษัท ย่อยหนึ่งแห่งมีเงินทุนที่ออกโดย บริษัท ย่อยอื่น บริษัท โฮลดิ้งทั้งหมดอาจถูก overleveraged การใช้ประโยชน์จากการใช้ทุนยืมเป็นแหล่งเงินทุน เนื่องจาก บริษัท เหล่านี้ใช้หนี้มากขึ้นโอกาสที่จะเกิดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น เมื่อมีการกล่าวกันว่าธุรกิจมีการใช้แรงงานเกินกำลังจะมีหนี้จำนวนมากจนไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยการชำระคืนเงินต้นหรือรักษาค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของธุรกิจได้อีกต่อไป

การเสแสร้งลงบน Double Gearing

ในปี 2559 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้ทบทวนการปฏิบัติของผู้ให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์หกรายซึ่งคิดเป็น 90% ของตลาดออสเตรเลีย ASIC พบว่าผู้ให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ห้ารายได้อนุมัติสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ซึ่งมีสัดส่วนเป็นสองเท่า หลังจากการทบทวน ASIC แล้วผู้ให้กู้เงินทุนได้ดำเนินการเพื่อจัดการกับความเสี่ยงของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ แม้ว่าจะไม่ผิดกฎหมายในประเทศออสเตรเลีย แต่ผู้ให้กู้รายหนึ่งได้ยุติการปฏิบัติหลังจากการตรวจสอบของ ASIC และผู้ให้กู้รายอื่นดำเนินการเพื่อให้มั่นใจว่าเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์มีมาตรฐานที่สูงขึ้นสำหรับการให้สินเชื่อที่รับผิดชอบ

ในปี 2545 Standard & Poor's Ratings Services ได้ลดความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท ประกันและอันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ประกันชีวิตญี่ปุ่นห้าแห่ง การค้นพบการใส่เกียร์สองครั้งระหว่างผู้ประกันตนกับธนาคารญี่ปุ่นทำให้หน่วยงานจัดอันดับดำเนินการ คะแนนที่ลดลงเป็นเพราะ“ ความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ที่ผู้ประกันตนคาดว่าจะเกิดขึ้นกับธนาคารในประเทศมากขึ้นเนื่องจากสถานะเครดิตที่อ่อนแอของธนาคาร”