การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) พบในวันนี้และปล่อยให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยหลักไม่เปลี่ยนแปลง ตามปกติสิ่งที่คำสั่งของ FOMC กล่าวนั้นสำคัญกว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นซึ่งมีการกำหนดราคาในตลาดแล้ว
FOMC ตั้งข้อสังเกตว่ามาตรการการเติบโตได้ดีขึ้นเล็กน้อย แต่เงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% อาจฟังดูแปลกที่เฟดต้องการอัตราเงินเฟ้อ แต่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่กังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบของเงินเฟ้อที่ต่ำมาก (การแตกสลาย) หรือภาวะเงินฝืด
ตัวเลขเงินเฟ้อที่ต่ำมากนั้นเป็นเรื่องยากสำหรับตลาดเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์กับการเติบโตที่ต่ำหรือการคาดการณ์สำหรับการเติบโตที่ช้าลงในอนาคต โดยปกติหากเศรษฐกิจมีการเติบโตอย่างรวดเร็วค่าแรงก็จะสูงขึ้นและความต้องการจะทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น
สิ่งที่ขัดแย้งกันระหว่างอัตราเงินเฟ้อต่ำกับการเติบโตเป็นปัญหายุ่งยากสำหรับนักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุน เศรษฐกิจกำลังเติบโตและส่งสัญญาณไปพร้อม ๆ กันผ่านอัตราเงินเฟ้อที่การเติบโตในอนาคตอาจอ่อนแอ นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่นักลงทุนกำหนดราคาในโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้
ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้จาก CME Group Inc. (CME) ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีการกำหนดราคาในโอกาส 35.4% ที่อัตราเป้าหมายจะอยู่ที่ 2.00% ถึง 2.25% ในเดือนตุลาคมมากกว่าระดับปัจจุบันที่ 2.25% ถึง 2.50% หากคุณรวมความน่าจะเป็นทั้งหมดในแผนภูมิคุณจะพบว่านักลงทุนกำลังตั้งราคาในโอกาส 44.2% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
แม้ว่าจะเป็นเวลานานแล้วตั้งแต่เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายโดยไม่มีภาวะถดถอย แต่เป็นเรื่องธรรมดาในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 ในแง่นั้นฉันจะไม่แนะนำให้มีสิ่งที่น่าเป็นห่วงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย แต่มันก็ไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อการเจริญเติบโตเร่งตัวขึ้น
S&P 500
ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจที่ฉันได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ในประเด็นที่ปรึกษาแผนภูมิก่อนหน้านี้คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ S&P 500 หลังจาก FOMC ออกแถลงการณ์ ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามากกว่า 70% ของเวลาไม่ว่าตลาดจะทำอะไรในช่วง 20 ถึง 30 นาทีแรกหลังจากรายงาน (ราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง) จะถูกยกเลิกในตอนท้ายของเซสชั่น วันนี้เป็นตัวอย่างที่ดีของปรากฏการณ์นี้
ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ของ S&P 500 โดยใช้เทียนห้านาทีปฏิกิริยาเริ่มต้นของ FOMC นั้นเป็นไปในทางบวกและราคาก็พุ่งสูงขึ้นไปสู่จุดสูงสุดของเซสชั่น ประมาณ 25 นาทีหลังจากการประกาศ S&P 500 กลับรายการและลบกำไรเริ่มต้นเหล่านั้น
ฉันไม่แน่ใจว่าฉันสามารถอธิบายรูปแบบนี้ได้อย่างเต็มที่ แต่การรู้ว่าเมื่อใดที่ความผันผวนในระหว่างวันจะช่วยให้ผู้ค้าหลีกเลี่ยงรายการที่มีความเสี่ยงได้ เนื่องจากผลการดำเนินงานโดยรวมของตลาดในวัน FOMC ไม่ได้มีการคาดการณ์มากสำหรับที่ราคาจะเป็นในหนึ่งสัปดาห์หรือหนึ่งเดือนดูเหมือนจะไม่มีข้อเสียที่จะรอความผันผวนที่จะสงบลงก่อนที่จะตัดสินใจเกี่ยวกับการเพิ่มหรือลบความเสี่ยง จากผลงานของคุณ
:
เหตุใดเฟดจึงเต็มใจที่จะเสี่ยงกับภาวะตลาด
3 วิธีที่ติดตามภายใต้การแลกเปลี่ยนเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น
3 ชาร์ตที่แนะนำหุ้นโครงสร้างพื้นฐานพลังงานพุ่งขึ้นสูงกว่า
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ดอลลาร์ "headwinds"
หลังจากพักสั้น ๆ ในสัปดาห์นี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีปฏิกิริยาต่อการประกาศของเฟดโดยกระดอนแนวรับและให้สูงขึ้นอีกครั้ง การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์อาจเป็นปฏิกิริยาต่อความเห็นของ FOMC เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง เงินดอลลาร์เป็นแหล่งที่มาที่น่าสนใจสำหรับผลตอบแทนจากนักลงทุนต่างประเทศเนื่องจากตลาดอื่น ๆ อ่อนตัวลงและอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำทำให้เป็นมูลค่าที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน
ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เป็นปัญหาสำหรับตลาดเพราะทำให้การนำเข้ามีราคาถูกลงและส่งออกมีราคาแพงกว่าและน่าดึงดูดน้อยกว่า นอกจากนี้ยังหมายถึงผลกำไรที่ บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐอเมริกาได้รับการแปลงกลับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงซึ่งทำให้ผลประกอบการดีขึ้น
ทีมผู้บริหาร บริษัท โคคา - โคล่า (KO) ชี้ประเด็นนี้ออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่มันก็ไม่ได้รับข่าวมากนักเนื่องจากรายงานส่วนที่เหลือดีพอที่จะกระตุ้นสต็อก อย่างไรก็ตามผู้บริหารของ Coca-Cola รายงานว่าแม้ยอดขายและการเติบโตของกำไรจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งกระแสเงินสดอิสระก็ลดลง 1% เนื่องจาก "ค่าเงินผันผวน"
นี่เป็นปัญหาที่นักลงทุนต้องติดตามต่อไปเนื่องจากผลกระทบจะเลวร้ายลงในไตรมาสถัดไปหากค่าเงินดอลลาร์ไม่เริ่มฟื้นตัว
:
เงื่อนไขอะไรที่ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าและเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งหมายถึงอะไร
ดอลลาร์แข็ง: ข้อดีและข้อเสีย
Twilio Bearish Engulfing สามารถส่งสัญญาณการรวมตัวล่วงหน้า
Bottom Line - ความต้านทานยังคงเป็นปัญหาอยู่
จากมุมมองทางเทคนิค S&P 500 (ตัวพิมพ์ใหญ่) และ Russell 2000 (ตัวพิมพ์เล็ก) ยังคงนิ่งอยู่ที่หรือเหนือจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ฤดูกาลผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์คือช่วยเพิ่มราคา อย่างไรก็ตามค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวควรสร้างสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนกองหุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงและหลีกเลี่ยงผู้อื่นที่ดิ้นรน
