สารบัญ
- ประวัติโดยย่อของทองคำ
- มาตรฐาน Bimetallic ของสหรัฐอเมริกา
- ทองคำในเศรษฐกิจยุคใหม่
- ทองคำรักษาความมั่งคั่ง
- ทองคำเป็นไม้ป้องกันความเสี่ยง
- ทองคำเป็นที่หลบภัย
- ทองคำเป็นการลงทุนที่หลากหลาย
- ทองคำเป็นสินทรัพย์จ่ายเงินปันผล
- ภาคการขุดทอง
- วิธีการต่าง ๆ ในการเป็นเจ้าของทองคำ
- เวลาที่จะลงทุนในทองคำเป็นอย่างไร
- บรรทัดล่าง
นักลงทุนสามารถลงทุนในทองคำผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) การซื้อหุ้นในเหมืองทองคำและ บริษัท ที่เกี่ยวข้องและซื้อผลิตภัณฑ์ทางกายภาพ นักลงทุนเหล่านี้มีเหตุผลมากมายในการลงทุนในโลหะเช่นเดียวกับวิธีการลงทุนเหล่านั้น
บางคนแย้งว่าทองคำเป็นของที่ระลึกแบบป่าเถื่อนที่ไม่มีคุณสมบัติทางการเงินในอดีตอีกต่อไป ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ทันสมัยสกุลเงินกระดาษเป็นเงินของทางเลือก พวกเขายืนยันว่าประโยชน์เพียงอย่างเดียวของทองคำคือความจริงที่ว่ามันเป็นวัสดุที่ใช้ในเครื่องประดับ ในอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัมเป็นผู้ที่ยืนยันว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติที่แท้จริงที่ทำให้มันเป็นเอกลักษณ์และจำเป็นสำหรับนักลงทุนที่จะถือในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
การลงทุนในทองคำ
ประวัติโดยย่อของทองคำ
เพื่อที่จะเข้าใจวัตถุประสงค์ของทองคำอย่างสมบูรณ์เราต้องมองย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นของตลาดทองคำ ในขณะที่ประวัติศาสตร์ของทองคำเริ่มต้นขึ้นใน 3000 ปีก่อนคริสตกาลเมื่อชาวอียิปต์โบราณเริ่มสร้างเครื่องประดับมันไม่ได้เกิดขึ้นจนกระทั่ง 560 ปีก่อนคริสตกาลที่ทองคำเริ่มทำตัวเป็นสกุลเงิน ในเวลานั้นพ่อค้าต้องการสร้างเงินที่ได้มาตรฐานและสามารถโอนได้ง่ายซึ่งจะทำให้การค้าง่ายขึ้น การสร้างเหรียญทองที่มีตราประทับดูเหมือนจะเป็นคำตอบเนื่องจากเครื่องประดับทองคำได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเป็นที่ยอมรับทั่วทุกมุมโลก
หลังจากการถือกำเนิดของทองคำในฐานะเงินความสำคัญของมันยังคงเติบโตทั่วทั้งยุโรปและสหราชอาณาจักรโดยมีพระธาตุจากจักรวรรดิกรีกและโรมันปรากฏเด่นชัดในพิพิธภัณฑ์ทั่วโลกและบริเตนใหญ่พัฒนาสกุลเงินที่เป็นโลหะของตนเองในปี 1066 ปอนด์ (เป็นสัญลักษณ์ของเงินปอนด์สเตอร์ลิง) ชิลลิงและเพนนีล้วน แต่ขึ้นอยู่กับปริมาณของทองคำ (หรือเงิน) ที่เป็นตัวแทนของมัน ในที่สุดทองคำเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งทั่วยุโรปเอเชียแอฟริกาและอเมริกา
มาตรฐาน Bimetallic ของสหรัฐอเมริกา
รัฐบาลสหรัฐฯยังคงดำเนินต่อไปด้วยประเพณีทองคำนี้โดยการสร้างมาตรฐาน bimetallic ในปี ค.ศ. 1792 มาตรฐาน bimetallic เพียงกล่าวว่าทุกหน่วยการเงินในสหรัฐฯจะต้องได้รับการสนับสนุนจากทองคำหรือเงิน ตัวอย่างเช่นหนึ่งดอลลาร์สหรัฐเทียบเท่าทองคำ 24.75 เม็ด กล่าวอีกนัยหนึ่งเหรียญที่ใช้เป็นเงินเป็นเพียงตัวแทนของทองคำ (หรือเงิน) ที่ฝากไว้ที่ธนาคารในปัจจุบัน
แต่มาตรฐานทองคำนี้ไม่ได้อยู่ตลอดไป ในช่วงปี 1900 มีเหตุการณ์สำคัญหลายอย่างที่นำไปสู่การเปลี่ยนของทองคำออกจากระบบการเงินในที่สุด ในปี 1913 ธนาคารกลางสหรัฐถูกสร้างและเริ่มออกตั๋วสัญญาใช้เงิน (ฉบับปัจจุบันของเงินกระดาษของเรา) ที่สามารถแลกเป็นทองคำได้ตามต้องการ พระราชบัญญัติทองคำสำรองของปี 1934 ให้ชื่อรัฐบาลสหรัฐกับเหรียญทองทั้งหมดในการไหลเวียนและหมดสิ้นการทำเหรียญทองใหม่ใด ๆ ในระยะสั้นการกระทำนี้เริ่มสร้างความคิดที่ว่าเหรียญทองหรือทองคำไม่มีความจำเป็นในการทำหน้าที่เป็นเงินอีกต่อไป สหรัฐอเมริกายกเลิกมาตรฐานทองคำในปี 1971 เมื่อสกุลเงินของมันหยุดรับการสนับสนุนจากทองคำ
ทองคำในเศรษฐกิจยุคใหม่
แม้ว่าทองคำจะไม่หนุนหลังดอลลาร์สหรัฐ (หรือสกุลเงินอื่น ๆ ทั่วโลกสำหรับเรื่องนั้น) แต่ก็ยังคงให้ความสำคัญกับสังคมปัจจุบัน มันยังคงมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก เพื่อตรวจสอบจุดนี้ไม่จำเป็นต้องมองไกลไปกว่างบดุลของธนาคารกลางและองค์กรทางการเงินอื่น ๆ เช่นกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ปัจจุบันองค์กรเหล่านี้มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดหาทองคำเหนือพื้นดินประมาณหนึ่งในห้าของโลก นอกจากนี้ธนาคารกลางหลายแห่งได้เพิ่มสำรองทองคำในปัจจุบันของพวกเขาสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกในระยะยาว
ทองคำรักษาความมั่งคั่ง
เหตุผลของความสำคัญของทองคำในศูนย์กลางเศรษฐกิจสมัยใหม่ที่ว่ามันได้รักษาความมั่งคั่งไว้ได้สำเร็จตลอดหลายพันชั่วอายุ อย่างไรก็ตามไม่สามารถพูดได้เหมือนกันเกี่ยวกับสกุลเงินที่เป็นกระดาษ เมื่อต้องการนำสิ่งต่าง ๆ เข้าสู่มุมมองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้:
ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ทองคำหนึ่งออนซ์เท่ากับ $ 35 สมมติว่าในเวลานั้นคุณมีทางเลือกที่จะถือทองคำหนึ่งออนซ์หรือแค่เก็บไว้ที่ $ 35 พวกเขาทั้งสองจะซื้อสิ่งเดียวกันกับคุณเช่นชุดสูทธุรกิจใหม่หรือจักรยานแฟนซี อย่างไรก็ตามหากคุณมีทองคำหนึ่งออนซ์ในวันนี้และเปลี่ยนเป็นราคาของวันนี้มันจะยังคงเพียงพอที่จะซื้อสูทใหม่ แต่ก็ไม่สามารถพูดได้ในราคา $ 35 ในระยะสั้นคุณจะสูญเสียความมั่งคั่งเป็นจำนวนมากหากคุณตัดสินใจที่จะถือเงิน 35 เหรียญเมื่อเทียบกับทองคำหนึ่งออนซ์เนื่องจากมูลค่าของทองคำเพิ่มขึ้นในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ถูกกัดกร่อนโดยอัตราเงินเฟ้อ
ทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงต่อดอลลาร์
ความคิดที่ว่าทองคำรักษาความมั่งคั่งมีความสำคัญมากขึ้นในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่นักลงทุนต้องเผชิญกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ในอดีตทองได้ทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงกับสถานการณ์ทั้งสองนี้ เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น เมื่อนักลงทุนตระหนักว่าเงินของพวกเขาสูญเสียคุณค่าพวกเขาจะเริ่มวางตำแหน่งการลงทุนในสินทรัพย์ที่แข็งซึ่งรักษาคุณค่าของมันไว้ ปี 1970 นำเสนอตัวอย่างสำคัญของการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
เหตุผลที่ทองคำได้รับประโยชน์จากการที่เงินดอลลาร์สหรัฐที่ลดลงนั้นเป็นเพราะทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐทั่วโลก มีสองเหตุผลสำหรับความสัมพันธ์นี้ ก่อนอื่นนักลงทุนที่กำลังมองหาซื้อทองคำ (เช่นธนาคารกลาง) จะต้องขายดอลลาร์สหรัฐเพื่อทำธุรกรรมนี้ ท้ายที่สุดนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกพยายามที่จะกระจายเงินดอลลาร์ เหตุผลที่สองเกี่ยวข้องกับการที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนที่ถือเงินสกุลอื่น ส่งผลให้เกิดความต้องการมากขึ้นจากนักลงทุนที่ถือเงินแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
ทองคำเป็นที่หลบภัย
ไม่ว่าจะเป็นความตึงเครียดในตะวันออกกลางแอฟริกาหรือที่อื่น ๆ มันจะกลายเป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจเป็นความจริงอีกครั้งของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ทันสมัยของเรา ด้วยเหตุนี้นักลงทุนมักมองว่าทองคำเป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจ ทำไมนี้ ประวัติศาสตร์เต็มไปด้วยอาณาจักรที่ล่มสลายการรัฐประหารและการล่มสลายของสกุลเงิน ในช่วงเวลาดังกล่าวนักลงทุนที่ถือทองคำสามารถปกป้องความมั่งคั่งได้สำเร็จและในบางกรณีแม้แต่ใช้สินค้าเพื่อหลบหนีจากความวุ่นวายทั้งหมด ดังนั้นเมื่อใดก็ตามที่มีเหตุการณ์ข่าวที่บ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกนักลงทุนมักจะซื้อทองคำในฐานะที่ปลอดภัย
ทองคำเป็นการลงทุนที่หลากหลาย
โดยทั่วไปแล้วทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่หลากหลาย เป็นที่ชัดเจนว่าทองคำมีบทบาทในอดีตในฐานะการลงทุนที่สามารถเพิ่มองค์ประกอบที่หลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณไม่ว่าคุณจะกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลงหรือแม้แต่ปกป้องความมั่งคั่งของคุณ หากคุณให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวทองคำจะไม่มีความสัมพันธ์กับหุ้นพันธบัตรและอสังหาริมทรัพย์
ทองคำเป็นสินทรัพย์จ่ายเงินปันผล
โดยทั่วไปแล้วหุ้นทองคำมักจะดึงดูดนักลงทุนที่เติบโตมากกว่านักลงทุนรายได้ โดยทั่วไปแล้วหุ้นทองคำปรับตัวสูงขึ้นและลดลงตามราคาทองคำ แต่มี บริษัท เหมืองแร่ที่มีการจัดการที่ดีซึ่งมีผลกำไรแม้ว่าราคาทองคำจะลดลง การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำมักจะถูกขยายในราคาหุ้นทองคำ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำค่อนข้างน้อยสามารถนำไปสู่การได้รับผลตอบแทนที่ดีในหุ้นทองคำที่ดีที่สุดและเจ้าของหุ้นทองคำโดยทั่วไปจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่สูงกว่าเจ้าของทองคำที่มีอยู่จริง
แม้แต่นักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตมากกว่ารายได้ที่มั่นคงก็สามารถได้รับประโยชน์จากการเลือกหุ้นทองคำที่แสดงให้เห็นถึงการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งในอดีต หุ้นที่จ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะแสดงผลกำไรที่สูงขึ้นเมื่อภาคที่เพิ่มขึ้นและค่าโดยสารที่ดีขึ้น - โดยเฉลี่ยเกือบสองเท่าเช่นกัน - กว่าหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลเมื่อภาคโดยรวมชะลอตัว
ภาคการขุดทอง
ภาคการขุดซึ่งรวมถึง บริษัท ที่สกัดทองคำสามารถมีความผันผวนสูง เมื่อประเมินผลการจ่ายเงินปันผลของหุ้นทองคำให้พิจารณาผลการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องกับเงินปันผล ปัจจัยต่าง ๆ เช่นประวัติของ บริษัท ในการจ่ายเงินปันผลและความยั่งยืนของอัตราการจ่ายเงินปันผลนั้นเป็นองค์ประกอบสำคัญสองประการในการตรวจสอบในงบดุลของ บริษัท และงบการเงินอื่น ๆ
ความสามารถของ บริษัท ในการรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งจะได้รับการปรับปรุงอย่างมากหาก บริษัท มีระดับหนี้ที่ต่ำและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและแนวโน้มในอดีตของผลการดำเนินงานของ บริษัท แสดงให้เห็นว่าตัวเลขหนี้สินและกระแสเงินสดที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก บริษัท ใดก็ตามที่ต้องผ่านการเติบโตและการขยายตัวเมื่อต้องใช้หนี้มากขึ้นและมีเงินสดคงเหลือในมือที่ต่ำกว่าจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวเลขระยะยาวของพวกเขาแทนการใช้กรอบเวลาทางการเงินที่สั้นกว่า
วิธีการต่าง ๆ ในการเป็นเจ้าของทองคำ
หนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนในทองคำเมื่อหลายร้อยปีก่อนและวันนี้คือมีตัวเลือกการลงทุนมากมายเช่น:
- โกลด์ฟิวเจอร์โกลด์เหรียญโกลด์ บริษัท ทอง ETFsGold กองทุนรวมโกลด์บูลเลี่ยนเครื่องประดับทอง
เวลาที่จะลงทุนในทองคำเป็นอย่างไร
ในการตรวจสอบข้อดีของการลงทุนทองคำลองตรวจสอบผลการดำเนินงานกับ S&P 500 ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ทองคำมีผลการดำเนินงานต่ำกว่า S&P 500 ในช่วง 10 ปีสิ้นสุดวันที่ 26 มกราคม 2018 โดยดัชนี S&P GSCI สร้าง 3.27% เมื่อเทียบกับ S&P 500 ซึ่งกลับมา 10.36% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ดังกล่าวกล่าวว่าทองคำทำให้ S&P 500 ทะยานขึ้นในช่วง 10 ปีตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2545 ถึงตุลาคม 2555 โดยมีการแข็งค่าของราคารวม 441.5% หรือ 18.4% ต่อปี ในทางตรงกันข้าม S&P 500 ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น 58% ในช่วงเวลานี้
ประเด็นคือทองคำไม่ได้เป็นการลงทุนที่ดีเสมอไป เวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในสินทรัพย์เกือบทุกชนิดคือเมื่อมีความเชื่อมั่นในเชิงลบและสินทรัพย์มีราคาไม่แพงให้โอกาสกลับหัวกลับหางเมื่อกลับมาชอบตามที่ระบุไว้ข้างต้น
บรรทัดล่าง
มีทั้งข้อดีและข้อเสียในการลงทุนทุกครั้ง หากคุณคัดค้านการถือทองคำจริงการซื้อหุ้นใน บริษัท ขุดทองอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า หากคุณเชื่อว่าทองคำอาจเป็นทางออกที่ปลอดภัยต่อภาวะเงินเฟ้อการลงทุนในเหรียญทองคำแท่งหรือเครื่องประดับเป็นเส้นทางที่คุณสามารถนำไปสู่ความเจริญรุ่งเรืองจากทองคำ สุดท้ายหากความสนใจหลักของคุณคือการใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำตลาดซื้อขายล่วงหน้าอาจเป็นคำตอบของคุณ แต่โปรดทราบว่ามีความเสี่ยงในระดับที่เกี่ยวข้องกับการถือครองตามระดับ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "ทองคำมีการลงทุนที่ดีในระยะยาวหรือไม่")
