ส่งคืนคำจำกัดความของสินทรัพย์รวม (rota)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมคืออะไร?

ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (ROTA) คืออัตราส่วนที่วัดกำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) เทียบกับสินทรัพย์สุทธิทั้งหมด มันถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนระหว่างรายได้สุทธิและสินทรัพย์เฉลี่ยทั้งหมดหรือจำนวนของรายได้ทางการเงินและการดำเนินงานที่ บริษัท ได้รับในรอบปีบัญชีเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์รวมของ บริษัท นั้น

อัตราส่วนนี้ถือว่าเป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท ใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างรายได้อย่างไร EBIT ถูกนำมาใช้แทนกำไรสุทธิเพื่อให้ตัวชี้วัดมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานโดยไม่มีอิทธิพลของภาษีหรือความแตกต่างทางการเงินเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่คล้ายกัน

ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (ROTA)

ประเด็นที่สำคัญ

ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ตัวชี้วัด ROTA สามารถใช้เพื่อกำหนดว่า บริษัท ใดบ้างที่รายงานการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดเมื่อเทียบกับผลประกอบการของพวกเขา มูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์รวมมากกว่ามูลค่าตลาดของพวกเขาให้ผลตอบแทนที่ดูสูงกว่าที่ควรจะเป็นในความเป็นจริง

ทำความเข้าใจกับผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม

ยิ่งรายรับของ บริษัท มากขึ้นตามสัดส่วนของสินทรัพย์ (และยิ่งค่าสัมประสิทธิ์จากการคำนวณนี้มากขึ้น) ยิ่ง บริษัท มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการใช้สินทรัพย์ของ บริษัท ROTA ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์หรือทศนิยมให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ถูกสร้างขึ้นจากเงินแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนในองค์กร

สิ่งนี้ช่วยให้องค์กรมองเห็นความสัมพันธ์ระหว่างทรัพยากรและรายได้และสามารถให้จุดเปรียบเทียบเพื่อพิจารณาว่าองค์กรใช้สินทรัพย์ของตนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือน้อยลงกว่าที่เคยเป็นมา ในสถานการณ์ที่ บริษัท ได้รับเงินใหม่สำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนในนั้น ROTA ได้รับการกล่าวถึงว่าเป็นหนึ่งหรือ 100 เปอร์เซ็นต์

สูตรการคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม - ROTA คือ

$\begin{matrix} ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม = \frac{E B ผม T}{สินทรัพย์รวมเฉลี่ย} \\ ที่อยู่: \\ E B ผม T = เงินได้สำหรับดอกเบี้ยและภาษี \end{matrix} \ start {aligned} & \ textit {ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม} = \ dfrac {EBIT} { textit {สินทรัพย์รวมเฉลี่ย}} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & EBIT = \ text {รายได้สำหรับดอกเบี้ยและภาษี } \ \ end {จัดชิด}$ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม = สินทรัพย์รวมเฉลี่ย EBIT โดยที่: EBIT = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี

ในการคำนวณ ROTA แบ่งรายได้สุทธิด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ย อัตราส่วนเดียวกันยังสามารถแสดงเป็นผลิตภัณฑ์ของอัตรากำไรและการหมุนเวียนสินทรัพย์ทั้งหมด

วิธีการคำนวณ ROTA

ในการคำนวณ ROTA ให้รับตัวเลขรายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท จากนั้นบวกกลับดอกเบี้ยและ / หรือภาษีที่ชำระในระหว่างปี ผลลัพธ์หมายเลขผลลัพธ์คือ EBIT ของ บริษัท

จำนวน EBIT นั้นควรถูกหารด้วยสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดของ บริษัท เพื่อแสดงผลประกอบการที่ บริษัท ได้สร้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์แต่ละดอลลาร์ในหนังสือ

สินทรัพย์ทั้งหมดรวมบัญชีที่ตรงกันข้ามสำหรับอัตราส่วนนี้หมายความว่าค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าเสื่อมราคาสะสมจะถูกหักออกจากยอดสินทรัพย์รวมก่อนที่จะคำนวณอัตราส่วน

ข้อ จำกัด ในการใช้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROTA)

เมื่อเวลาผ่านไปมูลค่าของสินทรัพย์อาจลดลงหรือเพิ่มขึ้น ในกรณีของอสังหาริมทรัพย์มูลค่าของสินทรัพย์อาจเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันชิ้นส่วนเครื่องจักรกลส่วนใหญ่เช่นยานพาหนะหรือเครื่องจักรอื่น ๆ มักจะคิดค่าเสื่อมราคาเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากการสึกหรอมีผลกระทบต่อคุณค่าของพวกเขา

เนื่องจากสูตร ROTA ใช้มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์จากงบดุลจึงอาจทำให้มูลค่าตลาดตามจริงของสินทรัพย์ถาวรลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้นำไปสู่ผลลัพธ์อัตราส่วนที่สูงกว่าซึ่งแสดงผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมที่สูงกว่าที่ควรเป็นเพราะตัวส่วน (สินทรัพย์ทั้งหมด) ต่ำเกินไป

ข้อ จำกัด อีกประการคืออัตราส่วนทำงานกับสินทรัพย์ทางการเงินอย่างไร หากมีการใช้หนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์ ROTA อาจดูดีในขณะที่ บริษัท อาจประสบปัญหาในการชำระดอกเบี้ย

สามารถปรับอัตราส่วนป้อนเข้าเพื่อสะท้อนค่าการทำงานของสินทรัพย์ในขณะที่บัญชีสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับสถาบันการเงินในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นหากสินทรัพย์ได้มาด้วยเงินทุนจากเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ย 5% และผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องนั้นได้กำไร 20% ดังนั้น ROTA ที่ได้รับการปรับปรุงจะเป็น 15%

เนื่องจาก บริษัท ใหม่จำนวนมากมีหนี้สินจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์การปรับปรุงเหล่านี้อาจทำให้ธุรกิจดูน่าสนใจน้อยลงในสายตาของนักลงทุน เมื่อหนี้เหล่านั้นเริ่มชัดเจน ROTA จะปรากฏขึ้นเพื่อปรับปรุงตาม

สารบัญ: