วิเคราะห์การลงทุนก่อนก้าวเข้าสู่ขั้นตอนที่ลำบาก แต่สำคัญ การพิจารณาว่า บริษัท มีมูลค่ามากน้อยเพียงใดเป็นขั้นตอนสำคัญในการพิจารณาว่าราคาที่จ่ายไปลงทุนนั้นดีหรือไม่ดี มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เป็นองค์ประกอบสำคัญหนึ่งในการจัดการและใช่เงินทุนหมุนเวียนรวมอยู่ในการคำนวณนั้น เงินทุนหมุนเวียนวัดประสิทธิภาพของ บริษัท และความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น
มูลค่าปัจจุบันสุทธิคืออะไร?
มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดขาเข้าและมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดขาออก มันบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันของ บริษัท ตามกำไรที่คาดการณ์ไว้หักค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ไว้ NPV เชิงบวกแสดงถึงการลงทุนที่ให้ผลกำไรในขณะที่ NPV เชิงลบหมายถึงการลงทุนที่ก่อให้เกิดความสูญเสีย การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนเป็นองค์ประกอบสำคัญในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ
NPV มักใช้สำหรับการจัดทำงบประมาณการบัญชีและการวิเคราะห์การลงทุน มันขึ้นอยู่กับข้อสันนิษฐานว่าเงินในวันนี้มีค่ามากกว่าเงินในอนาคต นี่คือสาเหตุที่เงินเฟ้อสมมติและค่าเสียโอกาสจากการไม่มีเงินในระหว่างนี้ ในการพิจารณาเรื่องนี้นักวิเคราะห์มักจะใช้อัตราส่วนลดเมื่อทำการคำนวณมูลค่าของเงินในอนาคต บางครั้งผลตอบแทนที่คาดหวังจากโอกาสในการลงทุนที่หายไปสามารถใช้ในการคำนวณอัตราคิดลดที่ใช้ในการประเมินมูลค่าเงินสดในอนาคต
การใช้ NPV เพื่อการลงทุนที่คุ้มค่ามีข้อได้เปรียบ แต่ก็มีข้อเสียเช่นกัน การคำนวณ NPV ขึ้นอยู่กับสมมติฐานและการประมาณการเป็นอย่างมาก มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าในอนาคตของการลงทุนที่ไม่ได้คาดการณ์ไว้จากตัวแบบ ยิ่งกรอบเวลาของการลงทุนนานเท่าไหร่ความเสี่ยงก็จะมากขึ้นเท่านั้น อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) เป็นตัวชี้วัดที่คล้ายคลึงกับ NPV แต่ใช้อัตราคิดลดที่ลด NPV เป็นศูนย์ดังนั้นจึงพยายามทำการลงทุนเทียบเคียงแม้ว่าจะมีกรอบเวลาต่างกัน
เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร?
เงินทุนหมุนเวียนเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท และหนี้สินหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนอาจรวมถึงสิ่งต่างๆเช่นเงินสดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ หนี้สินหมุนเวียนอาจรวมถึงสิ่งต่างๆเช่นบัญชีเจ้าหนี้หรือเงินที่ค้างชำระ เงินทุนหมุนเวียนคำนวณโดยการลบเพียงแค่หนี้สินหมุนเวียนจากสินทรัพย์หมุนเวียน
หนี้สินหมุนเวียนที่โดดเด่นที่สุดคือบัญชีเจ้าหนี้หรือเงินที่ บริษัท ต้องชำระให้แก่ผู้จัดหาสินค้าหรือบริการที่ได้รับไปแล้ว สินทรัพย์หมุนเวียนที่โดดเด่นที่สุดคือลูกหนี้หรือเงินที่ บริษัท ค้างชำระจากลูกค้าที่ได้รับ แต่ไม่ได้ชำระตามคำสั่งซื้อ
การเปลี่ยนแปลงในบัญชีเงินทุนหมุนเวียนเหล่านี้ทำงานเพื่อเพิ่มหรือลดกระแสเงินสด กระแสเงินสดเพิ่มขึ้นเมื่อลูกหนี้ลดลงหรือตามบัญชีเจ้าหนี้เพิ่มขึ้น ดังนั้นกระแสเงินสดลดลงเมื่อลูกหนี้เพิ่มขึ้นหรือเจ้าหนี้ลดลง ดังนั้นเนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนมีการเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ ๆ จึงมีผลกระทบต่อกระแสเงินสดซึ่งในทางกลับกันก็มีผลต่อ NPV
เงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดทั้งสุขภาพทางการเงินระยะสั้นของ บริษัท และประสิทธิภาพการดำเนินงาน
