แม้ว่า cryptocurrencies มีอยู่เกือบสิบปีมันเป็นเพียงในอดีตที่ผ่านมาว่าพวกเขาได้มาเพื่อการสนทนาในหมู่นักลงทุน ในช่วงระยะเวลาสองปีที่ผ่านมาสกุลเงินดิจิทัลได้รับความสนใจและความคุ้มค่าที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในพื้นที่ ตอนนี้ cryptocurrencies นับร้อยได้ตามรอยเท้าของผู้นำรุ่นแรก ๆ เช่น bitcoin (BTC) และมีจำนวนแอปพลิเคชั่นและโครงการใหม่ ๆ จำนวนมากที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเช่นกัน
ในขณะที่สกุลเงินดิจิตอลได้รับความนิยมอย่างไม่ต้องสงสัยพวกเขายังคงเป็นปริศนาในหลาย ๆ ด้าน ความกังวลหลักของนักลงทุนจำนวนมากนักวิเคราะห์และที่ปรึกษาคือความผันผวนอย่างรุนแรงที่โลกสกุลเงินดิจิตอลโดยรวมได้จัดแสดงแล้ว เพื่อเป็นตัวอย่างของ bitcoin สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำของโลกตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นถึง $ 20, 000 ต่อโทเค็นในช่วงสองสามวันสุดท้ายของปี 2560 มันลดลงอย่างมากในช่วงต้นปี 2018 ก่อนที่จะปีนขึ้นไปอีกครั้งก่อนหน้านี้ ที่จุดสูงสุดในระหว่างการแกว่งนี้ BTC ไม่ถึงครึ่งหนึ่งของค่าที่มันสนุกเพียงไม่กี่เดือนก่อน
ขณะที่เขียนนี้ BTC กำลังบินวนอยู่ประมาณ $ 7, 500 ถึงกระนั้นนักลงทุนที่ซื้อ cryptocurrency ในเวลานี้เมื่อปีที่แล้วก็เห็นการลงทุนของพวกเขาเพิ่มขึ้นสี่เท่าคร่าวๆ ประมาณ 5% ของชาวอเมริกันหรือประมาณ 16 ล้านคนเป็นเจ้าของ BTC ณ เดือนแรกของปี 2018 ตาม Forbes ในสถานการณ์การลงทุนที่ซับซ้อนนี้บทบาทของที่ปรึกษาทางการเงินคืออะไร?
นายหน้าซื้อขายรายใหญ่มีแนวโน้มที่จะห้ามการแนะนำ
โบรกเกอร์รายใหญ่หลายแห่งรวมถึง JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) และ Merrill Lynch ได้ห้ามที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขาทั้งหมดจากการแนะนำ cryptocurrencies ให้กับลูกค้า ในช่วงปลายปี 2560 แม้ว่า BTC จะสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ใหม่ แต่ Merrill ก็ห้ามการซื้อขายฟิวเจอร์ส bitcoin และ Bitcoin Investment Trust ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิตอลและเสนอโดย Grayscale ในส่วนของมันนั้น Wells Fargo ได้ออกไพรเมอร์การวิจัยเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและยังช่วยให้ที่ปรึกษาของ บริษัท สามารถนำเสนอเอกสารเหล่านี้ให้กับลูกค้า อย่างไรก็ตามมันหยุดอยู่แค่นั้นไม่อนุญาตให้ที่ปรึกษาให้คำแนะนำเฉพาะเกี่ยวกับความซับซ้อนและความผันผวนของพื้นที่
เหตุใดนายหน้าเหล่านี้จึงไม่อนุญาตให้ที่ปรึกษาแนะนำ bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แน่นอนว่าความผันผวนอย่างรุนแรงและความคาดเดาไม่ได้ของพื้นที่ถือเป็นประเด็นหลัก ยิ่งไปกว่านั้นแม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบโดยรอบพื้นที่ cryptocurrency แม้ในขณะนี้ในขณะที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ได้ดำเนินการแล้วในการชี้แจงแง่มุมต่าง ๆ ของสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีข้อตกลงที่ไม่แน่นอน
ยกตัวอย่างเช่นการถกเถียงยังคงเป็นไปตามเงื่อนไขที่แน่นอนภายใต้โทเค็นถือเป็นความมั่นคงทางการเงิน จนถึงขณะนี้สินทรัพย์ดิจิตอลสกุลเงินจำนวนน้อยที่ได้รับการจดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์และสำนักงาน ก.ล.ต. แนะนำว่ากฎหมายหลักทรัพย์หลายประเภทอาจนำไปใช้กับพื้นที่ จากมุมมองของที่ปรึกษาทางการเงินหรือนายหน้านี่เป็นสถานที่อันตราย หากที่ปรึกษาแนะนำให้ลูกค้าซื้อสกุลเงินดิจิทัลและจากนั้นสำนักงาน ก.ล.ต. เห็นว่าสินทรัพย์นั้นเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งจะทำให้เกิดปัญหาสำหรับทุกฝ่าย (โปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: วิธีการที่ SEC Regs เปลี่ยนตลาด Cryptocurrency )
เหตุผลในการแนะนำ
ในขณะที่นายหน้าและที่ปรึกษาจำนวนมากเลือกที่จะไม่อยู่ในการต่อสู้ของเงินดิจิตอลอื่น ๆ เชื่อว่ามันคุ้มค่าที่จะสำรวจ อดีตที่ปรึกษาทางการเงิน Merrill Lynch และผู้ร่วมเขียนหนังสือ "Cryptoassets" Jack Tatar เชื่อว่าโบรกเกอร์รายใหญ่กำลังก่อความเสียหายแก่ลูกค้าโดยหลีกเลี่ยงพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล “ คุณใช้ความสามารถของที่ปรึกษาที่มีการศึกษาและความรู้มากมายและคุณบอกพวกเขาว่าพวกเขาไม่สามารถคุยเรื่องนี้กับลูกค้าได้” เขากล่าวโดยเสริมว่า“ มันเป็นเพียงเรื่องของเวลา อาจจะสามหรือสี่ปีต่อจากนี้เมื่อคุณมีอีทีเอฟ cryptocurrency จำนวนหนึ่ง บริษัท เหล่านี้จะติดตามนโยบายของพวกเขา แต่ในขณะเดียวกันนักลงทุนจะพลาดโอกาสในการทำกำไร " (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ ทำไมต้องซื้อ Bitcoin Trust ที่มีราคาแพงแทนที่จะเป็น Bitcoin? )
ตาตาร์เชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลควรได้รับการปฏิบัติในฐานะสินทรัพย์ประเภทอื่น เขาให้เหตุผลว่า "หากอุตสาหกรรมบริการทางการเงินได้สร้าง bitcoin ทุกคนจะมี bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาในขณะนี้" เขายังคงแนะนำว่าผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นโดยบริการทางการเงินรวมถึงภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกันดัชนีความผันผวนและผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันอาจไม่ถือว่าเป็นการลงทุนที่เหมาะสมและยังเป็นเพราะพวกเขาเป็นผู้สร้างพวกเขา โดยพื้นฐานแล้วเขาเชื่อว่าโบรกเกอร์รายใหญ่หลีกเลี่ยงสกุลเงินดิจิทัลเพราะพวกเขาไม่สามารถจัดการตัวเองในลักษณะที่จะทำกำไรจากพื้นที่
มีที่ปรึกษาที่บอกลูกค้าเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุน cryptocurrency แม้จะมีนโยบายนายจ้างที่ห้ามการกระทำนี้ ในขณะที่โบรกเกอร์อาจไม่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการซื้อขาย cryptocurrency พวกเขายังสามารถบอกให้ลูกค้าทำการลงทุนส่วนบุคคลในพื้นที่เช่น
อื่น ๆ เช่นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ Ric Edelman แห่ง Fairfax รัฐเวอร์จิเนียตั้งเป้าหมายไว้ที่ใดที่หนึ่งระหว่างสองขั้วสุดขั้ว Edelman ไม่แนะนำให้ใช้สกุลเงินดิจิทัลในเชิงรุกกับลูกค้าของเขา อย่างไรก็ตามหากพวกเขาถามพวกเขาเขาจะให้คำแนะนำ เขาบอกพวกเขาว่า "ถ้าเลือกที่จะลงทุนควรทำเช่นนั้นโดยไม่เกิน 2%" ของพอร์ตการลงทุนและพวกเขาควร "เตรียมพร้อมที่จะสูญเสียมันทั้งหมด" สำหรับ Edelman และอื่น ๆ ข้อควรระวังคือกุญแจสำคัญ แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทราบว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ปฏิเสธการมีอยู่ของพื้นที่ใหม่นี้อย่างสมบูรณ์ เขาแนะนำว่า "อุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างช้า ๆ แต่ก็ยังไม่มั่นใจ" (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดูที่: อนาคตของ Cryptocurrency )
