รู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการลดรายได้ในอนาคต

ผลกำไรในอนาคตที่ลดลงเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ใช้ในการประเมินมูลค่าของ บริษัท วิธีส่วนลดรายได้ในอนาคตใช้การคาดการณ์สำหรับกำไรของ บริษัท และมูลค่าอาคารผู้โดยสารโดยประมาณของ บริษัท ณ วันที่ในอนาคตและส่วนลดเหล่านี้กลับเป็นปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลดที่เหมาะสม ผลรวมของรายได้ที่ลดลงในอนาคตและมูลค่าอาคารผู้โดยสารที่ลดลงเท่ากับมูลค่าโดยประมาณของ บริษัท

ทำลายรายได้ในอนาคตลด

เช่นเดียวกับการประมาณการตามการคาดการณ์ใด ๆ มูลค่าประมาณของ บริษัท ที่ใช้วิธีการลดรายได้ในอนาคตนั้นดีเท่า ๆ กับปัจจัยการผลิต - รายได้ในอนาคตมูลค่าเทอร์มินัลและอัตราคิดลด ในขณะที่สิ่งเหล่านี้อาจขึ้นอยู่กับการวิจัยและการวิเคราะห์อย่างเข้มงวดปัญหาคือแม้การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในอินพุตสามารถก่อให้เกิดค่าประมาณที่แตกต่างกันอย่างกว้างขวาง

ตัวอย่างเช่นพิจารณา บริษัท ที่คาดว่าจะสร้างกระแสรายได้ดังต่อไปนี้ในอีกห้าปีข้างหน้า ค่าเทอร์มินัลในปี 5 ขึ้นอยู่กับผลคูณของ 10 เท่าของปีนั้น

ปีที่ 1	$ 50, 000
ปีที่ 2	$ 60, 000
ปีที่ 3	$ 65, 000
ปีที่ 4	$ 70, 000
ปีที่ 5	$ 750, 000 (ค่าเทอร์มินัล)

ใช้อัตราส่วนลด 10% มูลค่าปัจจุบันของ บริษัท คือ $ 657, 378.72

จะทำอย่างไรถ้าอัตราคิดลดเปลี่ยนเป็น 12%? ในกรณีนี้มูลค่าปัจจุบันของ บริษัท คือ $ 608.796.61

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าค่าเทอร์มินัลอ้างอิงจากผลกำไร 11 ปี 5 เท่า ในกรณีนั้นในอัตราส่วนลด 10% และมูลค่าเทอร์มินัล 825, 000 ดอลลาร์มูลค่าปัจจุบันของ บริษัท จะอยู่ที่ 703, 947.82 ดอลลาร์

ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปัจจัยพื้นฐานสามารถนำไปสู่ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในมูลค่าของ บริษัท โดยประมาณ

อัตราคิดลดที่ใช้ในวิธีนี้เป็นหนึ่งในอินพุตที่สำคัญที่สุด อาจขึ้นอยู่กับต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท หรือประเมินจากความเสี่ยงที่เพิ่มเข้ากับอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง ยิ่งมีความเสี่ยงในการรับรู้ของ บริษัท มากเท่าไหร่ก็จะยิ่งมีอัตราส่วนลดที่ควรใช้มากขึ้นเท่านั้น

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

ตัวแบบส่วนลดเงินปันผล - DDM ตัวแบบส่วนลดเงินปันผล (DDM) เป็นระบบสำหรับการประเมินหุ้นโดยใช้การคาดการณ์เงินปันผลและการลดราคากลับเป็นมูลค่าปัจจุบัน มากกว่ามูลค่าการกระจัดกระจายของ บริษัท คืออะไร มูลค่าการกระจัดกระจายของ บริษัท เป็นมูลค่าของแต่ละกลุ่มธุรกิจหลักหากพวกเขาแยกตัวออกจาก บริษัท แม่ เพิ่มเติมค่าเทอร์มินัล (TV) นิยามค่าเทอร์มินัล (TV) กำหนดมูลค่าของธุรกิจหรือโครงการที่เกินระยะเวลาคาดการณ์เมื่อสามารถประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตได้ more อัตราส่วนราคาต่อกำไร - อัตราส่วน P / E อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P / E) ถูกกำหนดเป็นอัตราส่วนสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท ที่วัดราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น มูลค่าแอบโซลูทมูลค่าแอบโซลูทเป็นวิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจที่ใช้การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดเพื่อกำหนดมูลค่าทางการเงินของ บริษัท การทำความเข้าใจกระแสเงินสดลด (DCF) กระแสเงินสดลด (DCF) เป็นวิธีการประเมินที่ใช้ในการประเมินความน่าดึงดูดใจของโอกาสการลงทุน ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม