คำจำกัดความของการลดกระแสเงินสดหลังหักภาษี
วิธีคิดลดกระแสเงินสดหลังหักภาษีเป็นวิธีการประเมินมูลค่าการลงทุนโดยการประเมินจำนวนเงินที่สร้างขึ้นและคำนึงถึงต้นทุนของเงินทุนและอัตราภาษีส่วนเพิ่มของนักลงทุน กระแสเงินสดหลังหักภาษีจะมีความคล้ายคลึงกับกระแสเงินสดคิดลดแบบง่าย (DCF) แต่จะนำมาพิจารณาถึงผลกระทบทางภาษีด้วย
แบ่งกระแสเงินสดหลังหักภาษีลดราคา
วิธีคิดลดกระแสเงินสดหลังหักภาษีส่วนใหญ่จะใช้ในการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อพิจารณาว่าอสังหาริมทรัพย์นั้นน่าจะเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่ นักลงทุนจะต้องพิจารณาค่าเสื่อมราคาวงเล็บภาษีของกิจการที่จะเป็นเจ้าของทรัพย์สินและการจ่ายดอกเบี้ยใด ๆ เมื่อใช้วิธีการประเมินมูลค่านี้ เป็นการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากทรัพย์สินหลังหักภาษีและต้นทุนทางการเงินในแต่ละปีที่ได้รับการพิจารณาในกระแสเงินสดจะลดในอัตราที่ต้องการผลตอบแทนของนักลงทุนเพื่อหามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษี หากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษีสูงกว่าต้นทุนการลงทุนการลงทุนอาจคุ้มค่า
เนื่องจากกระแสเงินสดหลังหักภาษีที่มีการคำนวณถูกคำนวณหลังหักภาษีค่าเสื่อมราคาถึงแม้จะไม่ใช่กระแสเงินสดจริงจึงต้องใช้เพื่อกำหนดค่าภาษี ค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดที่ช่วยลดภาษีและเพิ่มกระแสเงินสด โดยปกติจะหักออกจากรายได้จากการดำเนินงานสุทธิเพื่อรับรายได้สุทธิหลังหักภาษีแล้วบวกกลับเข้ามาเพื่อสะท้อนผลกระทบเชิงบวกที่มีต่อกระแสเงินสดหลังหักภาษี
เนื่องจากมีวิธีการที่หลากหลายในการประเมินมูลค่าการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และแต่ละวิธีมีข้อบกพร่องผู้ลงทุนจึงไม่ควรพึ่งพากระแสเงินสดหลังหักภาษีในการตัดสินใจอย่างเดียว ในการตรวจสอบมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์จากหลายมุมมองคุณสามารถใช้วิธีอื่น ๆ ในการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เช่นวิธีราคาทุนวิธีเปรียบเทียบการขาย (SCA) วิธีรายได้
กระแสเงินสดหลังหักภาษีสามารถใช้ในการคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไรซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ประเมินความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนและผลประโยชน์ของโครงการหรือการลงทุนที่เสนอ ดัชนีความสามารถในการทำกำไรหรืออัตราส่วนผลประโยชน์ต่อค่าใช้จ่ายคำนวณโดยการหารมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษีด้วยต้นทุนการลงทุน กฎของหัวแม่มืออ้างว่าโครงการที่มีอัตราส่วนดัชนีความสามารถในการทำกำไรเท่ากับหรือมากกว่าหนึ่งเป็นโอกาสในการลงทุนที่ทำกำไรได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังหักภาษีมีค่าเท่ากับหรือสูงกว่าต้นทุนของโครงการโครงการอาจมีมูลค่าการดำเนินการ
กระแสเงินสดหลังหักภาษียังใช้ในการคำนวณการคืนทุนอย่างง่ายและระยะเวลาคืนทุนลดของการลงทุนช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดระยะเวลาที่จะใช้สำหรับโครงการเพื่อกู้คืนจำนวนเงินเริ่มต้นลงทุน
