สารบัญ
- ความเสี่ยงด้านภาษี
- ความเสี่ยงในการซื้อขาย
- ความเสี่ยงผลงาน
- ข้อผิดพลาดในการติดตาม
- การขาดการค้นพบราคา
- บรรทัดล่าง
มันเป็นเรื่องง่ายที่จะติดตามเรื่องราวของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ยอดเยี่ยม พวกเขายังคงมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับหุ้นและกองทุนรวมรวมถึงความเสี่ยงเฉพาะสำหรับ ETF นี่คือดูที่ "พิมพ์ดี" สำหรับ ETFs
ประเด็นที่สำคัญ
- อีทีเอฟถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำเพราะเป็นกองทุนที่มีต้นทุนต่ำและถือหุ้นในตะกร้าหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ เพิ่มการกระจายการลงทุนความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันอาจเกิดขึ้นจากการถืออีทีเอฟรวมถึงการพิจารณาเป็นพิเศษ. สำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอีทีเอฟ, ความเสี่ยงด้านการตลาดเพิ่มเติมและความเสี่ยงเฉพาะเช่นสภาพคล่องของอีทีเอฟหรือส่วนประกอบของมันสามารถเกิดขึ้นได้
ความเสี่ยงด้านภาษี
ประสิทธิภาพด้านภาษีเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบที่ได้รับการส่งเสริมมากที่สุดของอีทีเอฟ ในขณะที่อีทีเอฟบางอย่างเช่นดัชนีหุ้นสหรัฐอีทีเอฟมาพร้อมกับประสิทธิภาพภาษีที่ดี แต่ประเภทอื่น ๆ ไม่ได้ ในความเป็นจริงการไม่เข้าใจผลกระทบทางภาษีของอีทีเอฟที่คุณลงทุนสามารถสร้างความประหลาดใจที่น่ารังเกียจในรูปแบบของใบเรียกเก็บภาษีที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้
อีทีเอฟสร้างประสิทธิภาพทางภาษีโดยใช้การแลกเปลี่ยนกับผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (AP) แทนที่จะเป็นผู้จัดการกองทุนที่ต้องการขายหุ้นเพื่อให้ครอบคลุมการไถ่ถอนเช่นที่พวกเขาทำในกองทุนรวมผู้จัดการของ ETF ใช้การแลกเปลี่ยนหน่วย ETF สำหรับหุ้นที่เกิดขึ้นจริงภายในกองทุน สิ่งนี้จะสร้างสถานการณ์ที่ AP ได้รับเงินทุนจากหุ้นจริงและไม่ใช่กองทุน ดังนั้นคุณจะไม่ได้รับการกระจายผลกำไรทุนสิ้นปี
อย่างไรก็ตามเมื่อคุณย้ายออกจาก ETF ดัชนีมีปัญหาภาษีเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอาจไม่ทำการขายทั้งหมดของพวกเขาผ่านการแลกเปลี่ยนในรูปแบบ พวกเขาสามารถได้รับผลกำไรจากการลงทุนจริงซึ่งจะต้องแจกจ่ายให้กับผู้ถือกองทุน
ความเสี่ยงทางภาษีสำหรับ ETF ประเภทต่าง ๆ
หากอีทีเอฟมีความหลากหลายในระดับสากลอาจไม่มีความสามารถในการแลกเปลี่ยน บางประเทศไม่อนุญาตให้มีการไถ่ถอนโดยชอบ
ถ้าอีทีเอฟใช้อนุพันธ์เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ของพวกเขาแล้วจะมีการกระจายกำไรทุน คุณไม่สามารถแลกเปลี่ยนเครื่องมือประเภทนี้ได้ดังนั้นจะต้องซื้อและขายในตลาดปกติ กองทุนที่มักใช้อนุพันธ์เป็นเงินทุนยกระดับและกองทุนผกผัน
ในที่สุด ETF สินค้าโภคภัณฑ์มีผลกระทบทางภาษีที่แตกต่างกันมากขึ้นอยู่กับวิธีการจัดโครงสร้างกองทุน โครงสร้างกองทุนมีสามประเภทและพวกเขารวมถึง: trusts trusts, ห้างหุ้นส่วนจำกัด (LP) และแลกเปลี่ยนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) แต่ละโครงสร้างเหล่านี้มีกฎภาษีที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นหากคุณอยู่ในความเชื่อถือของผู้อนุญาตสำหรับโลหะมีค่าคุณจะถูกเก็บภาษีราวกับว่าเป็นของสะสม
สิ่งที่ควรหลีกเลี่ยงคือนักลงทุนอีทีเอฟจำเป็นต้องให้ความสนใจกับสิ่งที่อีทีเอฟลงทุนซึ่งเป็นที่ตั้งของการลงทุนและโครงสร้างกองทุนจริง หากคุณมีข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบด้านภาษีตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ
ความเสี่ยงในการซื้อขาย
ข้อดีอย่างหนึ่งของการลงทุนใน ETF คือความจริงที่ว่าคุณสามารถซื้อได้เหมือนหุ้น อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ยังสร้างความเสี่ยงมากมายที่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนของคุณ
ก่อนอื่นก็สามารถเปลี่ยนความคิดของคุณจากนักลงทุนเป็นผู้ซื้อขายที่ใช้งานอยู่ เมื่อคุณเริ่มพยายามเวลาตลาดหรือเลือกภาคร้อนถัดไปมันเป็นเรื่องง่ายที่จะจมอยู่ในการซื้อขายปกติ การซื้อขายปกติเพิ่มต้นทุนให้กับพอร์ทโฟลิโอของคุณจึงกำจัดหนึ่งในผลประโยชน์ของอีทีเอฟค่าธรรมเนียมต่ำ
นอกจากนี้การซื้อขายปกติเพื่อลองและเวลาที่ตลาดเป็นเรื่องยากที่จะทำสำเร็จ แม้แต่ผู้จัดการกองทุนที่จ่ายก็ยังต้องดิ้นรนทำเช่นนี้ทุกปีโดยส่วนใหญ่ไม่ได้ตีดัชนี ในขณะที่คุณอาจทำเงินคุณจะอยู่ข้างหน้าต่อไปกับดัชนี ETF และไม่ค้าขาย
ในที่สุดเพิ่มไปยังเชิงลบการซื้อขายส่วนเกินเหล่านั้นคุณต้องเสี่ยงกับสภาพคล่องมากขึ้น อีทีเอฟไม่ได้มีฐานสินทรัพย์ขนาดใหญ่หรือมีปริมาณการซื้อขายสูง หากคุณพบว่าตัวเองอยู่ในกองทุนที่มีสเปรดถาม - ตอบประมูลจำนวนมากและมีปริมาณน้อยคุณอาจพบปัญหาเมื่อปิดสถานะของคุณ ความไร้ประสิทธิภาพของการกำหนดราคานั้นอาจทำให้คุณต้องเสียเงินมากขึ้นและเสียผลประโยชน์มากขึ้นหากคุณไม่สามารถออกจากกองทุนได้ทันเวลา
ความเสี่ยงผลงาน
อีทีเอฟมักใช้เพื่อกระจายกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ แต่นี่ไม่ใช่กรณีเสมอไป มีความเสี่ยงหลายประเภทที่มาพร้อมกับพอร์ตโฟลิโอทุกอย่างตั้งแต่ความเสี่ยงด้านตลาดไปจนถึงความเสี่ยงทางการเมืองจนถึงความเสี่ยงทางธุรกิจ ด้วยความพร้อมใช้งานของ ETF ชนิดพิเศษทำให้ง่ายต่อการเพิ่มความเสี่ยงของคุณในทุกพื้นที่และเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอของคุณ
ทุกครั้งที่คุณเพิ่มกองทุนประเทศเดียวคุณเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองและสภาพคล่อง ถ้าคุณซื้อเป็นอีทีเอฟเลเวอเรจคุณจะเพิ่มจำนวนเงินที่คุณจะสูญเสียหากการลงทุนลดลง นอกจากนี้คุณยังสามารถแยกแยะการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณได้อย่างรวดเร็วด้วยการซื้อขายเพิ่มเติมแต่ละครั้งที่คุณทำซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยงของตลาดโดยรวม
ด้วยความสามารถในการซื้อขายและออกจากอีทีเอฟด้วยการเสนอขายจำนวนมากทำให้ง่ายต่อการลืมใช้เวลาเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณเสี่ยงเกินไป การค้นหาสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อตลาดกำลังจะตกและไม่มีอะไรมากที่คุณสามารถทำได้เพื่อแก้ไข
ข้อผิดพลาดในการติดตาม
ถึงแม้ว่านักลงทุนโดยเฉลี่ยจะไม่ค่อยได้รับการพิจารณา แต่การติดตามข้อผิดพลาดอาจส่งผลกระทบที่ไม่คาดคิดต่อผลตอบแทนของนักลงทุน มันเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบด้านนี้ของกองทุนดัชนีอีทีเอฟใด ๆ ก่อนการตัดสินใจลงทุน
เป้าหมายของกองทุนดัชนีอีทีเอฟคือการติดตามดัชนีตลาดเฉพาะซึ่งมักเรียกว่าดัชนีเป้าหมายของกองทุน ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของกองทุนดัชนีและดัชนีเป้าหมายเรียกได้ว่าเป็นข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุน
ส่วนใหญ่ข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุนดัชนีอาจมีขนาดเล็กอาจเพียงไม่กี่สิบเปอร์เซ็นต์ของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามปัจจัยหลายประการสามารถสมคบกันเพื่อเปิดช่องว่างของคะแนนร้อยละหลาย ๆ ระหว่างกองทุนดัชนีและดัชนีเป้าหมาย เพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจที่ไม่พึงประสงค์นักลงทุนดัชนีควรเข้าใจว่าช่องว่างเหล่านี้อาจพัฒนาได้อย่างไร
การขาดการค้นพบราคา
ความเสี่ยงอย่างหนึ่งที่นักวิเคราะห์บางคนกลัวว่าอาจจะเกิดขึ้นก็คือสถานการณ์ที่การลงทุนส่วนใหญ่หันไปลงทุนในดัชนีแบบพาสซีฟที่ใช้ ETF หากความสำคัญของนักลงทุนถือ ETFs และไม่ซื้อขายหุ้นแต่ละตัวที่อยู่ภายในพวกเขาการค้นพบราคาสำหรับหลักทรัพย์แต่ละรายการที่ประกอบด้วยและดัชนีอาจมีประสิทธิภาพน้อยกว่า ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดถ้า ทุกคน เป็นเจ้าของอีทีเอฟเพียงแค่นั้นไม่มีใครเหลือที่จะตั้งราคาหุ้นส่วนประกอบและทำให้ตลาดแตก
บรรทัดล่าง
อีทีเอฟได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากมีข้อดีมากมาย แต่ถึงกระนั้นนักลงทุนต้องจำไว้ว่าพวกเขาไม่ได้โดยไม่มีความเสี่ยง รู้ถึงความเสี่ยงและวางแผนรอบ ๆ แล้วคุณสามารถใช้ประโยชน์จากผลประโยชน์ของอีทีเอฟได้อย่างเต็มที่
