คำจำกัดความของตลาดตัวแทนจำหน่าย

ตลาดดีลเลอร์คืออะไร?

ตลาดดีลเลอร์เป็นกลไกตลาดการเงินที่มีดีลเลอร์หลายคนโพสต์ราคาที่พวกเขาจะซื้อหรือขายหลักทรัพย์เฉพาะ ในตลาดดีลเลอร์ตัวแทนจำหน่าย - ผู้ที่ถูกกำหนดให้เป็น“ ผู้ดูแลสภาพคล่อง” - ให้สภาพคล่องและความโปร่งใสโดยแสดงราคาที่พวกเขาเต็มใจที่จะทำตลาดในหลักทรัพย์ด้วยความปลอดภัยโดยระบุทั้งราคาที่จะซื้อ หลักทรัพย์ (ราคา“ ประมูล”) และราคาที่ขายหลักทรัพย์ (ราคา“ เสนอขาย”) พันธบัตรและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหลักในตลาดตัวแทนจำหน่ายในขณะที่การซื้อขายหุ้นใน Nasdaq เป็นตัวอย่างที่สำคัญของตลาดตัวแทนจำหน่ายตราสารทุน

ตลาดตัวแทนจำหน่าย

ตลาดตัวแทนจำหน่ายอธิบาย

ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดตัวแทนจำหน่ายจะใช้เงินทุนของตนเองในการจัดหาสภาพคล่องให้กับนักลงทุน โหมดหลักของการควบคุมความเสี่ยงสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องคือการใช้สเปรดถาม - ตอบซึ่งเป็นต้นทุนที่จับต้องได้สำหรับนักลงทุน

ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้า A มีสินค้าคงคลังเพียงพอของหุ้น WiseWidget Co. ซึ่งอ้างถึงในตลาดโดยผู้ทำการตลาดอื่น ๆ ที่ $ 10 / $ 10.05 - และประสงค์ที่จะลดการถือครองบางส่วนก็สามารถโพสต์ขอเสนอราคาเป็น $ 9.98 / $ 10.03 นักลงทุนที่มีเหตุผลที่ต้องการซื้อ WiseWidget Co. จะใช้ราคาเสนอของดีลเลอร์ A เป็น $ 10.03 เนื่องจากมันราคาถูก 2 เซ็นต์ที่ถูกกว่าราคา $ 10.05 ที่ผู้ทำตลาดรายอื่นเสนอ ในทางกลับกันนักลงทุนที่ต้องการขายหุ้น WiseWidget Co. จะมีแรงจูงใจเล็กน้อยในการ“ เข้าร่วมประมูล” $ 9.98 ที่โพสต์โดยดีลเลอร์ A เนื่องจากเป็น 2 เซ็นต์น้อยกว่าราคา $ 10 ที่ผู้ค้ารายอื่นยินดีจ่ายสำหรับหุ้น

ตลาดตัวแทนจำหน่ายนั้นแตกต่างจากตลาดประมูลเป็นหลักในแง่มุมต่างๆของผู้ดูแลสภาพคล่องตลาดนี้ ในตลาดการประมูลผู้เชี่ยวชาญเพียงคนเดียวในสถานที่ส่วนกลาง (เช่นพื้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเป็นต้น) อำนวยความสะดวกในการซื้อขายและสภาพคล่องโดยการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง

ตลาดตัวแทนจำหน่ายเทียบกับตลาดนายหน้า

ในตลาดโบรกเกอร์จะต้องมีผู้ซื้อและผู้ขายที่กำหนดไว้เพื่อให้การซื้อขายเกิดขึ้น ในตลาดตัวแทนจำหน่ายผู้ซื้อและผู้ขายดำเนินการคำสั่งซื้อ / ขายแยกต่างหากและเป็นอิสระผ่านตัวแทนจำหน่ายซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลตลาด ความแตกต่างระหว่างตลาดนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายยังรวมถึง:

• โบรกเกอร์ทำการซื้อขายในนามของผู้อื่นในขณะที่ดีลเลอร์ทำการซื้อขายในนามของตนเองโบรกเกอร์ซื้อและขายหลักทรัพย์ให้กับลูกค้าของพวกเขา แต่ตัวแทนจำหน่ายซื้อและขายในบัญชีของตัวเองโบรกเกอร์ไม่มีสิทธิ์และเสรีภาพในการซื้อหรือขาย หลักทรัพย์ แต่ผู้ค้ามีสิทธิ์ทั้งหมดที่จะซื้อและขายนายหน้าได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจ แต่เนื่องจากตัวแทนจำหน่ายไม่ได้รับค่าคอมมิชชั่นเนื่องจากเป็นผู้ว่าจ้างหลัก