ในขณะที่สกุลเงินดิจิตอลมีแนวโน้มที่จะครองหัวข้อข่าวที่ฉับไว แต่มีความผันผวนของราคาสูงนักลงทุนจำนวนมากหันมาให้ความสนใจกับกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาอีทีเอฟได้เติบโตอย่างน่าอัศจรรย์ ด้วยกองทุนเหล่านี้ที่มีอยู่กว่า 2, 000 รายการสำหรับนักลงทุนและด้วยการเปิดตัวมากขึ้นตลอดเวลาสินทรัพย์รวมที่เข้าสู่พื้นที่ ETF อาจสูงถึง 25 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 ตามการประมาณการ
ในขณะนี้ ETF ได้เห็นปีที่มีการไหลเข้ามาหลายเดือนติดต่อกันในขณะที่ร้อยละของนักลงทุนที่เป็นเจ้าของ ETFs ยังคงอยู่ในระดับต่ำพอที่นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องสำหรับอนาคตอันใกล้และอนาคต อย่างไรก็ตามแม้ว่าทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณว่าอีทีเอฟในฐานะยานพาหนะเพื่อการลงทุนยังคงได้รับความเด่นในด้านการลงทุนอื่น ๆ อย่างต่อเนื่อง แต่อย่างน้อยก็มีหนึ่งในพื้นที่ของอีทีเอฟที่ดิ้นรน ที่จริงแล้วรายงานของ ETF Trends ชี้ให้เห็นว่าทางเลือกใน ETF นั้นคงที่มาหลายปีแล้ว (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ETF Growth Spurt จะดำเนินต่อไป )
ตัวเลือกลักษณะสำคัญของอีทีเอฟ
ETFs มักจะถูกเปรียบเทียบกับกองทุนรวม ในการทำเช่นนั้นนักลงทุนมักมองข้ามสิ่งสำคัญอย่างหนึ่งของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคือความสามารถในการทำสัญญาซื้อขายตัวเลือก สิ่งเหล่านี้สามารถใช้ในการจัดการความเสี่ยงเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเพื่อการเก็งกำไรและเพื่อใช้ในการแก้ไขปัญหาภาษี อย่างไรก็ตามตัวเลือก ETFs ดูเหมือนจะซบเซาในปีที่ผ่านมา
นักลงทุนจำนวนมากมีประวัติในอดีต (และจนถึงปัจจุบัน) มองว่าอีทีเอฟเป็นยานพาหนะเพื่อการค้า ในช่วงแรก ๆ ของ ETF นั้นเป็นเรื่องปกติที่ออปชั่นจะเข้าจดทะเบียน เราต้องมองย้อนกลับไปที่ 100 อีทีเอฟแรกที่เปิดตัวเพื่อเป็นหลักฐานในเรื่องนี้ อย่างน้อย 87 จาก 100 กองทุนมีตัวเลือกในรายการ
แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายปีโดยกลางปี 2000 เห็นจุดที่สูงสำหรับรายการตัวเลือกใน ETF ภายในปี 2549 ประมาณ 75% ของตัวเลือก ETF ทั้งหมดที่ระบุไว้ อย่างไรก็ตามตั้งแต่เวลานั้น ETF เริ่มได้เปลี่ยนไปอย่างมาก
ETF เพิ่มเติมเปิดตัวลดจำนวนตัวเลือก
จุดเริ่มต้นในช่วงกลางปี 2000 ก้าวของการเปิดตัว ETF เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามันเป็นเรื่องธรรมดาที่จะมีที่ใดก็ได้จาก 20 ถึง 70 ETFs เปิดตัวต่อปีจากปี 2549 เป็นต้นไปจำนวนนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 200 ถึง 300 ETF ส่วนใหญ่ที่เปิดตัวใหม่ในเวลานั้น ต่อไปไม่ได้เสนอทางเลือกในการซื้อขาย อันที่จริงแม้ว่าจะมีการเปิดตัว ETF มากขึ้นเป็นประจำทุกปี แต่จำนวนของ ETF ที่เสนอตัวเลือกการซื้อขายจริงลดลงจากจุดที่สูงในปี 2550
วิกฤตการณ์ทางการเงินช่วยผลักดันความนิยมของอีทีเอฟให้สูงขึ้นไปอีก จากปี 2550 ถึงปี 2552 จำนวนอีทีเอฟทั้งหมดที่มีอยู่เพิ่มเป็นสองเท่า อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของช่วงเวลานั้นมีเพียงครึ่งหนึ่งของตัวเลือก ETF ที่มีให้ ภายในวันนี้ ETF เพียงหนึ่งในสามมีตัวเลือกที่ใช้ได้ อย่างไรก็ตามเป็นผลมาจากลักษณะที่หนักที่สุดของสินทรัพย์ ETF ปัจจุบันเกือบ 9 ใน 10 ETF มีตัวเลือกที่มีอยู่บนพื้นฐานของน้ำหนักสินทรัพย์
นอกเหนือจากร้อยละการลดลงของอีทีเอฟที่เสนอขายการซื้อขายออปชั่นแล้วออปชันปริมาณการซื้อขายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายตัวเลือก ETF ทั้งหมด 60% เกิดขึ้นในสาม ETF ยอดนิยม: SPDR S&P 500 (SPY), Invesco QQQ (QQQ) และ iShares Russell 2000 (IWM) อีทีเอฟแต่ละตัวที่เปิดตัวก่อนปี 2544 จากปริมาณการซื้อขายออปชั่นที่เหลือจะมีส่วนที่ดีเกิดขึ้นในอีทีเอฟอื่น ๆ โดยรวมแล้วประมาณ 95% ของปริมาณการซื้อขายตัวเลือกทั้งหมดในพื้นที่ ETF สำหรับทศวรรษที่ผ่านมาเกิดขึ้นในเพียง 35 ETFs
มีคำอธิบายที่เป็นไปได้มากมายสำหรับความเมื่อยล้า ดัชนีความผันผวน (VIX) ของ Chicago Board Options Exchange ซึ่งเปิดตัวในปี 2549 ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงวิธีการอื่น ๆ ในการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต ตัวเลือกดัชนีและปริมาณฟิวเจอร์สก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในช่วงเวลานั้น โดยทั่วไปนักลงทุนไม่ได้มอง ETF ที่ใหม่และราคาถูกในฐานะตัวเลือกที่ดี บางทีที่สำคัญที่สุดคือ ETF ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่จำนวนมากมุ่งเน้นไปที่สมาร์ทเบต้าผลิตภัณฑ์เฉพาะหรือการจัดการอย่างแข็งขัน นักลงทุนหลายคนมองว่ากองทุนเหล่านี้ไม่ได้เป็นยานพาหนะการซื้อขาย แต่เป็นวิธีการได้รับสินทรัพย์บางประเภทซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการเก็งกำไร
อาจเป็นได้ว่าตัวเลือกที่โดดเด่นของหลายปีที่ผ่านมาจะไม่กลับไปที่พื้นที่อีทีเอฟ ไม่ว่าในกรณีใดเนื่องจาก ETF มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องไม่ต้องสงสัยเลยว่าอุตสาหกรรมจะยังคงให้บริการเครื่องมือและความเป็นไปได้ใหม่ ๆ แก่นักลงทุนโดยไม่คำนึงถึง (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ตรวจสอบ: การเขียนการโทรที่ครอบคลุมบน ETFs )
