การขายวันของสินค้าคงคลัง - คำจำกัดความ DSI

สารบัญ

• ขายวันของสินค้าคงคลัง
• สูตรและการคำนวณ DSI
• DSI บอกอะไรคุณ
• DSI กับการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
• ทำไมต้องเป็นเรื่อง DSI
• ตัวอย่างของ DSI

การขายสินค้าคงคลังเป็นวัน - DSI คืออะไร

จำนวนวันขายของสินค้าคงคลัง (DSI) คืออัตราส่วนทางการเงินที่ระบุเวลาเฉลี่ยในวันที่ บริษัท ใช้ในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังของตนรวมถึงสินค้าที่กำลังดำเนินการอยู่ในการขาย

DSI ยังเป็นที่รู้จักกันในนามอายุเฉลี่ยของสินค้าคงคลัง, วันสินค้าคงคลังที่โดดเด่น (DIO), วันในสินค้าคงคลัง (DII), การขายวัน ใน สินค้าคงคลังหรือสินค้าคงคลังวันและถูกตีความในหลายวิธี ระบุสภาพคล่องของสินค้าคงคลังตัวเลขแสดงจำนวนหุ้นของสินค้าคงคลังปัจจุบันของ บริษัท จะมีอายุ โดยทั่วไปแล้ว DSI ที่ต่ำกว่านั้นเป็นที่ต้องการเนื่องจากเป็นการระบุระยะเวลาที่สั้นลงในการล้างสินค้าคงคลังแม้ว่า DSI เฉลี่ยจะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม

ขายวันของสินค้าคงคลัง

สูตรและการคำนวณ DSI

DSI = COGS เฉลี่ยสินค้าคงคลัง× 365 วันทุกที่: DSI = ยอดขายของวันสินค้าคงคลัง COGS = ต้นทุนของสินค้าที่ขาย

ในการผลิตสินค้าที่ขายดี บริษัท ต้องการวัตถุดิบและทรัพยากรอื่น ๆ ซึ่งก่อให้เกิดสินค้าคงคลังและมีต้นทุน นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายที่เชื่อมโยงกับการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขายได้โดยใช้สินค้าคงคลัง ค่าใช้จ่ายดังกล่าวรวมถึงต้นทุนแรงงานและการชำระเงินค่าสาธารณูปโภคเช่นค่าไฟฟ้าซึ่งแสดงโดยต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS) และถูกกำหนดเป็นค่าใช้จ่ายในการรับหรือผลิตผลิตภัณฑ์ที่ บริษัท ขายในช่วงเวลาหนึ่ง DSI คำนวณจากมูลค่าเฉลี่ยของสินค้าคงคลังและต้นทุนของสินค้าที่ขายในช่วงเวลาที่กำหนดหรือ ณ วันที่ระบุ ในทางคณิตศาสตร์จำนวนวันในช่วงเวลาที่สอดคล้องกันจะถูกคำนวณโดยใช้ 365 สำหรับปีและ 90 ในหนึ่งไตรมาส ในบางกรณีจะใช้ 360 วันแทน

ตัวเลขตัวแทนแสดงถึงการประเมินค่าสินค้า ตัวหาร (ต้นทุนการขาย / จำนวนวัน) หมายถึงต้นทุนเฉลี่ยต่อวันที่ บริษัท ใช้ไปสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขายได้ ปัจจัยสุทธิให้จำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ใช้เพื่อล้างสินค้าคงคลังที่มีอยู่

สูตร DSI สองเวอร์ชันที่แตกต่างกันสามารถใช้ได้ขึ้นอยู่กับวิธีปฏิบัติทางบัญชี ในเวอร์ชันแรกจำนวนสินค้าคงคลังเฉลี่ยจะถูกนำมาเป็นตัวเลขที่รายงาน ณ สิ้นรอบระยะเวลาบัญชีเช่น ณ สิ้นปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายนรุ่นนี้แสดงถึงค่า DSI“ ณ วันที่” ที่กล่าวถึง ในรุ่นอื่นจะใช้ค่าเฉลี่ยของสินค้าคงคลังวันที่เริ่มต้นและสินค้าคงคลังวันที่สิ้นสุดและตัวเลขผลลัพธ์แสดงถึงค่า DSI“ ระหว่าง” ช่วงเวลานั้น ๆ ดังนั้น,

$\text{สินค้าคงคลังเฉลี่ย}=\text{การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง}$ สินค้าคงคลังเฉลี่ย = สินค้าคงคลังที่สิ้นสุด

$\text{สินค้าคงคลังเฉลี่ย}=\frac{(\text{สินค้าคงคลังเริ่มต้น}+\text{การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง})}{2}$ สินค้าคงคลังเฉลี่ย = 2 (สินค้าคงคลังเริ่มต้น + สินค้าคงคลังสิ้นสุด)

ค่า COGS ยังคงเหมือนเดิมในทั้งสองเวอร์ชัน

ประเด็นที่สำคัญ

• จำนวนวันที่ขายสินค้าคงคลัง (DSI) คือจำนวนวันเฉลี่ยที่ บริษัท ใช้ในการขายสินค้าคงคลัง DSI เป็นตัวชี้วัดที่นักวิเคราะห์ใช้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพของยอดขาย DSI ที่สูงสามารถระบุได้ว่า บริษัท จัดการสินค้าคงคลังไม่ถูกต้องหรือมีสินค้าคงคลังที่ขายยาก

DSI บอกอะไรคุณ

เนื่องจาก DSI ระบุระยะเวลาที่เงินสดของ บริษัท ผูกติดอยู่กับสินค้าคงคลังจึงต้องการค่าที่น้อยกว่าของ DSI จำนวนที่น้อยลงบ่งชี้ว่า บริษัท มีประสิทธิภาพมากขึ้นและขายสินค้าคงคลังบ่อยครั้งซึ่งหมายถึงการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วซึ่งนำไปสู่ศักยภาพในการทำกำไรที่สูงขึ้น (สมมติว่ายอดขายทำกำไร) ในทางกลับกันค่า DSI ขนาดใหญ่บ่งชี้ว่า บริษัท อาจต้องดิ้นรนกับสินค้าคงคลังที่ล้าสมัยและมีปริมาณมากและอาจลงทุนมากเกินไป นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่า บริษัท อาจรักษาระดับสินค้าคงคลังสูงเพื่อให้บรรลุอัตราการปฏิบัติตามคำสั่งสูงเช่นในการคาดการณ์ยอดขายกันชนในช่วงเทศกาลวันหยุดที่จะเกิดขึ้น

DSI เป็นเครื่องวัดประสิทธิภาพของการจัดการสินค้าคงคลังโดย บริษัท สินค้าคงคลังก่อให้เกิดความต้องการเงินทุนในการดำเนินงานสำหรับธุรกิจอย่างมาก โดยการคำนวณจำนวนวันที่ บริษัท เก็บสินค้าคงคลังไว้ก่อนที่จะสามารถขายได้อัตราส่วนประสิทธิภาพนี้จะวัดระยะเวลาเฉลี่ยที่เงินสดของ บริษัท ถูกล็อคไว้ในสินค้าคงคลัง

อย่างไรก็ตามตัวเลขนี้ควรได้รับการพิจารณาอย่างระมัดระวังเนื่องจากบ่อยครั้งที่ขาดบริบท ดังจะเห็นได้จากตัวอย่างข้างต้นของค่า DSI ที่คำนวณสำหรับการค้าปลีกอิฐและปูน (Walmart) บริษัท ค้าปลีกออนไลน์ (Amazon) และ บริษัท เทคโนโลยี (Microsoft) ภาค DSI มีแนวโน้มที่จะแตกต่างกันอย่างมากในอุตสาหกรรมขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ เช่นประเภทผลิตภัณฑ์และธุรกิจ แบบ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญในการเปรียบเทียบมูลค่าระหว่าง บริษัท เดียวกันในกลุ่มเดียวกัน บริษัท ในภาคเทคโนโลยียานยนต์และเฟอร์นิเจอร์สามารถซื้อสินค้าได้นาน แต่ บริษัท ที่อยู่ในธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคที่เน่าเสียง่ายหรือเร็ว (FMCG) ไม่สามารถทำได้ ดังนั้นควรทำการเปรียบเทียบเฉพาะภาคสำหรับค่า DSI

เราต้องทราบด้วยว่าค่า DSI ที่สูงอาจเป็นที่ต้องการในบางครั้งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาด หากคาดว่าจะมีสินค้าขาดในบางผลิตภัณฑ์ในไตรมาสหน้าธุรกิจอาจจะดีกว่าที่จะเก็บสินค้าคงคลังไว้และขายในภายหลังเพื่อราคาที่สูงขึ้นมากซึ่งนำไปสู่ผลกำไรที่ดีขึ้นในระยะยาว

ตัวอย่างเช่นสถานการณ์ภัยแล้งในพื้นที่น้ำอ่อนโดยเฉพาะอาจหมายถึงว่าเจ้าหน้าที่จะถูกบังคับให้จัดหาน้ำจากพื้นที่อื่นที่คุณภาพน้ำยาก มันอาจนำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องกรองน้ำหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท หากพวกเขาถือสินค้าคงเหลือ

โดยไม่คำนึงถึงตัวเลขค่าเดียวที่ระบุโดย DSI ผู้บริหารของ บริษัท ควรหาสมดุลที่เป็นประโยชน์ร่วมกันระหว่างระดับสินค้าคงคลังที่ดีที่สุดและความต้องการของตลาด

DSI กับการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

อัตราส่วนที่คล้ายกันที่เกี่ยวข้องกับ DSI คือการหมุนเวียนสินค้าคงคลังซึ่งหมายถึงจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถขายหรือใช้สินค้าคงคลังในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งเช่นรายไตรมาสหรือรายปี การหมุนเวียนสินค้าคงคลังคำนวณตามต้นทุนของสินค้าที่ขายหารด้วยสินค้าคงคลังเฉลี่ย มันเชื่อมโยงกับ DSI ผ่านความสัมพันธ์ต่อไปนี้:

$DS\mathrm{ผม}=\frac{1}{\text{การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง}}\times 365\text{วัน}$ DSI = การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง 1 × 365 วัน

โดยพื้นฐานแล้ว DSI เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังในช่วงเวลาที่กำหนด DSI ที่สูงขึ้นหมายถึงการหมุนเวียนที่ต่ำกว่า

โดยทั่วไปยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งดีสำหรับ บริษัท เท่านั้นเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่ายอดขายที่เพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังที่น้อยลงและยอดขายเท่ากันก็จะส่งผลให้มีการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูง ในบางกรณีหากความต้องการผลิตภัณฑ์มีมากกว่าสินค้าคงคลังในมือ บริษัท จะเห็นการสูญเสียในการขายแม้จะมีอัตราส่วนการหมุนเวียนสูงดังนั้นจึงยืนยันความสำคัญของบริบทเหล่านี้โดยเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม

DSI เป็นส่วนแรกของวงจรการแปลงเงินสดสามส่วน (CCC) ซึ่งแสดงถึงกระบวนการโดยรวมของการเปลี่ยนวัตถุดิบให้เป็นเงินสดที่จะได้รับจากการขาย อีกสองขั้นตอนคือยอดขายวันที่โดดเด่น (DSO) และวันค้างชำระ (DPO) ในขณะที่อัตราส่วน DSO จะวัดระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการรับการชำระเงินในบัญชีลูกหนี้ค่า DPO จะวัดระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ชำระบัญชีเจ้าหนี้ โดยรวมแล้วค่า CCC พยายามวัดระยะเวลาเฉลี่ยที่แต่ละดอลลาร์อินพุทสุทธิ (เงินสด) ถูกผูกไว้ในกระบวนการผลิตและการขายก่อนที่จะถูกแปลงเป็นเงินสดที่ได้รับจากการขายให้กับลูกค้า

ทำไมต้องเป็นเรื่อง DSI

การจัดการระดับสินค้าคงคลังมีความสำคัญสำหรับธุรกิจส่วนใหญ่และเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ค้าปลีกหรือผู้ขายสินค้าทางกายภาพ ในขณะที่อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ดีที่สุดของระดับประสิทธิภาพของ บริษัท ที่เปลี่ยนสินค้าคงคลังและสร้างยอดขายจากสินค้าคงคลังนั้นวันขายของอัตราส่วนสินค้าคงคลังไปอีกขั้นด้วยการใส่ตัวเลขนั้นลงในบริบทประจำวันและให้ ภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นของการจัดการสินค้าคงคลังของ บริษัท และประสิทธิภาพโดยรวม

DSI และอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสามารถช่วยให้นักลงทุนทราบว่า บริษัท สามารถจัดการสินค้าคงคลังได้อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งหรือไม่ การศึกษา 2011 เผยแพร่บนเครือข่ายการวิจัยทางสังคมศาสตร์หัวข้อ การผลิตสินค้าคงคลังทำนายผลตอบแทนสินค้าคงคลังในอนาคตหรือไม่? มุมมองของอุตสาหกรรมค้าปลีก แสดงให้เห็นว่าหุ้นใน บริษัท ที่มีอัตราส่วนสินค้าคงคลังสูงมีแนวโน้มสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม หุ้นที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะทำให้นักลงทุนได้เปรียบคู่แข่งเนื่องจากปัจจัยที่อาจทำให้เกิดความประหลาดใจ ในทางกลับกันอัตราส่วนสินค้าคงคลังที่ต่ำอาจบ่งบอกถึงการขาดตลาดหรือการขาดตลาดหรือสินค้าคงคลังที่มีการจัดการไม่ดี - สัญญาณที่โดยทั่วไปไม่ดีสำหรับการผลิตและประสิทธิภาพโดยรวมของ บริษัท

ตัวอย่างของ DSI

บริษัท ค้าปลีกชั้นนำ Walmart Inc. (WMT) มีสินค้าคงคลังมูลค่า 43.78 พันล้านเหรียญสหรัฐและต้นทุนขายสินค้ามูลค่า 373.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2561 ในขณะที่มูลค่าสินค้าคงคลังมีอยู่ในงบดุลของ บริษัท ค่า COGS นั้นสามารถจัดหาได้จาก งบการเงินประจำปี ควรใช้ความระมัดระวังเพื่อรวมยอดรวมของหมวดหมู่สินค้าทั้งหมดซึ่งรวมถึงสินค้าสำเร็จรูป, งานระหว่างทำ, วัตถุดิบและการจ่ายชำระ เนื่องจาก Walmart เป็นผู้ค้าปลีกจึงไม่มีวัตถุดิบใด ๆ อยู่ระหว่างดำเนินการและจ่ายเงินล่วงหน้า สินค้าคงคลังทั้งหมดประกอบด้วยสินค้าสำเร็จรูป ใช้ 365 เป็นจำนวนวันสำหรับการคำนวณรายปี DSI สำหรับ Walmart คือ

$=42.79\text{วัน}$ = 42.79 วัน

ผู้นำด้านเทคโนโลยี Microsoft Corp. (MSFT) มีมูลค่า 2.66 พันล้านเหรียญสหรัฐจากสินค้าคงคลังทั้งหมดและ 38.97 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็น COGS ณ สิ้นปีงบประมาณ 2018 เนื่องจาก Microsoft สร้างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์จึงมีการกระจายสินค้าคงคลังในสินค้าสำเร็จรูป ($ 1.95 พันล้าน) กำลังดำเนินการ (54 ล้านดอลลาร์) และวัตถุดิบ (655 ล้านดอลลาร์) ค่า DSI ของ Microsoft คือ

$=24.91\text{วัน}$ = 24.91 วัน

ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่า Walmart มีระยะเวลานานกว่าประมาณ 43 วันในการล้างสินค้าคงคลังในขณะที่ Microsoft ใช้เวลาประมาณ 25 วัน

ดูตัวเลขที่คล้ายกันสำหรับ Amazon.com Inc. ยักษ์ใหญ่ค้าปลีกออนไลน์ (AMZN) ซึ่งมีสินค้าคงคลังรวม 17.17 พันล้านเหรียญสหรัฐและ COGS ที่ 139.16 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2018 เผยให้เห็นค่าที่ค่อนข้างสูง 45.03 วัน ในขณะที่ทั้ง Walmart และ Amazon เป็นผู้ค้าปลีกชั้นนำโหมดการทำงานของพวกเขาจะอธิบายค่า DSI ที่สูงขึ้นสำหรับหลัง Walmart เห็นการจราจรบนทางเท้าจำนวนมากในร้านค้าปลีกอิฐและปูนและลูกค้าซื้อสินค้าเป็นจำนวนมากเนื่องจากการซื้อของพวกเขาประกอบด้วยร้านขายของชำซึ่งเป็นสินค้าที่เน่าเสียง่าย ในทางกลับกันลูกค้าของ Amazon ซื้อสินค้าอย่างคัดเลือก (บ่อยครั้งหนึ่งหรือสองครั้ง) และเวลาการส่งมอบอาจเพิ่มค่า DSI เนื่องจาก Walmart ไม่สามารถเก็บสินค้าที่เน่าเสียได้ในสินค้าคงคลังเป็นเวลานานจึงมีค่า DSI ที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ Amazon ซึ่งขายสินค้าหลากหลายที่ยังคงอยู่ในคลังสินค้าเป็นระยะเวลานาน