อันตรายจากภาวะเงินฝืด

เมื่อเราส่วนใหญ่นึกถึงเงินเฟ้อเราคิดถึงราคาที่สูงขึ้นซึ่งกดดันงบประมาณและนำกำลังซื้อของเราออกไป ในช่วงปลายปี 1970 และต้นทศวรรษ 1980 อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นถึง 14.8% ในสหรัฐอเมริกาและอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นถึงระดับใกล้เคียงกัน มีคนอเมริกันจำนวนไม่น้อยที่รู้ว่ามันเป็นอย่างไรที่จะเผชิญกับปรากฏการณ์ตรงข้าม - ภาวะเงินฝืด

โปรแกรมการสอน: ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ควรทราบ

เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วเงินเฟ้อมากเกินไปถือว่าเป็นสิ่งไม่ดีมันจะไม่เป็นไปตามภาวะเงินฝืดที่อาจจะเป็นสิ่งที่ดี? ไม่จำเป็นเนื่องจากมากขึ้นอยู่กับสาเหตุและสถานการณ์ของรอบการเกิดภาวะเงินฝืดและนานเท่าไหร่ (ภาวะเงินฝืดยังคงปรากฏขึ้นตลอดประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ - แต่นั่นเป็นสิ่งที่เลวร้ายหรือไม่เรียนรู้เพิ่มเติมใน The Upside Of Deflation )

มันคืออะไร? ภาวะเงินฝืดคือการลดลงของราคาโดยทั่วไปเป็นฟังก์ชั่นของอุปสงค์และอุปทานสำหรับผลิตภัณฑ์และเงินที่ใช้ในการซื้อ ภาวะเงินฝืดอาจเกิดจากความต้องการสินค้าที่ลดลง, การเพิ่มขึ้นของอุปทานของผลิตภัณฑ์, กำลังการผลิตส่วนเกิน, การเพิ่มขึ้นของความต้องการเงินหรือการลดลงของอุปทานของเงินหรือความพร้อมของเครดิต

ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ลดลงสามารถแสดงออกในรูปแบบของการใช้จ่ายส่วนตัวน้อยลงการใช้จ่ายการลงทุนน้อยลงและการใช้จ่ายภาครัฐน้อยลง ในขณะที่ภาวะเงินฝืดมักเกี่ยวข้องกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความตกต่ำทางเศรษฐกิจ แต่ก็สามารถเกิดขึ้นได้ในช่วงที่ความเจริญรุ่งเรืองของญาติอยู่ในสภาวะที่เหมาะสม

การใช้งานจริง หากราคาลดลงเนื่องจากสินค้าสามารถผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพและราคาถูกกว่าในปริมาณที่มากขึ้นแสดงว่าเป็นสิ่งที่ดี ตัวอย่างของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่ดีกว่าและซับซ้อนกว่าที่เคยเป็นมา แต่ราคาก็ลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากเทคโนโลยีมีการปรับปรุงและกระตุ้นความต้องการมากขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมในบทช่วยสอนพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์ของเรา)

ผลกระทบของราคาจากความผันผวนของอุปสงค์ต่อเงินมักเป็นหน้าที่ของอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความต้องการเงินเพิ่มขึ้นในช่วงเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อชดเชยความต้องการที่สูงขึ้นและเพื่อป้องกันไม่ให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอีก ในทางกลับกันภาวะเงินฝืดจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเมื่อความต้องการเงินลดลง ในกรณีนี้เป้าหมายคือเพื่อกระตุ้นความต้องการของผู้ซื้อเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ หดตัวรุนแรงในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ส่งผลให้ภาวะเงินฝืดเฉลี่ย -10.2% ในปี 1932 ในขณะที่ตลาดหุ้นเริ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2472 อุปทานของเงินปฏิเสธพร้อมกับสภาพคล่องไหลออกจากตลาด

เมื่อเริ่มหมุนวนลงมันก็กินเข้าไปเอง ขณะที่ผู้คนตกงานงานนี้ลดความต้องการสินค้าทำให้เกิดการสูญเสียงานต่อไป การลดลงของราคาไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นอุปสงค์เนื่องจากการว่างงานที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคในระดับที่สูงกว่ามาก เอฟเฟกต์ก้อนหิมะไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้นขณะที่ธนาคารเริ่มพับตัวเนื่องจากค่าเริ่มต้นของสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ในขณะที่ธนาคารหยุดปล่อยสินเชื่อและเครดิตหมดลงปริมาณเงินก็ลดลงและอุปสงค์เพิ่มขึ้น แม้ว่าความต้องการเงินยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ก็ไม่มีใครสามารถจ่ายได้เพราะอุปทานหดตัวลง เมื่อวัฏจักรหินนี้เกิดขึ้นมันใช้เวลาหนึ่งทศวรรษจนถึงจุดเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่สอง

ผลที่เป็นไปได้ มีสาเหตุหลายประการที่ต้องกังวลเกี่ยวกับช่วงเวลาของภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อแม้จะไม่มีเหตุการณ์ที่ร้ายแรงเท่ากับการตกต่ำครั้งใหญ่

1. ความต้องการสินค้าลดลงเนื่องจากผู้บริโภคชะลอการสั่งซื้อและคาดว่าราคาจะลดลงในอนาคต สารประกอบนี้เองเมื่อราคาลดลงอีกเพื่อตอบสนองความต้องการที่ลดลง

2. ผู้บริโภคคาดหวังว่าจะได้รับน้อยลงและจะปกป้องทรัพย์สินมากกว่าที่จะใช้จ่าย เนื่องจาก 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯเป็นตัวขับเคลื่อนผู้บริโภคสิ่งนี้จะส่งผลลบต่อ GDP

3. การปล่อยสินเชื่อของธนาคารลดลงเนื่องจากการกู้ยืมเงินมีความสมเหตุสมผลน้อยกว่าในเรื่องของต้นทุนที่แท้จริง นี่เป็นเพราะเงินกู้จะถูกจ่ายคืนด้วยเงินที่มีมูลค่ามากกว่าตอนนี้

4. ภาวะเงินฝืดทำให้มั่นใจได้ว่าผู้กู้ที่ปล้นซื้อทรัพย์สินจะสูญเสียเนื่องจากสินทรัพย์มีค่าน้อยลงในอนาคตมากกว่าเมื่อซื้อ

5. ยิ่งคุณเป็นหนี้มากเท่าไหร่เงื่อนไขของคุณยิ่งแย่ลงเนื่องจากเงินเดือนของคุณจะลดลงในขณะที่การชำระเงินกู้ของคุณยังคงเท่าเดิม

6. ในช่วงเงินเฟ้อไม่มีการ จำกัด อัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ในช่วงภาวะเงินฝืดขีด จำกัด ล่างเป็นศูนย์ ผู้ให้กู้จะไม่ให้ยืมดอกเบี้ยร้อยละศูนย์ ในอัตราที่สูงกว่าศูนย์ผู้ให้กู้ทำเงิน แต่ผู้กู้จะสูญเสียและจะไม่ยืมเท่าไหร่

7. ผลกำไรของ บริษัท มักจะลดลงในช่วงระยะเวลาเงินฝืดซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นลดลง สิ่งนี้มีผลกระเพื่อมต่อผู้บริโภคที่พึ่งพาการแข็งค่าของหุ้นและเงินปันผลเพื่อเสริมรายได้ของพวกเขา

8. การว่างงานเพิ่มขึ้นและค่าจ้างลดลงเมื่อความต้องการลดลงและ บริษัท ต่างพยายามดิ้นรนเพื่อทำกำไร สิ่งนี้มีผลกระทบทบต้นตลอดทั้งเศรษฐกิจ

สิ่งที่ต้องทำ นับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องว่าจะต่อสู้กับภาวะถดถอยและภาวะเงินฝืดได้อย่างไร นายเบนเบอร์นันเก้ประธานธนาคารกลางสหรัฐได้ใช้นโยบาย "มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ" ซึ่งจำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากในการพิมพ์เงินเพื่อซื้อคลังสหรัฐ ตามทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของเคนส์เขาใช้ปริมาณเงินเพื่อชดเชยการหดตัวทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการล่มสลายทางการเงินในปี 2551 และการเกิดฟองสบู่ที่อยู่อาศัย ยังคงเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นได้อย่างไรเนื่องจากนโยบายเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

หากสหรัฐอเมริกาต้องเข้าสู่วงจรเงินฝืดที่ยั่งยืนการป้องกันที่ดีที่สุดของคุณคือการยึดมั่นในงานของคุณและมีหนี้สินน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ คุณไม่ต้องการถูกล็อคในการชำระเงินกู้ด้วยเงินที่เพิ่มมูลค่าทุกวัน ประหยัดเงินให้มากที่สุดและเลื่อนการสั่งซื้อตามความต้องการจนกว่าราคาจะลดลง สุดท้ายให้พิจารณาขายสินทรัพย์ที่คุณไม่ต้องการในขณะที่ยังมีมูลค่า