การจัดการพอร์ตโฟลิโอหมายถึงสิ่งที่แตกต่างกับคนที่แตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วมันเป็นวิธีการสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทน และในขณะที่เป้าหมายของกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่ดูเหมือนตรงไปตรงมา - ทำเงิน - มันมักจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของนักลงทุน
ตัวอย่างเช่นคนหนุ่มสาวที่ยังใหม่กับพนักงานเต็มเวลาอาจคาดว่าพอร์ทการลงทุนของเขาจะเติบโตและจัดหาไข่รังให้เขาเมื่อเขาเกษียณ ในทางกลับกันผู้สูงอายุที่มีอายุมากกว่าอาจต้องการที่จะยึดมั่นในสิ่งที่เธอได้สะสมไว้แล้ว เพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนทั้งสองประเภท (รวมถึงความต้องการของผู้อื่น) เป็นรายบุคคลเป็นสิ่งจำเป็น ที่นี่เรามาดูวิธีการวัดและปรับปรุงผลงานของพอร์ต
การวัดผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)
การวัดผลงานที่เป็นองค์ประกอบที่สุดของผลงานคือผลตอบแทนจากการลงทุนหรือ ROI ด้วยการรู้ว่าการลงทุนในแต่ละดอลล่าร์มีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนแต่ละคนสามารถกำหนดกลยุทธ์การจัดการการเงินที่มีประสิทธิภาพ
ROI = (กำไร - ต้นทุน) / ต้นทุน
แน่นอน ROI ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเลือกที่จะถือไว้และสิ่งนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อสภาพตลาดดีขึ้นหรือแย่ลง โดยทั่วไปยิ่ง ROI มีศักยภาพสูงเท่าใดความเสี่ยงและในทางกลับกันก็จะยิ่งสูงขึ้น ดังนั้นการควบคุมความเสี่ยงจึงเป็นหนึ่งในหน้าที่หลักของการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ดี
การวัดความเสี่ยง
เพราะสาระสำคัญของความเสี่ยงและผลตอบแทนเป็นสิ่งสำคัญสองด้านของเหรียญเดียวกันความอดทนของผู้ที่มีต่ออดีตจึงมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลหรือแม้กระทั่งการกำหนดหลัง ตัวอย่างเช่นหากบุคคลพยายามที่จะรักษาไว้แทนที่จะเพิ่มสินทรัพย์ปัจจุบันของเธอเธออาจต้องการเพียงการลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงในพอร์ตการลงทุนของเธอ แต่อะไรคือ "ความปลอดภัย" และอะไรคือสิ่งที่ทำให้บรรลุวัตถุประสงค์ดังกล่าว?
โดยทั่วไปมีสองวิธีในการลดความเสี่ยงในการลงทุนและยังคงดีกว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไป สิ่งแรกคือการเลือกหลักทรัพย์อย่างรอบคอบเพราะบางคนมีความเสี่ยงมากกว่าคนอื่น ในขณะที่นักลงทุนอาจตีกลับบ้านโดยการซื้อหุ้นเพนนีที่ชื่นชอบ แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่เขาจะชนะ ในทางกลับกันพันธบัตรรัฐบาลอาจไม่เปิดโอกาสให้วิ่งเล่นรอบ ๆ ฐานบ่อย ๆ แต่ก็ไม่น่าจะทำให้คุณถูกไล่ออกจากเกม
วิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงคือการพิจารณาเบต้าของความปลอดภัยภายใต้การพิจารณา เบต้าของ 1 บ่งชี้ว่ามูลค่าหุ้นโดยทั่วไปเพิ่มขึ้นและลดลงร่วมกับตลาด เบตาที่สูงขึ้นและต่ำลงบ่งบอกถึงความแตกต่างที่มากหรือน้อยจากค่าเฉลี่ยของตลาดที่เกี่ยวข้อง
อีกวิธีหนึ่งที่มีความซับซ้อนมากขึ้นในการประเมินความเสี่ยงคือการใช้อัตราส่วน Sharpe ซึ่งวัดประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงโดยการลบอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงเช่นพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐจากผลตอบแทนการลงทุนและหารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ของผลตอบแทนเหล่านั้น ยิ่งอัตราส่วนยิ่งมีประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น
โดยไม่คำนึงถึงวิธีการเลือกที่จะหาปริมาณ (วิธีอื่น ๆ ได้แก่ อัลฟา, r-squared และการคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานอย่างง่าย), ความเสี่ยงจะลดลงตามความผันผวนของราคา ดังนั้นวิธีที่สองและอาจได้รับความนิยมมากที่สุดวิธีการลดความเสี่ยงคือการกระจายความเสี่ยง
มันไม่มีความลับที่หลักทรัพย์อย่างทองคำและเงินมักจะทำงานได้ดีในช่วงที่ตลาดตกต่ำในขณะที่คนอื่น ๆ เช่นหุ้นเทคโนโลยีทำได้ดีกว่าเมื่อตลาดพุ่งขึ้น นักลงทุนสามารถสร้างความสมดุลของพอร์ตการลงทุนแม้ว่าจะมียานพาหนะการลงทุนที่มีความผันผวนสูง
ได้รับความหลากหลาย
ในขณะที่การกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งที่ดีมีอันตรายในการกระจายความเสี่ยงมากเกินไป จุดรวมของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายคือการลดผลกระทบจากการกำหนดราคาสูงสุดและหุบเขาที่เกิดจากความผันผวนของตลาดปกติและต่อสู้กับการชะลอตัวของตลาดหุ้น / ระยะยาวในระยะยาว อะไรก็ตามที่เกินกว่าจะกลายเป็นสิ่งกีดขวางได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากการควบคุมความเสี่ยงที่เกิดจากข้อเสียนั้นก็มีโอกาสที่จะคว่ำลงได้เช่นกัน
เอฟเฟกต์แบบนี้สามารถเข้าใจได้ง่ายโดยการพิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นทองคำ / เงินและหุ้นเทคโนโลยีดังกล่าวข้างต้นเท่านั้น ในทางทฤษฎีหุ้นทองคำ / เงินจะทำงานได้ดีในตลาดหมีและไม่ดีนักในตลาดรั้นโดยมีการถือครองย้อนหลังสำหรับหุ้นเทคโนโลยี แน่นอนว่าผลลัพธ์สุทธินั้นเป็นพอร์ทโฟลิโอที่มีกำไรเพิ่มขึ้นในด้านหนึ่งชดเชยด้วยการขาดทุนในอีกด้านหนึ่ง
หลีกเลี่ยงผลลอตเตอรี่
แม้จะเลวร้ายยิ่งกว่าพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายหายไปก็คือการพึ่งพาการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูงแม้ว่าพวกเขาจะมีความหลากหลายและได้รับการพิสูจน์ (เท่าที่เป็นไปได้) เพื่อเสนอความคาดหวังเชิงบวก เหตุผลนี้ง่ายมากการลงทุนที่เก็งกำไรยิ่งมีแนวโน้มมากขึ้นที่ A) กำไรที่ได้รับสัญญาจะไม่เป็นจริงหรือ B) นักลงทุนต้องเผชิญกับวิกฤตสภาพคล่องที่ต้องขายการถือครองก่อนกำหนดและขาดทุน
สิ่งที่ต้องพิจารณา
ดังนั้นเมื่อตัดสินใจเลือกพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมให้คำนึงถึงสิ่งเหล่านี้:
1. เป้าหมาย - อะไรคือสิ่งที่คุณพยายามทำให้สำเร็จ เป้าหมายของคุณคือการสะสมความมั่งคั่งหรือเพื่อยึดมั่นในสิ่งที่คุณมีอยู่แล้ว?
2. ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ - คุณจะรับมือกับความผันผวนของตลาดในแต่ละวันอย่างไรและมูลค่าสุทธิที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของคุณเป็นอย่างไร? หากคุณมีแนวโน้มที่จะเกิดปฏิกิริยารุนแรงเช่นตรวจสอบท้องฟ้าเพื่อฝูงตั๊กแตนทุกครั้งที่ผลงานของคุณสูญเสียคุณค่ามันอาจทำให้คุณต้องหาการลงทุนที่มั่นคงมากขึ้น จริงอาจใช้เวลานานกว่าที่คุณจะบรรลุเป้าหมายทางการเงินบางส่วนที่คุณตั้งไว้ แต่อย่างน้อยคุณจะนอนหลับในเวลากลางคืน… และพืชผลจะปลอดภัย
3. เป็น เจ้าของสิ่งที่คุณรู้ - บ่อยครั้งที่การลงทุนในธุรกิจและอุตสาหกรรมที่คุณรู้จัก Acme Widgets อาจมีไตรมาสที่ยอดเยี่ยม แต่ถ้าคุณไม่รู้อะไรเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเครื่องมือคุณจะรู้ได้อย่างไรว่า บริษัท จะประสบความสำเร็จได้อย่างไร สำหรับเรื่องดังกล่าวคุณจะรู้ได้อย่างไรว่าผู้คนจะยังคงใช้วิดเจ็ตตั้งแต่ห้าถึง 10 ปีจากนี้? ข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจหรืออุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงไม่จำเป็นต้องให้คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ แต่มันก็ไม่ได้ทำให้เจ็บ
4. เมื่อไหร่จะซื้อ / ขาย - ถ้าตลาดหุ้นสอนอะไรเราเร็ว ๆ นี้มันเป็นสิ่งที่ Kenny Rogers พูดถูก: "คุณต้องรู้ว่าเมื่อไหร่ที่จะถือพวกเขารู้ว่าควรจะพับพวกเขาเมื่อไหร่" การซื้อทุกครั้งที่คุณทำควรมีจุดประสงค์และคุณควรประเมินจุดประสงค์นั้นอีกครั้งตามตลาดและเงื่อนไขอื่น ๆ
บรรทัดล่าง
โดยการทำความเข้าใจอย่างชัดเจนและกำหนดเป้าหมายทางการเงินของคุณและเป็นผู้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการวางแผนทางการเงินของคุณคุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณได้อย่างปลอดภัยและมั่นคงโดยไม่ต้องมีผมหงอกมากขึ้น
